Сегодня на рынке доминирует 2 основных новости – история с введением пошлин на импорт металлургической и сталелитейной продукции со стороны США, а также сногсшибательный отчет по рынку труда в США.
Что касается пошлин, то президент США Дональд Трамп в минувший четверг подписал два документа, которые предусматривают с 23 марта введение 25%-х пошлин на импорт всех видов стальной продукции, включая полуфабрикаты, а также 10%-х пошлин на импорт алюминия.
Важно, что согласно Североамериканскому соглашению о свободной торговле, на Канаду и Мексику, как партнеров США по этому соглашению, новые пошлины пока не распространяются. Хотя и это возможно, поскольку с ними активно ведутся переговоры о внесении изменений в параметры этого соглашения. Возможно, что и Канада, и Мексика будут пытаться добиться возможности потребовать для себя льгот по импортным пошлинам, правда реакция американской стороны на эти действия может быть какой угодно. Вообщем, как только инвесторы узнают условия и параметры льгот по пошлинам для отдельных стран-импортеров, можно будет делать какие-то выводы.
Среди возможных последствий подобного решения США стоит назвать рост цен на стальную продукцию в самих США и изменение уровня производства сталелитейной продукции в странах - основных производителях – в России, и в Китае. Если экспорт стали и алюминия из этих странах резко снизится, то и российские, и китайские компании получат возможность переориентировать свой экспорт на другие рынки.
Теперь по февральскому отчету по рынку труда в США, который вышел в пятницу и оказался поистине феноменальным – число рабочих мест за второй месяц года выросло аж на 313 тысяч. Такого результата рынки не помнят после лета 2016 года. Видимо, США еще есть куда расти, а значит, ФРС может несколько придержать взятые темпы по повышению процентной ставки и не делать четвертое повышение, как это ранее анонсировалось.
Теперь многие рынки начнут активный рост, а российский – даже может вернуться к своим историческим максимумам, которые были достигнуты несколько недель назад.
Торги в пятницу на российском рынке сопровождались ростом, поскольку рубль продолжал чувствовать себя уверенно против основных иностранных валют из-за нефти марки Brent, подскочившей выше $65 за баррель.
Индекс Мосбиржи к закрытию торгов вырос на 0,89% до уровня в 2 311,69 пунктов, индекс РТС вырос на 1,21% до уровня в 1 285,53 пунктов.
На нефтяных рынках цены незначительно растут в понедельник утром на данных о снижении количества нефтяных буровых установок в США, а также на статистике рынка труда страны.
В пятницу американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes отчиталась о числе буровых установок в США. Согласно данным Baker Hughes, по итогам завершившейся прошлой рабочей недели общее число буровых установок в США увеличилось на три штуки - до 984 единиц, но при этом число нефтяных установок снизилось на четыре штуки, до 796 единиц. Число газовых буровых установок, соответственно, выросло на семь и составило 188 штук.
По мнению инвесторов, на ход торгов также повлияла статистика рынка труда США. По данным Минтруда страны, опубликованным в пятницу, в феврале экономика США прибавила 313 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики. Этот рост стал крупнейшим за более чем 1,5 года. Рынок ожидал увеличения рабочих мест на 200 тыс.
Рост числа рабочих мест может способствовать увеличению спроса на топливо. Сокращение числа буровых установок и хорошие показатели занятости, возможно, поддерживали рост цен на нефть.
Стоимость майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 0,06% до $65,53 за баррель, цена апрельских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 0,03% до $62,06 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы выросли по итогам торгов в пятницу благодаря сильным статданным по рынку труда США: Dow Jones завершил сессию выше отметки в 25 000 пунктов, Nasdaq Composite увеличился до рекордного уровня.
Число рабочих мест в американской экономике в феврале увеличилось на 313 тыс., рекордными темпами с июля 2016-го года, а безработица в стране осталась на январском уровне 4,1%, минимальном с 2000-го года. Рынок в среднем ожидал повышения числа рабочих мест на 205 тыс. и снижения безработицы до 4%.
Эксперты отмечают, что данные Минтруда оказались максимально удобными для рынка - с одной стороны, они указали на активный рост рынка труда, а с другой - на замедление темпов повышения зарплат с январских 2,9%, рекордного уровня с 2009 года. Эти данные понижают вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) ускорит темпы повышения базовой процентной ставки в этом году. Налицо быстрый рост числа рабочих мест притом, что темпы роста зарплат существенно ниже прогнозов.
