23 апреля 2018 investing.com Лиен Кэти
Это была отличная неделя для торговли на повышение Фьючерс на индекс USD, и для оценки долговечности его ралли важно понимать, что на минувшей неделе наблюдались 4 основных катализатора восстановления валюты США. Во-первых, резко выросла доходность госбондов США. Во-вторых, мягкие показатели макростатистики по всему миру. В-третьих, сильный показатель розничных продаж и оптимистичная Бежевая книга ФРС. И наконец, отсутствие новых геополитических рисков. Инвесторы с облегчением отметили, что после удара по Сирии Трамп не стал усиливать напряженность и отказался от усиления санкционного давления. Но еще рано радоваться изменению поведения президента, так как в пятницу он высказал критику в адрес ОПЕК, назвав цены на нефть искусственно завышенными и заявив, что это «неприемлемо».
Если риторика президента Трампа останется относительно спокойной, экономические релизы по США превзойдут прогнозы, а доходность 10-летних гособлигаций приблизится к 3%, доллар США может продолжить ралли. Главным показателем макростатистики на предстоящей неделе станет пятничная публикация роста ВВП США за первый квартал. До этого в новостном календаре будут преобладать данные по рынку недвижимости и отчет по доверию потребителей. Поскольку показатель ВВП выйдет в конце недели, доходность казначейских облигаций должна оказать наибольшее влияние на динамику доллара. Если доходность 10-летних выпусков пробьет отметку 3%, фондовый рынок может обвалиться, что приведет к широкомасштабной распродаже на валютном рынке. Потребительское доверие, которое будет опубликовано во вторник, скорее навредит доллару, чем поможет, потому что настроения, вероятно, будут омрачены недавними рисками. Кроме того, Банк Японии примет решение по денежно-кредитной политике, но никаких изменений не ожидается, поскольку японцы не спешат отказываться от сверхмягкой стимулирующей политики.
Евро торговался в красной зоне в ожидании решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. После консолидации в течение 8 торговых дней и неудачной попытки пробоя отметки 1,24, пара EUR/USD, наконец, опустилась на фоне осторожных комментариев члена ЕЦБ Вайдмана. Президент Немецкого федерального банка отметил появление признаков того, что первый квартал для Германии был «не особенно блестящим». Однако в пятницу глава ЕЦБ Драги также сказал, что импульс роста сохраняется, а их уверенность в отношении прогноза инфляции возрастет, но пик цикла роста еврозоны может быть уже пройден. Евро будет в центре внимания инвесторов на предстоящей неделе, благодаря заседанию центрального банка, публикации показателей деловой активности в еврозоне, а также отчету от IFO и данным по рынку труда Германии. С последнего заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике мы видели больше ухудшений, чем улучшений в экономике еврозоны. Поэтому мы не ожидаем, что прогнозы Марио Драги в этом месяце значительно улучшатся, поскольку потребительские настроения и расходы в Германии ухудшаются. ЕЦБ не готов сигнализировать о сворачивании программы QE, и в ближайшее время чиновники не планируют повышать процентные ставки. Если отчеты по деловой активности и от IFO окажутся хуже ожиданий, инвесторы настроятся на возобновление «мягкой» риторики центрального банка. Риском является возможное снижение курса евро. «Голубиная» риторика Драги может привести пару EUR/USD к отметке 1,21.
На минувшей неделе фунт прошел свой пик на фоне разочаровывающих данных и мягких комментариев главы Банка Англии Марка Карни. Розничные продажи, потребительские цены и рост заработной платы не оправдали ожиданий, что побудило главу центрального банка отметить следующее: хотя есть некоторые различия в взглядах на денежно-кредитную политику, мы будем учитывать их, принимая во внимание, что в этом году еще ожидаются заседания. Другими словами, он говорит нам, что у них достаточно времени для повышения процентных ставок, и им не нужно делать этого в мае. В результате рыночный прогноз повышения ставок в следующем месяце снизился с 96% в понедельник до 50% к пятнице. Поскольку более мягкие данные начали появляться с начала этого месяца, коррекция ожиданий результатов майского заседания и фунта стерлингов не удивляет. Даже если настрой Банка Англии окажется оптимистичным, следующая встреча пройдет через 3 недели, поэтому можно ожидать дальнейшей фиксации прибыли. По этой причине мы ожидаем дальнейшие потери в паре GBP/USD с возможным понижением до 1,3850. Единственный значимый релиз по Великобритании на предстоящей неделе – показатель ВВП за первый квартал, который выйдет в конце недели.
