В понедельник рынок акций частично восстановил свои позиции

13 февраля 2018 Промсвязьбанк | Акции
Мировые фондовые рынки

Европейские фондовые рынки в понедельник смогли неплохо отскочить (EuroTOP100: +1,2%; DAX: +1,4%; CAC40: +1,2%; FTSE100: +1,2%; FTMIB: +0,8%) после провальной прошлой недели благодаря техническим факторам, заметному улучшению настроений в США и на товарных рынках. Все ключевые сектора росли, в лидерах роста – Metals&Mining.

Основные индексы США продолжили активно повышаться в начале текущей недели (S&P500: +1,4%; Dow Jones IA: +1,7%; NASDAQ Composite: 1,6%), снимая перепроданность в условиях возобновления финансирования правительства и объявления Президентом США Д. Трампом программы инфраструктурных реформ. В США также росли все сегменты рынка, в лидерах сырьевые сектора, IT и Industrials.

Российский фондовый рынок

В понедельник рынок акций частично восстановил свои позиции: индекс МосБиржи прибавил 1,0%, РТС, благодаря рублю вырос на 1,7%. Впрочем, объем торгов снизился (34 млрд. руб., -19% к среднему за месяц и минимальный за неделю), отражая неуверенность участников рынка в устойчивости зародившегося повышательного движения на фоне сохраняющейся слабости рынка нефти.

Все ключевые сектора подросли. Лидером роста вновь оказались акции АФК Система (+7,6%), позитивно реагирующие на последние заявления ключевого акционера (см. наш Expresso от 12.02.2018), снимающие угрозу смены инвестиционного профиля и способствующие дальнейшей реализации значительного потенциала роста данных бумаг. В финансовом секторе также уверенно себя чувствовали акции Сбербанка (оа: +2,0%; па: +2,2%).

В акциях телекоммуникационных и Internet-компаний взлетели акции МТС (+2,4%), вернувшиеся выше 300 руб. на новости о приобретении билетных онлайн операторов, знаменующих выход компании на новые сегменты рынка Internet-торговли. Дорожали Яндекс (+1,9%) и Мегафон (+1,6%).

В нефтегазовом секторе не хуже рынка в целом двигались Газпром (+1,3%) и Лукойл (+1,1%). Здесь также отметим продолжение покупок в «префах» Башнефти (+2,2%). А вот Роснефть (+0,2%) и Сургутнефтегаз (-0,3%) смотрелись слабо, под небольшим давлением осталась и Татнефть (-0,1%).

В металлургическом и горнодобывающем секторе наиболее резко возвращал позиции ряд акций сталелитейных и угольных компаний (Распадская: +4,3%; НЛМК:+4,2%; Мечел: +4,2%). А вот акции НорНикеля (+0,4%), активно росшие в ходе торгов, к закрытию растеряли большую часть внутридневного роста.

В потребсекторе дорожали все ликвидные бумаги, за исключением Детского Мира (- 0,9%). Из прочих бумаг отметим спрос на дивидендные идеи, в частности, развитие отскока в ФСК (+1,9%) и ралли в Мостотресте (+4,3%) и слабый коррекционный откат котировок Аэрофлота (-0,2%). Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Нефть продолжает оставаться под давлением, но пока не выходит за рамки нижней границы ожидаемого нами диапазона (62-64 долл./барр.). Отчет ОПЕК особых сюрпризов не преподнес: прогноз по спросу на текущий год повышен ввиду более сильного роста мировой экономики, в то же время баланс на рынке нефти ожидается лишь к концу года из-за активного наращивания добычи США. Сегодня в фокусе отчет МЭА и предварительная статистика по запасам от API.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

В начале недели на глобальных рынках наблюдалось ослабление коррекционных настроений. Сильная локальная перепроданность, а также наличие поддерживающих новостей из США привели к активному восстановлению фондовых индексов в понедельник. Поводом для улучшения настроений на мировых рынках выступило возобновление финансирования американского правительства, а также представление Д.Трампом анонсированной ранее инициативы по масштабной инфраструктурной реформе объемом 1,5 трлн долл. Пока этот документ служит лишь "дорожной картой" и очевидно, что впереди месяцы обсуждений и проработки конкретных предложений. На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут данные по инфляции в развитых странах, в первую очередь, в США (среда), а также цифры по розничным продажам и промышленному производству в США (среда и четверг, соответственно). Эти публикации позволят понять рынкам, насколько ожидаемая политика центробанков во главе с ФРС адекватна экономическим реалиям и позволят скорректировать ожидания по ставкам. Кроме того, на этой неделе - Лунный Новый Год, который станет началом «длинных» выходных в Азии и, как следствие, приведет к снижению торговой активности на рынках. В календаре недели также оценка ВВП и торговый баланс еврозоны, а также данные по рынку жилья в США и индекс Мичигана, которые, впрочем, по нашему мнению, не преподнесут сильного сюрприза и в меньшей степени смогут повлиять на настроения.

Российский фондовый рынок при улучшении внешнего фона продемонстрировал восстановительную динамику, закрыв пятничный «гэп» по индексу МосБиржи, но развить повышение не удалось из-за слабости нефтяных котировок, реагирующих на понижение инфляционных ожиданий и рост количества буровых, а также приближение продолжительных выходных в Китае. Мы полагаем, что именно сохранение коррекционной динамики по нефти может ограничить рост российского рынка в течение этой недели.

Сегодня открытие торгов может пройти вблизи отметки 2115 пунктов по индексу МосБиржи, в дальнейшем наиболее вероятным выглядит переход к консолидации с границами 2180-2220 пунктов.

Илья Фролов

Взгляд на рынок

Индекс МосБиржи

Сегодня открытие торгов может пройти вблизи отметки 2115 пунктов по индексу МосБиржи, в дальнейшем наиболее вероятным выглядит переход к консолидации с границами 2180-2220 пунктов.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

МТС (ПОКУПАТЬ) купила 100% Ticketland.ru и 78% "Пономиналу.ру", общая сумма сделок - около 3,6 млрд руб. - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Приобретение МТС сервисов можно отметить с положительной стороны. В целом, оператор идет по пути других телекомов, наращивая присутствие в ИТ-сегменте. С учетом того, что выручка операторов мобильной связи стагнирует, а ИТ-сегмента растет, это может придать этом показателю динамики. К тому, МТС обладает обширной абонентской базой, что позволит компании использовать ее для дальнейшего развития сервисов.

Магнит (ПОКУПАТЬ) активизирует "тактические" M&A, рассматривает покупку до 400 магазинов в 2018 г. - НЕЙТРАЛЬНО

НАШЕ МНЕНИЕ: На фоне общего числа магазинов Магнит, а также количества их открываемых ежегодно (в 2017 году было открыто net 1,8 тыс.), объем планируемых покупок не является существенным. В то же время, если приобретения будут проходить в регионах, где Магнит присутствует слабо, а покупаемые сети имеют собственную логистику, они могут стать платформой для более активной экспансии.

АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) в январе увеличила продажи в 2 раза, до $504,5 млн - компания - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: АЛРОСА показала хорошую динамику продаж в январе. Это дает приличный задел для формирования выручки и ее динамики по итогам года. В тоже время, АЛРОСА из-за сокращения производства имеет ограничения по наращиванию продаж, их увеличение возможно за счет стоков. Таким образом, если спрос на алмазы продолжится, это может вызвать их дефицит и подъем цен.
Источник http://psbinvest.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=383682 обязательна
Условия использования материалов