Сильные данные по рынку труда отодвинули на второй план новости о введении США пошлин в размере 25% на импорт стали и 10% на импорт алюминия, а также информацию о планируемой встрече глав США и КНДР.
Акции производителя автозапчастей Dana подорожали по итогам торгов на 3,6% на новости, что компания согласовала условия сделки по слиянию с подразделением британского инжинирингового концерна GKN. Dana заплатит $5,1 млрд. денежными средствами и акциями за подразделение Driveline и примет на себя долг компании в размере примерно $1 млрд.
Акции Goldman Sachs подорожали на 1,7% после того, как главный исполнительный директор Goldman планирует уйти в отставку в конце 2018-го года. Стоимость бумаг дисконтного ритейлера Big Lots упала на 10%. Компания отчиталась о лучшей, чем ожидалось, прибыли в прошлом финансовом квартале, однако ее показатель сопоставимых продаж оказался хуже прогнозов рынка.
Индекс Dow Jones увеличился на 1,74% до 2 786,57 пунктов, индекс Nasdaq прибавил 1,79% и составил уровня в 7 560,81 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона находятся в плюсе за счет роста индексов США после выхода сильной статистики рынка труда.
Как сообщило в пятницу министерство труда США, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики в феврале увеличилось на 313 тыс. против
Некоторые инвесторы считают, что позитивные данные рынка труда США, опубликованные в пятницу, подтолкнут ФРС к тому, чтобы временно отсрочить повышение ставки. Данные как базовой инфляции, так и заработной платы остаются под давлением на данный момент, но клиенты ожидают, что сочетание фискальных мер и слабости доллара в итоге приведет к давлению на цены, что вынудит комитет по открытому рынку ФРС США (FOMC) повысить ставку быстрее, чем этого сейчас ожидают рынки.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,51% до уровня в 3 324,17 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,81% до 1 900,69 пунктов, гонконгский Hang Seng вырос на 1,53% до 31 469,17 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит отметить акции Аэрофлота (+3,59%), Московской биржи (+3,39%), Магнита (+2,86%), ВТБ (+2,89%), Юнипро (+2,87%) и акции Мосэнерго (+2,23%). Акции банка ВТБ продолжают пользоваться повышенным спросом после известия о повышении долгосрочных и краткосрочных рейтингов эмитента до инвестиционного уровня агентством S&P Global Ratings. Значимым среднесрочным позитивом для этих бумаг остается недавняя публикация сильной годовой финансовой отчетности Группы ВТБ по МСФО.
2. Среди лидеров падения были акции Фосагро (-2,05%), обыкновенные акции Мечела (-1,22%) и акции Акрона (-0,68%).
Наиболее заметной тенденцией на локальном рынке стало падение стоимости многих представителей металлургического сектора: ГМК (-0,74%), Северстали (-0,51%), НЛМК (-0,51%), Русала (-2,79%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковых торгов, поскольку, несмотря на рост нефтяных цен, акции сырьевых компаний будут находиться под давлением на фоне роста риска торговых войн после введения США импортных пошлин 25% для стали и 10% для алюминия. Теперь примеру США вполне может последовать Евросоюз, Китай и другие страны, что коснется ориентированную на экспорт российскую металлургическую отрасль.
ОАО "ТГК-1"
Сегодня ТГК-1 обнародовала отчетность по МСФО за 2017-й год, согласно которой чистая прибыль выросла на 48,9% по сравнению с предыдущим годом до уровня в 7,927 млрд. рублей. Выручка ТГК-1 за отчетный период увеличилась на 10,8% до уровня в 87,4 млрд. рублей.
Мы связываем рост выручки с рядом причин, среди которых стоит выделить приоритетную загрузку объектов, введенных в рамках договоров о представлении мощности, в том числе новой ГТУ-ТЭЦ на площадке Электростанции №1 Центральной ТЭЦ, увеличение выработки гидроэлектростанциями за счет более высокой водности на филиалах «Невский» и «Карельский», а также рост объема отпуска тепловой энергии вследствие более продолжительного отопительного периода.
Объем выручки от реализации электроэнергии по итогам 2017-го года увеличился на 8,4% до 31,199 млрд. руб. Выручка от продажи мощности составила 19,49 млрд. руб., показав увеличение на 28,4% год к году. Выручка от реализации увеличилась на 4,7% до 31,59 млрд. руб.
Что касается себестоимости, то она также увеличилась на 10,8% до 72,09 млрд. рублей по причине роста расходов на топливо в связи с увеличением объемов выработки.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг ТГК-1, поскольку компания смогла достичь роста операционной прибыли почти на 40% до уровня в 11,97 млрд. рублей. Это стало возможным по причине снижения долгосрочных обязательств компании до 28,63 млрд. рублей с 29,01 млрд. на конец 2016 года, а краткосрочных – уменьшились до 18,7 млрд. рублей по сравнению с 20,77 млрд. рублей соответственно.
Цена: 0,01188
Цель: 0,01212
Рекомендация: Держать
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня стало известно, что единственным покупателем на украинскую дочернюю структуру российского Сбербанка остался банк Паритет, который принадлежит управлению делами президента Белоруссии.
Напомним, что еще в декабре 2017-го года Национальный банк Украины официально получил необходимый пакет документов от управления делами президента Республики Беларусь для покупки украинского Сбербанка через Паритетбанк.
Ранее одним из наиболее востребованных претендентов на покупку «дочерней» структуры Сбербанка считался украинский бизнесмен Валерий Хорошковский, но, по словам украинского регулятора, документы для согласования сделки в Национальный банк Украины (НБУ) он не подавал.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку переход украинских активов в белорусскую собственность, учитывая наличие у Сбербанка дочерней структуры в Белоруссии, БПС-банка, позволит банку частично вернуть около $1 млрд. межбанковских кредитов головной структуры украинскому подразделению. Эта сумма учитывает максимальную цену сделки выше отметки в $170 млн.
Правда, несколько усложняет процесс совершения сделки тот факт, что согласованию сделки со стороны Национального банка Украины может помешать тот факт, что один из главных акционеров белорусского банка Паритет Виктор Шейман в настоящее время находится под жесткими санкциями США и стран Европы.
Цена: 274,95
Цель: 291,15
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что касается пошлин, то президент США Дональд Трамп в минувший четверг подписал два документа, которые предусматривают с 23 марта введение 25%-х пошлин на импорт всех видов стальной продукции, включая полуфабрикаты, а также 10%-х пошлин на импорт алюминия.
Важно, что согласно Североамериканскому соглашению о свободной торговле, на Канаду и Мексику, как партнеров США по этому соглашению, новые пошлины пока не распространяются. Хотя и это возможно, поскольку с ними активно ведутся переговоры о внесении изменений в параметры этого соглашения. Возможно, что и Канада, и Мексика будут пытаться добиться возможности потребовать для себя льгот по импортным пошлинам, правда реакция американской стороны на эти действия может быть какой угодно. Вообщем, как только инвесторы узнают условия и параметры льгот по пошлинам для отдельных стран-импортеров, можно будет делать какие-то выводы.
Среди возможных последствий подобного решения США стоит назвать рост цен на стальную продукцию в самих США и изменение уровня производства сталелитейной продукции в странах - основных производителях – в России, и в Китае. Если экспорт стали и алюминия из этих странах резко снизится, то и российские, и китайские компании получат возможность переориентировать свой экспорт на другие рынки.
Теперь по февральскому отчету по рынку труда в США, который вышел в пятницу и оказался поистине феноменальным – число рабочих мест за второй месяц года выросло аж на 313 тысяч. Такого результата рынки не помнят после лета 2016 года. Видимо, США еще есть куда расти, а значит, ФРС может несколько придержать взятые темпы по повышению процентной ставки и не делать четвертое повышение, как это ранее анонсировалось.
Теперь многие рынки начнут активный рост, а российский – даже может вернуться к своим историческим максимумам, которые были достигнуты несколько недель назад.
Торги в пятницу на российском рынке сопровождались ростом, поскольку рубль продолжал чувствовать себя уверенно против основных иностранных валют из-за нефти марки Brent, подскочившей выше $65 за баррель.