Все 3 товарные валюты усилили снижение в пятницу. Последние экономические релизы по Канаде отправили пару USD/CAD выше 1,27. В то время как розничные продажи выросли на 0,4%, февральский показатель за вычетом автомобилей остался на предыдущем уровне, в результате чего медианное значение за 3 месяца опустилось до минимума с 2015 года. Потребительская инфляция также замедлилась с 0,6% до 0,3%. Это усиливает осторожность Банка Канады и отражает замедление экономики по сравнению с предыдущим месяцем. По Австралии и Новой Зеландии экономические отчеты не выходили, но сила доллара США оказалась на уровнях AUD/USD и NZD/USD, близких к их месячным минимумам. Для AUD/USD ключевым уровнем является 0,7650, и если он будет пробит, следующей остановкой может стать 0,75. Пара может достичь этого уровня, если рост потребительских цен на предстоящей неделе не оправдает ожиданий. Прогнозируется, что потребительская инфляция ускорится в годовом исчислении, но учитывая снижение потребительских инфляционных ожиданий, есть риск снижения показателя. NZD также уязвим к угрозе снижения торгового баланса, что возможно, учитывая снижение цен на молочные продукты в марте и замедление активности в производственном секторе.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если риторика президента Трампа останется относительно спокойной, экономические релизы по США превзойдут прогнозы, а доходность 10-летних гособлигаций приблизится к 3%, доллар США может продолжить ралли. Главным показателем макростатистики на предстоящей неделе станет пятничная публикация роста ВВП США за первый квартал. До этого в новостном календаре будут преобладать данные по рынку недвижимости и отчет по доверию потребителей. Поскольку показатель ВВП выйдет в конце недели, доходность казначейских облигаций должна оказать наибольшее влияние на динамику доллара. Если доходность 10-летних выпусков пробьет отметку 3%, фондовый рынок может обвалиться, что приведет к широкомасштабной распродаже на валютном рынке. Потребительское доверие, которое будет опубликовано во вторник, скорее навредит доллару, чем поможет, потому что настроения, вероятно, будут омрачены недавними рисками. Кроме того, Банк Японии примет решение по денежно-кредитной политике, но никаких изменений не ожидается, поскольку японцы не спешат отказываться от сверхмягкой стимулирующей политики.
Евро торговался в красной зоне в ожидании решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. После консолидации в течение 8 торговых дней и неудачной попытки пробоя отметки 1,24, пара EUR/USD, наконец, опустилась на фоне осторожных комментариев члена ЕЦБ Вайдмана. Президент Немецкого федерального банка отметил появление признаков того, что первый квартал для Германии был «не особенно блестящим». Однако в пятницу глава ЕЦБ Драги также сказал, что импульс роста сохраняется, а их уверенность в отношении прогноза инфляции возрастет, но пик цикла роста еврозоны может быть уже пройден. Евро будет в центре внимания инвесторов на предстоящей неделе, благодаря заседанию центрального банка, публикации показателей деловой активности в еврозоне, а также отчету от IFO и данным по рынку труда Германии. С последнего заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике мы видели больше ухудшений, чем улучшений в экономике еврозоны. Поэтому мы не ожидаем, что прогнозы Марио Драги в этом месяце значительно улучшатся, поскольку потребительские настроения и расходы в Германии ухудшаются. ЕЦБ не готов сигнализировать о сворачивании программы QE, и в ближайшее время чиновники не планируют повышать процентные ставки. Если отчеты по деловой активности и от IFO окажутся хуже ожиданий, инвесторы настроятся на возобновление «мягкой» риторики центрального банка. Риском является возможное снижение курса евро. «Голубиная» риторика Драги может привести пару EUR/USD к отметке 1,21.
На минувшей неделе фунт прошел свой пик на фоне разочаровывающих данных и мягких комментариев главы Банка Англии Марка Карни. Розничные продажи, потребительские цены и рост заработной платы не оправдали ожиданий, что побудило главу центрального банка отметить следующее: хотя есть некоторые различия в взглядах на денежно-кредитную политику, мы будем учитывать их, принимая во внимание, что в этом году еще ожидаются заседания. Другими словами, он говорит нам, что у них достаточно времени для повышения процентных ставок, и им не нужно делать этого в мае. В результате рыночный прогноз повышения ставок в следующем месяце снизился с 96% в понедельник до 50% к пятнице. Поскольку более мягкие данные начали появляться с начала этого месяца, коррекция ожиданий результатов майского заседания и фунта стерлингов не удивляет. Даже если настрой Банка Англии окажется оптимистичным, следующая встреча пройдет через 3 недели, поэтому можно ожидать дальнейшей фиксации прибыли. По этой причине мы ожидаем дальнейшие потери в паре GBP/USD с возможным понижением до 1,3850. Единственный значимый релиз по Великобритании на предстоящей неделе – показатель ВВП за первый квартал, который выйдет в конце недели.
Все 3 товарные валюты усилили снижение в пятницу. Последние экономические релизы по Канаде отправили пару USD/CAD выше 1,27. В то время как розничные продажи выросли на 0,4%, февральский показатель за вычетом автомобилей остался на предыдущем уровне, в результате чего медианное значение за 3 месяца опустилось до минимума с 2015 года. Потребительская инфляция также замедлилась с 0,6% до 0,3%. Это усиливает осторожность Банка Канады и отражает замедление экономики по сравнению с предыдущим месяцем. По Австралии и Новой Зеландии экономические отчеты не выходили, но сила доллара США оказалась на уровнях AUD/USD и NZD/USD, близких к их месячным минимумам. Для AUD/USD ключевым уровнем является 0,7650, и если он будет пробит, следующей остановкой может стать 0,75. Пара может достичь этого уровня, если рост потребительских цен на предстоящей неделе не оправдает ожиданий. Прогнозируется, что потребительская инфляция ускорится в годовом исчислении, но учитывая снижение потребительских инфляционных ожиданий, есть риск снижения показателя. NZD также уязвим к угрозе снижения торгового баланса, что возможно, учитывая снижение цен на молочные продукты в марте и замедление активности в производственном секторе.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter