Индекс МосБиржи в понедельник продолжил откатываться от исторических максимумов

30 января 2018 Промсвязьбанк | Акции
PDF 
Мировые фондовые рынки

Европейские рынки снижались в понедельник (EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0.1%) на фоне фиксации прибыли по акциям финсектора (Standard Chartered: -1.2%; Deutsche Bank: - 1.0%). Сдержал индексы от более заметного снижения рост акций горнодобывающего и металлургического секторов (Glencore: +3.2%; Rio Tinto: +2.1%).

Фондовые индексы США (S&P500: -0.7%; DJIA: -0.7%; Nasdaq Comp: -0.5%) снизились в понедельник максимальными темпами в этом году из-за обеспокоенности быстрым ростом доходностей по казначейским облигациям США. Наиболее значительно по итогам торговой сессии подешевели бумаги Apache Corp (-3.0%), Caterpillar (-2.7%), Ford Motor (- 4.5%), Lam Research (-3.3%). Выросли по итогам дня Amazon.com (+1.1%) и Alcoa (+0.9%).

Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи (-0,5%) в понедельник продолжил откатываться от исторических максимумов на фоне развития снижения на рынке нефти и перехода к снижению перегретых мировых рынков и, как следствие, волны фиксации прибыли в нефтегазовом секторе, где ведущие «фишки» показали динамику заметно хуже рынка (Лукойл: -1,1%; Роснефть: -1,6%; Газпром: -1,7%). Вновь под давлением находился потребсектор, где второй день подряд падал курс акций Магнита (-6,9%), обновивших минимум за 5 лет. А также телекомы, где коррекция в МТС (-1,0%) перевесила умеренное повышение Ростелекома (оа: +0,6%;па: +0,8%) и Мегафона (+0,4%).

Впрочем, фронтального снижения котировок не было. Так, в российской «нефтянке» росли отдельные бумаги, в частности, Газпром нефть (+1,1%). В потребсекторе вернулись к росту акции Ленты (+2,5%) и отскочили минимумов ликвидные бумаги непродовольственной розницы (Детский Мир: +0,7%; М.Видео:+0,5%).

Позитивно торговый день завершил финсектор, где дорожали акции МосБиржи (+2,1%) и Сбербанка (оа: +1,4%; па: +0,9%), а АФК Системы (+1,6%) – удержались выше 12 рублей за бумагу.

В транспортном секторе сумели остаться выше отметки 135 руб. акции Аэрофлота (+2,5%), уже заметно перепроданные. Сдержанно восстанавливали свои позиции и акции электроэнергетических компаний, также отстававшие от рынка последнее время, во главе с ФСК (+1,3%) и обновившей локальные максимумы Интер РАО (+0,8%). В данном секторе лишь в акциях ТГК-1 (-1,4%), Русгидро (-1,8%) и зарубежных «дочках» (Юнипро: -1,9%; Энел Россия: -1,6%) вчера сохранилась инерция к снижению.

В акциях металлургических и горнодобывающих компаний продолжили восстановление РусАл (+1,7%) и ТМК (+0,7%), к которым присоединились Полюс (+2,2%), НорНикель (+1,0%) и ММК (+2,8%). А вот остальные ликвидные бумаги дешевели; опережающие потери понесли Мечел (-2,7%) и Северсталь (-1,7%).

Из прочих бумаг отметим неожиданный спрос в АвтоВАЗ (оа: +1,8%; па: +3,4%) и ОАК (+1,8%), обновление максимумов котировками Яндекса (+1,0%) и дальнейшее снижение стоимости бумаг Qiwi (-2,0%). Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Нефть не смогла удержаться выше 70 долл./барр., на сегодняшнее утро продолжается снижение (ближайший фьючерс торгуется по 68,89 долл./барр.). Завтра экспирируется мартовский фьючерс, апрельский торгуется на 30 центов дешевле. Тем не менее, мы считаем данное снижение краткосрочным откатом (потенциальные низы на этой неделе оцениваем как 67,8 долл./барр.) после серии затяжного роста и подъема к уровням 2014 года. На этой неделе в фокусе статистика по запасам. Нефть с т.з. фундаментала остается крепкой, и мы рассчитываем, что в перспективе недели-двух она вернется в 70-73 долл./барр.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки акций в начале недели демонстрируют снижение, при этом по американским индексам оно стало максимальным в этом году. Формальной причиной для фиксации длинных позиций стал резкий рост доходностей по казначейским облигациям США, ввиду возрастания рисков ускорения повышения процентных ставок в США при улучшении инфляционного фона. Кроме того, коррекция treasuries может быть связана с началом сокращения баланса ФРС с октября, пока мы видим, что в среднем объем погашаемых бумаг составляет 3,5 млрд долл. в месяц. Также важно отметить, что текущая коррекция на глобальных рынках выглядит закономерной после рекордного прироста индекса MSCI World в январе.

В фокусе внимания остается сезон отчетности и новости по репатриации капитала американских корпораций из иностранных юрисдикций, а также статистические публикации и заседания монетарных властей. 30-31 января состоится последнее заседание ФРС под руководством Дж.Йеллен, консенсус-прогноз не предполагает изменения параметров. В конце недели будет представлен январский отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора и базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США. Кроме того, на этой неделе участники рынка будут реагировать на корпоративную отчетность наиболее капитализированных корпораций Америки, включая Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, что может способствовать нарастанию волатильности в S&P500 и Nasdaq.

Российский фондовый рынок двигался в русле общемировых тенденций и продемонстрировал негативную динамику по ключевым индексам. Помимо общего ухудшения восприятия рыночного риска, в том числе и по активам развивающихся стран, давление на рынок РФ оказало также снижение цен на нефть и опасения накануне публикации докладов Минфина США. Влияние последнего фактора может продлиться на протяжении всей этой недели, поскольку 2 февраля будет представлен еще один документ с анализом влияния запрета на операции с российскими ценными бумагами. Мы полагаем, что участники рынка будут осмысливать серьезность вводимых США ограничений, и в случае если они окажутся существенными, это может стать триггером для усиления продаж российских активов. Таким образом, опорной точкой для рынка, с учетом направления движения нефтяных котировок (~67.8 долл./барр. по Brent), может выступить район 2250-2260 по индексу МосБиржи.

Илья Фролов

Взгляд на рынок

Индекс МосБиржи

Сегодня открытие торгов может пройти в умеренно негативной зоне с движением индекса МосБиржи ниже отметки 2280 пунктов.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Сбербанк (ПОКУПАТЬ) подтвердил переговоры с Emirates NBD по продаже DenizBank - НЕЙТРАЛЬНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Сбербанк ранее заявлял о выходе из своих зарубежных активов, называя санкции как одну из причин. В то же время рынок предполагал, что DenizBank не будет среди этих активов. В целом, Сбербанк покупал банк за 2,8 млрд евро, его текущая капитализация на стамбульской бирже 3,4 млрд евро, средняя за последние 50 торговых дней 2,7 млрд евро.

ТМК (ДЕРЖАТЬ) может привлечь около $316-364 млн от IPO "дочерней" IPSCO - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Таким образом, вся компания было оценена в 1,4-1,6 млрд долл. Это говорит о том, что IPSCO продается по мультипликаторам близким к DM, а не самого ТМК. Если компанию удастся разместить по этой цене, то это можно рассматривать с позитивной стороны.
Источник http://psbinvest.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=380936 обязательна
Условия использования материалов