Индекс Мосбиржи к закрытию торгов вырос на 0,89% до уровня в 2 311,69 пунктов, индекс РТС вырос на 1,21% до уровня в 1 285,53 пунктов.
На нефтяных рынках цены незначительно растут в понедельник утром на данных о снижении количества нефтяных буровых установок в США, а также на статистике рынка труда страны.
В пятницу американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes отчиталась о числе буровых установок в США. Согласно данным Baker Hughes, по итогам завершившейся прошлой рабочей недели общее число буровых установок в США увеличилось на три штуки - до 984 единиц, но при этом число нефтяных установок снизилось на четыре штуки, до 796 единиц. Число газовых буровых установок, соответственно, выросло на семь и составило 188 штук.
По мнению инвесторов, на ход торгов также повлияла статистика рынка труда США. По данным Минтруда страны, опубликованным в пятницу, в феврале экономика США прибавила 313 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики. Этот рост стал крупнейшим за более чем 1,5 года. Рынок ожидал увеличения рабочих мест на 200 тыс.
Рост числа рабочих мест может способствовать увеличению спроса на топливо. Сокращение числа буровых установок и хорошие показатели занятости, возможно, поддерживали рост цен на нефть.
Стоимость майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 0,06% до $65,53 за баррель, цена апрельских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 0,03% до $62,06 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы выросли по итогам торгов в пятницу благодаря сильным статданным по рынку труда США: Dow Jones завершил сессию выше отметки в 25 000 пунктов, Nasdaq Composite увеличился до рекордного уровня.
Число рабочих мест в американской экономике в феврале увеличилось на 313 тыс., рекордными темпами с июля 2016-го года, а безработица в стране осталась на январском уровне 4,1%, минимальном с 2000-го года. Рынок в среднем ожидал повышения числа рабочих мест на 205 тыс. и снижения безработицы до 4%.
Эксперты отмечают, что данные Минтруда оказались максимально удобными для рынка - с одной стороны, они указали на активный рост рынка труда, а с другой - на замедление темпов повышения зарплат с январских 2,9%, рекордного уровня с 2009 года. Эти данные понижают вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) ускорит темпы повышения базовой процентной ставки в этом году. Налицо быстрый рост числа рабочих мест притом, что темпы роста зарплат существенно ниже прогнозов.
Сильные данные по рынку труда отодвинули на второй план новости о введении США пошлин в размере 25% на импорт стали и 10% на импорт алюминия, а также информацию о планируемой встрече глав США и КНДР.
Акции производителя автозапчастей Dana подорожали по итогам торгов на 3,6% на новости, что компания согласовала условия сделки по слиянию с подразделением британского инжинирингового концерна GKN. Dana заплатит $5,1 млрд. денежными средствами и акциями за подразделение Driveline и примет на себя долг компании в размере примерно $1 млрд.
Акции Goldman Sachs подорожали на 1,7% после того, как главный исполнительный директор Goldman планирует уйти в отставку в конце 2018-го года. Стоимость бумаг дисконтного ритейлера Big Lots упала на 10%. Компания отчиталась о лучшей, чем ожидалось, прибыли в прошлом финансовом квартале, однако ее показатель сопоставимых продаж оказался хуже прогнозов рынка.
Индекс Dow Jones увеличился на 1,74% до 2 786,57 пунктов, индекс Nasdaq прибавил 1,79% и составил уровня в 7 560,81 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона находятся в плюсе за счет роста индексов США после выхода сильной статистики рынка труда.
Как сообщило в пятницу министерство труда США, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики в феврале увеличилось на 313 тыс. против
Некоторые инвесторы считают, что позитивные данные рынка труда США, опубликованные в пятницу, подтолкнут ФРС к тому, чтобы временно отсрочить повышение ставки. Данные как базовой инфляции, так и заработной платы остаются под давлением на данный момент, но клиенты ожидают, что сочетание фискальных мер и слабости доллара в итоге приведет к давлению на цены, что вынудит комитет по открытому рынку ФРС США (FOMC) повысить ставку быстрее, чем этого сейчас ожидают рынки.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,51% до уровня в 3 324,17 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,81% до 1 900,69 пунктов, гонконгский Hang Seng вырос на 1,53% до 31 469,17 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит отметить акции Аэрофлота (+3,59%), Московской биржи (+3,39%), Магнита (+2,86%), ВТБ (+2,89%), Юнипро (+2,87%) и акции Мосэнерго (+2,23%). Акции банка ВТБ продолжают пользоваться повышенным спросом после известия о повышении долгосрочных и краткосрочных рейтингов эмитента до инвестиционного уровня агентством S&P Global Ratings. Значимым среднесрочным позитивом для этих бумаг остается недавняя публикация сильной годовой финансовой отчетности Группы ВТБ по МСФО.
2. Среди лидеров падения были акции Фосагро (-2,05%), обыкновенные акции Мечела (-1,22%) и акции Акрона (-0,68%).
Наиболее заметной тенденцией на локальном рынке стало падение стоимости многих представителей металлургического сектора: ГМК (-0,74%), Северстали (-0,51%), НЛМК (-0,51%), Русала (-2,79%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковых торгов, поскольку, несмотря на рост нефтяных цен, акции сырьевых компаний будут находиться под давлением на фоне роста риска торговых войн после введения США импортных пошлин 25% для стали и 10% для алюминия. Теперь примеру США вполне может последовать Евросоюз, Китай и другие страны, что коснется ориентированную на экспорт российскую металлургическую отрасль.
ОАО "ТГК-1"
Сегодня ТГК-1 обнародовала отчетность по МСФО за 2017-й год, согласно которой чистая прибыль выросла на 48,9% по сравнению с предыдущим годом до уровня в 7,927 млрд. рублей. Выручка ТГК-1 за отчетный период увеличилась на 10,8% до уровня в 87,4 млрд. рублей.
Мы связываем рост выручки с рядом причин, среди которых стоит выделить приоритетную загрузку объектов, введенных в рамках договоров о представлении мощности, в том числе новой ГТУ-ТЭЦ на площадке Электростанции №1 Центральной ТЭЦ, увеличение выработки гидроэлектростанциями за счет более высокой водности на филиалах «Невский» и «Карельский», а также рост объема отпуска тепловой энергии вследствие более продолжительного отопительного периода.
Объем выручки от реализации электроэнергии по итогам 2017-го года увеличился на 8,4% до 31,199 млрд. руб. Выручка от продажи мощности составила 19,49 млрд. руб., показав увеличение на 28,4% год к году. Выручка от реализации увеличилась на 4,7% до 31,59 млрд. руб.
Что касается себестоимости, то она также увеличилась на 10,8% до 72,09 млрд. рублей по причине роста расходов на топливо в связи с увеличением объемов выработки.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг ТГК-1, поскольку компания смогла достичь роста операционной прибыли почти на 40% до уровня в 11,97 млрд. рублей. Это стало возможным по причине снижения долгосрочных обязательств компании до 28,63 млрд. рублей с 29,01 млрд. на конец 2016 года, а краткосрочных – уменьшились до 18,7 млрд. рублей по сравнению с 20,77 млрд. рублей соответственно.
Цена: 0,01188
Цель: 0,01212
Рекомендация: Держать
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня стало известно, что единственным покупателем на украинскую дочернюю структуру российского Сбербанка остался банк Паритет, который принадлежит управлению делами президента Белоруссии.
Напомним, что еще в декабре 2017-го года Национальный банк Украины официально получил необходимый пакет документов от управления делами президента Республики Беларусь для покупки украинского Сбербанка через Паритетбанк.
Ранее одним из наиболее востребованных претендентов на покупку «дочерней» структуры Сбербанка считался украинский бизнесмен Валерий Хорошковский, но, по словам украинского регулятора, документы для согласования сделки в Национальный банк Украины (НБУ) он не подавал.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку переход украинских активов в белорусскую собственность, учитывая наличие у Сбербанка дочерней структуры в Белоруссии, БПС-банка, позволит банку частично вернуть около $1 млрд. межбанковских кредитов головной структуры украинскому подразделению. Эта сумма учитывает максимальную цену сделки выше отметки в $170 млн.
Правда, несколько усложняет процесс совершения сделки тот факт, что согласованию сделки со стороны Национального банка Украины может помешать тот факт, что один из главных акционеров белорусского банка Паритет Виктор Шейман в настоящее время находится под жесткими санкциями США и стран Европы.
Цена: 274,95
Цель: 291,15
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter