20 марта 2018 Stock-obzor.ru Анисимов Илья
Добыча нефти в 2017 году на уровне прошлого года
Выручка выросла
Без учета 100 млрд. компенсации от Системы рост Ebitda все-равно имеется.
Чистая прибыль не связна с операционной деятельностью компании (в нее включена компенсация Системы).
Чистый долг немного снизился.
Башнефть прибыль за 2017 год
Мультипликаторы
Буду считать без учета денег Системы:
EV/EBITDA — 3,5.
Net Debt/EBITDA — o,7.
Дивиденды
50% прибыли МСФО — это 480 рублей на акцию. Разумеется, деньги Системы не пойдут на дивиденды и итоговая сумма будет скорректирована.
Жду не менее 115 рублей летом 2018 года.
Итог
Башнефть наряду с Газпромнефтью остается одной из самых дешевых компаний сектора и может быть интересна стоимостных инвесторам.
Меня больше волнует денежный поток в виде дивидендов, так что жду объявления дивидендов за 2017 год на преф.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка выросла
Без учета 100 млрд. компенсации от Системы рост Ebitda все-равно имеется.
Чистая прибыль не связна с операционной деятельностью компании (в нее включена компенсация Системы).
Чистый долг немного снизился.
Башнефть прибыль за 2017 год
Мультипликаторы
Буду считать без учета денег Системы:
EV/EBITDA — 3,5.
Net Debt/EBITDA — o,7.
Дивиденды
50% прибыли МСФО — это 480 рублей на акцию. Разумеется, деньги Системы не пойдут на дивиденды и итоговая сумма будет скорректирована.
Жду не менее 115 рублей летом 2018 года.
Итог
Башнефть наряду с Газпромнефтью остается одной из самых дешевых компаний сектора и может быть интересна стоимостных инвесторам.
Меня больше волнует денежный поток в виде дивидендов, так что жду объявления дивидендов за 2017 год на преф.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter