Как потерять $4 млн в мгновение ока

«Может мне убить себя?»

Кто-то недавно задал этот вопрос в одном популярном блоге о трейдинге.

Человек не мыслил ясно – да и зачем?

«Я потерял $4 млн, в том числе деньги, заработанные за 3 года, и деньги других людей», – писал он.

Вы, наверное, удивляетесь, как такое вообще возможно.

В конце концов, американские акции все еще пребывают в безудержном бычьем рынке. Сегодня сложно не зарабатывать.

Так что же он сделал не так? Все просто.
Он сделал ставку «всё или ничего»…

Он поставил на VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (XIV).

Данные индексные облигации (ETN), по сути, позволяют открывать короткую позицию (ставить против) по индексу волатильности (Volatility Index) CBOE (VIX), называемому большинством «индексом страха».

Короче говоря, он поставил на то, что рынок будет оставаться спокойным. Через минуту я расскажу, почему это была плохая идея. Я также покажу, почему многие инвесторы совершают такую же ошибку.

Но позвольте сначала рассказать, почему этот трейдер сделал такую агрессивную ставку.
На американском фондовом рынке царила странная тишина…

Прошлый год фактически стал наименее волатильным в истории.

Многие инвесторы из-за этого потеряли бдительность. Другие стали идти на несвойственные им риски.

В данном случае риск был в огромной ставке против волатильности. И какое-то время это работало:

«Я начал с $50 тыс, собранных за время, проведенное в армии, а также с небольшого наследства, и за 3 года увеличил их до $4 млн, из которых $1.5 млн – капитал, полученный от инвесторов, веривших в меня.

Я зарабатывал невероятные деньги, позволявшие мне угощать хорошим обедом не только свою семью, но и дальних родственников… Я планировал купить красивую квартиру и машину или свозить родителей на отдых, но теперь всему этому не быть».

Но этот трейдер не одинок.
На смерть волатильности ставили многие…

Возможно, вы слышали о менеджере Target, превратившем $500,000 в $12 млн.

Знаю, это звучит как начало анекдота. Но это реальная история.

Его зовут Сет Голден (Seth M. Golden). Он живет в пригороде города Окала во Флориде. И, как и упоминавшийся выше трейдер, он здорово нажился, ставя против волатильности.

И подобных историй множество.

Причин две. Во-первых, рынки были невероятно тихими. Во-вторых, ставить против волатильности было проще, чем когда-либо.

Но у рынков есть одна особенность: здесь ничто не вечно. Рано или поздно маятник качнется в противоположную сторону. Бычьи рынки превращаются в медвежьи, иногда практически без предупреждения.

Многие узнали это на горьком опыте…
Волатильность зрелищно вернулась…

С начала года VIX взлетел на 104%. Две недели назад он достиг максимума с 2016 г.

И это разорило тех, кто ставил против волатильности. Только взгляните на этот график XIV.

Как потерять $4 млн в мгновение ока


XIV 5-6 февраля упал на 94%

Цена акции

Источник: Bloomberg

За два дня он обвалился на 94%.

Подобные обвалы в мгновение ока стирают многолетнюю прибыль.
К счастью, есть три способа избежать подобного…

Не жадничайте. Звучит, как клише, но этот совет заслуживает повторения. В конце концов, большинство людей считают, что инвестирование – это только цифры. Однако наши эмоции не менее, если не более, важны.

Так что отбросьте эгоизм. Используйте уместный размер позиций… и не ставьте больше денег, чем можете позволить себе потерять.

Фиксируйте прибыль по мере ее появления. В данном случае короткие позиции по волатильности какое-то время работали. Люди делали на этом целые состояния. Проблема в том, что те же люди считали, что волатильность никогда не вернется.

Подумайте, как это смешно.

Не забывайте: ничто не вечно. Так что не стесняйтесь сгребать фишки со стола, когда вы их получаете. Намного лучше выйти из выигрышной сделки на месяц или два слишком рано, чем на день слишком поздно.

Диверсифицируйте. Опять же, это азы инвестирования. Все знают, что это нужно делать. Но многие не практикуют это. Они ставят все на одну карту. Так они рискуют понести большие потери.

Распределите свой риск. Держите активы разных классов. Инвестируйте в разные секторы. Так вы сможете застраховаться от непредвиденных скачков волатильности или рыночных обвалов.

Инвесторов, помнящих эти базовые правила, ждет долгосрочный успех.
Источник http://goldenfront.ru/ https://www.caseyresearch.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=386656 обязательна
Условия использования материалов