Детский мир увеличил торговую площадь на 15% год к году, количество магазинов выросло на 20%, до 625. Динамика выручки приблизительно соответствовала темпам расширения торговых площадей: ее рост составил 14% год к году. Замедление темпов роста сопоставимых продаж с 11,2% до 5,1%, на мой взгляд, не является настораживающим фактором, этот показатель довольно волатилен: во 2-м квартале 2017 года он был на уровне 4,8%.
Ожидаю, что компания выдержит годовые темпы роста в диапазоне 15–18%. Это ниже, чем годом ранее, но можно считать хорошими темпами роста. Влияние курсового шока на Детский мир прогнозировать пока рано, поскольку он не закончился. Я полагаю, что если курс USD/RUB во 2-м квартале будет в диапазоне 60–65, то размер среднего чека может сократиться на 1–2%, а количество покупок в сопоставимых магазинах снизится на 2–3%. По итогам года пока прогнозирую выручку на уровне 113 млрд руб., EBITDA — в диапазоне 11,4–12,8 млрд, прибыль — в пределах 5–6 млрд руб.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ожидаю, что компания выдержит годовые темпы роста в диапазоне 15–18%. Это ниже, чем годом ранее, но можно считать хорошими темпами роста. Влияние курсового шока на Детский мир прогнозировать пока рано, поскольку он не закончился. Я полагаю, что если курс USD/RUB во 2-м квартале будет в диапазоне 60–65, то размер среднего чека может сократиться на 1–2%, а количество покупок в сопоставимых магазинах снизится на 2–3%. По итогам года пока прогнозирую выручку на уровне 113 млрд руб., EBITDA — в диапазоне 11,4–12,8 млрд, прибыль — в пределах 5–6 млрд руб.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter