31 июля 2017 БКС Экспресс
Что произошло?
Распадская опубликовала операционные результаты за первое полугодие 2017 года.
- Важным моментом стало продолжение наращивания добычи на 22% к аналогичному периоду 2016 года, и на 6% квартал-к-кварталу.
- Реализация рядового угля год-к-году выросла на 186%, рост к предыдущему кварталу составил 198%.
- Реализация концентрата снизилась к величине предыдущего квартала на 1%, за счет временного изменения портфеля поставок в пользу рядового угля. К аналогичному периоду предыдущего года рост реализации концентрата составил 8%.
- Средневзвешенная цена реализации концентрата упала на 31% к величине предыдущего квартала. Однако цены остаются по-прежнему значительно выше прошлогодних (+97% год-к-году).
Что это значит?
Падение цены реализации концентрата на 31% полностью соответствует снижению мирового бенчмарка, что вероятно уже заложено в котировках компании. Снижение реализации концентрата – разовое явление. Рост реализации на экспортном направлении на 10% квартал-к-кварталу за счет оптимизации отгрузок – позитивный сигнал, за счет премии к внутренним ценам.
Уверенный рост добычи угля и увеличение добычи дефицитной марки ОС – хорошие новости. Улучшение продуктового портфеля в условиях нестабильных цен на уголь может быть позитивно расценено инвесторами. Значительный рост реализации рядового угля во втором квартале должен положительно сказаться на EBITDA компании, что в условиях снижения долга сделает ее недооцененной. На текущий момент котировки сохраняют потенциал роста.
Как реагируют котировки?
К текущему моменту акции Распадской растут на 2%, значительно опережая индекс ММВБ, который прибавляет 0,6%. Инвесторы восприняли отчет позитивно. Целью роста может выступить уровень 75.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Распадская опубликовала операционные результаты за первое полугодие 2017 года.
- Важным моментом стало продолжение наращивания добычи на 22% к аналогичному периоду 2016 года, и на 6% квартал-к-кварталу.
- Реализация рядового угля год-к-году выросла на 186%, рост к предыдущему кварталу составил 198%.
- Реализация концентрата снизилась к величине предыдущего квартала на 1%, за счет временного изменения портфеля поставок в пользу рядового угля. К аналогичному периоду предыдущего года рост реализации концентрата составил 8%.
- Средневзвешенная цена реализации концентрата упала на 31% к величине предыдущего квартала. Однако цены остаются по-прежнему значительно выше прошлогодних (+97% год-к-году).
Что это значит?
Падение цены реализации концентрата на 31% полностью соответствует снижению мирового бенчмарка, что вероятно уже заложено в котировках компании. Снижение реализации концентрата – разовое явление. Рост реализации на экспортном направлении на 10% квартал-к-кварталу за счет оптимизации отгрузок – позитивный сигнал, за счет премии к внутренним ценам.
Уверенный рост добычи угля и увеличение добычи дефицитной марки ОС – хорошие новости. Улучшение продуктового портфеля в условиях нестабильных цен на уголь может быть позитивно расценено инвесторами. Значительный рост реализации рядового угля во втором квартале должен положительно сказаться на EBITDA компании, что в условиях снижения долга сделает ее недооцененной. На текущий момент котировки сохраняют потенциал роста.
Как реагируют котировки?
К текущему моменту акции Распадской растут на 2%, значительно опережая индекс ММВБ, который прибавляет 0,6%. Инвесторы восприняли отчет позитивно. Целью роста может выступить уровень 75.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter