5 октября 2017 БКС Экспресс | En+ Group
Российская компания впервые после санкций планирует IPO в Лондоне. En+ Group Олега Дерипаски в ноябре 2017 г. проведет первичное размещение глобальных депозитарных расписок на London Stock Exchange и Московской бирже на сумму $1,5 млрд, следует из опубликованного на LSE пресс-релиза. Перед IPO группа отчиталась о росте основных финансовых результатов, а также представила новую дивидендную политику.
Якорный инвестор из Сингапура AnAn Group выкупит ГДР на $0,5 млрд. AnAn Group выступает важным стратегическим партнером CEFC China Energy.
Планируется ввести lock-up период в течение 180 дней с даты размещения на LSE.
Продажу бумаг будет осуществлять En+ Group и структуры Олега Дерипаски.
Новая дивидендная политика
Компания планирует платить дивиденды не реже, чем раз в полгода на общую сумму не менее $250 млн в год. Выплаты буду равны сумме 100% дивидендов, полученных от «Русала», и 75% свободного денежного потока En+ Power.
О компании
Бизнес En+ Group объединяет два ключевых сегмента – энергетика и производство цветных металлов. Группе принадлежат электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,7 ГВт, более 75% которых приходится на гидроэлектростанции, и алюминиевые производства ОК «Русал» годовой мощностью 4,2 млн тонн.
Энергетика
Ключевым активом En+ Group в энергетике является крупнейшая частная российская энергокомпания «ЕвроСибЭнерго» с установленной мощностью электростанций в 19,5 ГВт. В структуру «ЕвроСибЭнерго», помимо прочего, входят «Иркутскэнерго» и «Красноярская ГЭС».
«Иркутскэнерго» совместно с госкорпорацией «Росатом» владеют на паритетной основе компанией «АКМЭ-Инжиниринг». Она была создана для разработки компактного свинцово-висмутового атомного реактора на быстрых нейтронах (СВБР-100) и последующей коммерциализации технологии.
Цветные металлы
En+ Group является контролирующим акционером мирового лидера алюминиевой отрасли — Объединенной компании «Русал» с долей 48%.
ОК «Русал» владеет 25% акций компании «Норильского Никеля». «Норильский Никель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди.
В структуру En+ Group также входит компания En+ Downstream, выпускающая алюминиевую продукцию глубокой переработки.
Финансовые результаты
En+ Group в преддверии IPO раскрыла финансовые результаты за 2014-2016 года, а также за 1 полугодие 2017 г.
В 1 полугодии 2017 г. выручка группы выросла на 23% г/г до $5 841 млн в основном благодаря результатам «Русала». Производитель алюминия получил поддержку от роста цены на металл. За 1 полугодие средняя стоимость алюминия на LME увеличилась на 21,8% до $1 880 за тонну.
Скорректированный показатель EBITDA в 1 полугодии вырос на 44% г/г до $1 513 млн. Оба направления бизнеса улучшили свои результаты. «Русал» нарастил EBITDA на 50,2% г/г до $985 млн, En+ Power прибавил 44,8% г/г до $572 млн.
Несмотря на укрепление рубля, рентабельность группы по EBITDA в 1 полугодии улучшилась до 25,9%, против 22,1% за тот же период прошлого года.
Денежный поток группы от операционной деятельности в 1 полугодии увеличился на 9,3% г/г до $1 млрд. Сильный свободный денежный поток, поддерживаемый дивидендами от «НорНикеля», позволял выплачивать повышенные дивиденды акционерам в последние годы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Якорный инвестор из Сингапура AnAn Group выкупит ГДР на $0,5 млрд. AnAn Group выступает важным стратегическим партнером CEFC China Energy.
Планируется ввести lock-up период в течение 180 дней с даты размещения на LSE.
Продажу бумаг будет осуществлять En+ Group и структуры Олега Дерипаски.
Новая дивидендная политика
Компания планирует платить дивиденды не реже, чем раз в полгода на общую сумму не менее $250 млн в год. Выплаты буду равны сумме 100% дивидендов, полученных от «Русала», и 75% свободного денежного потока En+ Power.
О компании
Бизнес En+ Group объединяет два ключевых сегмента – энергетика и производство цветных металлов. Группе принадлежат электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,7 ГВт, более 75% которых приходится на гидроэлектростанции, и алюминиевые производства ОК «Русал» годовой мощностью 4,2 млн тонн.
Энергетика
Ключевым активом En+ Group в энергетике является крупнейшая частная российская энергокомпания «ЕвроСибЭнерго» с установленной мощностью электростанций в 19,5 ГВт. В структуру «ЕвроСибЭнерго», помимо прочего, входят «Иркутскэнерго» и «Красноярская ГЭС».
«Иркутскэнерго» совместно с госкорпорацией «Росатом» владеют на паритетной основе компанией «АКМЭ-Инжиниринг». Она была создана для разработки компактного свинцово-висмутового атомного реактора на быстрых нейтронах (СВБР-100) и последующей коммерциализации технологии.
Цветные металлы
En+ Group является контролирующим акционером мирового лидера алюминиевой отрасли — Объединенной компании «Русал» с долей 48%.
ОК «Русал» владеет 25% акций компании «Норильского Никеля». «Норильский Никель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди.
В структуру En+ Group также входит компания En+ Downstream, выпускающая алюминиевую продукцию глубокой переработки.
Финансовые результаты
En+ Group в преддверии IPO раскрыла финансовые результаты за 2014-2016 года, а также за 1 полугодие 2017 г.
В 1 полугодии 2017 г. выручка группы выросла на 23% г/г до $5 841 млн в основном благодаря результатам «Русала». Производитель алюминия получил поддержку от роста цены на металл. За 1 полугодие средняя стоимость алюминия на LME увеличилась на 21,8% до $1 880 за тонну.
Скорректированный показатель EBITDA в 1 полугодии вырос на 44% г/г до $1 513 млн. Оба направления бизнеса улучшили свои результаты. «Русал» нарастил EBITDA на 50,2% г/г до $985 млн, En+ Power прибавил 44,8% г/г до $572 млн.
Несмотря на укрепление рубля, рентабельность группы по EBITDA в 1 полугодии улучшилась до 25,9%, против 22,1% за тот же период прошлого года.
Денежный поток группы от операционной деятельности в 1 полугодии увеличился на 9,3% г/г до $1 млрд. Сильный свободный денежный поток, поддерживаемый дивидендами от «НорНикеля», позволял выплачивать повышенные дивиденды акционерам в последние годы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter