Вечные инвестиции? Как изменился портфель Баффета за последние пару лет

Когда-то Уоррен Баффет заявлял о портфеле Berkshire Hathaway: «наш любимый инвестиционный период – это навсегда».

Идеальная инвестиция с точки зрения Баффета – это сильный устойчиво растущий бизнес. Сказать – не значит выполнить.

Баффет является долгосрочным инвестором, что не мешает ему регулярно покупать и продавать акции. С годами портфель Berkshire заметно изменился. Изменения эти заметны даже на двухлетнем периоде.

Сейчас портфель акций Berkshire состоит из 45 позиций. В таблице представлены топ-10 инвестиций на III кварталы 2015, 2016 и 2017 года. Позиции The Kraft Heinz, Coca-Cola и American Express принципиально не поменялись. Но есть и заметные изменения.

Вечные инвестиции? Как изменился портфель Баффета за последние пару лет

Источник: fool.com

Новый технологичный любимчик

Баффет долгое время избегал технологичного сектора, ибо не понимал особенностей бизнеса представителей сегмента. Исключением долгое время была IBM, которая до 2017 годы входила в «большую четверку» инвестиций Berkshire Hathaway.

В 2017 году Баффет начал распродавать IBM, сообщив о том что конкуренция в индустрии нарастает, и он начал по другому оценивать компанию.

Вместо этого Баффет начал аккумулировать позиции в Apple. Сейчас это вложение №3 в портфеле Berkshire. Баффет доволен продуктовой линейкой и фундаментальными показателями «яблочного гиганта».

Новый банк в топ-10

В III квартале 2017 года Bank of America занял 5-е место в портфеле. В принципе, это не новая инвестиция Баффета. В разгар финансового кризиса 2008 года он приобрел на $5 млрд привилегированные акции BofAm.

В результате сделки биржевой гуру получил варранты на покупку 700 млн обыкновенных акций банка за $7,14. То есть у Баффета появилась возможность обменять привилегированные акции на обыкновенные.

Баффет заявлял, что осуществит обмен, когда сможет получать по обыкновенным акциям солидные и регулярные дивиденды. Так и произошло. Сейчас дивдоходность BAC составляет 1,8%, а сами бумаги котируются по $26,7.

Ошибка Баффета

Речь идет о крупнейшем в мире традиционном ритейлере Wal-Mart. Его акции входили в топ-10 в 2015 году, но потом покинули «десятку». Berkshire владела 56,2 млн бумаг на сумму более $3,6 млрд, однако в 2016 году было принято решение распродать эти акции. Сейчас в портфель входит лишь около $130 млн акций WMT.

Даже после продажи Баффет отзывался о Wal-Mart в позитивном ключе, называя его невероятной компанией. Однако легендарный инвестор не был уверен, что Wal-Mart успешно справится с конкуренцией со стороны Amazon.

В реальности, все пошло не так. По итогам III квартала компания рапортовала о 50% приросте (г/г) продаж в сфере электронной коммерции, а с начала года акции WMT прибавили около 40%.

Каковы следующие шаги?

В последнее время Баффет не слишком агрессивен на фондовом рынке. Легендарный инвестор ждет возможности вложиться в великие компании по разумной цене. Локальные трейды его не интересуют. Видимо, он ждет просадки в акциях, сидя на $109 млрд «кэша» и его эквивалентов.
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=369635 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей


Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Сегодня, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Сегодня, 08:32
Сегодня, 07:33