Денежный рынок: отрицательный баланс свободных резервов

В связи с праздничным выходным в США расчеты по однодневному валютному свопу доллар/рубль вчера не проводились.

Средневзвешенная стоимость однодневного свопа евро/рубль составила 6.56%, снизившись на 26 бп относительно пятницы. Однако следует отметить, что по сравнению с долларовым инструментом своп EURRUB весьма неликвиден: за прошлый месяц средний объем операций по двум инструментам составил 2.9 млрд евро и 15.1 млрд долл. соответственно. Ставки NDF и XCCY вчера повысились всего на 1–2 бп. Процентный своп торговался без изменений. Рублевые ставки однодневного репо под залог ОФЗ снизились в среднем на 10–15 бп, до 6.85%. Ставка RUONIA, несмотря на снижение остальных рублевых ставок овернайт, в пятницу поднялась еще на 13 бп, до 7.21%.

Тем временем баланс средств банков на корсчетах в ЦБ с прошлой среды остается на сравнительно низком уровне в 1.6 трлн руб. Таким образом, по нашим оценкам, в нынешнем периоде усреднения запас свободных резервов стал отрицательным (?50 млрд руб.). Для восстановления баланса корсчетов банки, скорее всего, будут выводить ликвидность с депозитов в ЦБ, общая сумма которых сейчас превышает 3.2 трлн руб. С учетом этого Банк России, вероятно, уменьшит лимит на сегодняшнем аукционе недельных депозитов, спрос на котором, как мы ожидаем, будет ниже, чем на прошлой неделе (тогда он составил 3.05 трлн руб.).
Источник http://www.vtbcapital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=385041 обязательна
Условия использования материалов