23 августа 2018 БКС Экспресс | Сбербанк (SBER)
Сбербанк представил финансовые результаты за II квартал 2018 г. по МСФО.
Ключевые финансовые показатели Группы Сбербанк за II квартал 2018 г.
- Чистая прибыль увеличилась на 16% г/г и составила 215,3 млрд руб., включая чистую прибыль Денизбанка в размере 7,0 млрд руб.
- Прибыль на обыкновенную акцию составила 9,13 руб., увеличившись на 14,4% по сравнению со II кварталом 2017 г.
- Чистые комиссионные доходы увеличились на 29,1% г/г до 113,7 млрд руб.
- Чистые процентные доходы за II квартал 2018 г. составили 349,0 млрд руб., увеличившись на 5,4% к аналогичному периоду прошлого года.
- Процентные доходы выросли на 1,7% до 535,3 млрд руб., по сравнению со II кварталом 2017 г. за счет сильного роста кредитного портфеля, который, до вычета резерва под обесценение (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной стоимости, и кредиты, оцениваемые по справедливой стоимости) увеличился за II квартал на 6,4% до 19,5 трлн руб.
- Чистая процентная маржа сократилась на 0,2 п.п. и составила 5,8%.
- Операционные расходы Группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) во II квартале 2018 г. составили 153,4 млрд руб., увеличившись на 3,2% относительно аналогичного периода прошлого года. Расходы на содержание персонала во II квартале снизились на 1,7% до 90,8 млрд. руб., по сравнению со II кварталом 2017 г., в то время как штатная численность Группы за II квартал сократилась на 5,6 тыс. (или 1,8%) до 299,4 тыс. сотрудников.
- Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось на 0,5 п.п. до 32,2%.
- Чистые расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля были подвержены волатильности курсов валют и составили 43,8 млрд руб. за II квартал 2018 года. Стоимость кредитного риска по кредитному портфелю по амортизированной стоимости во II квартале составила 97 б.п. Согласно МСФО 9 часть кредитов подлежит оценке по справедливой стоимости с соответствующим отражением изменений в Отчете о прибылях и убытках. Во II квартале отрицательная переоценка таких кредитов, вызванная изменением в кредитном качестве, составила 26,4 млрд руб. С учетом этого фактора совокупная стоимость кредитного риска (с учетом кредитного портфеля по справедливой стоимости) во II квартале составила 149 б.п.
- Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам во II квартале 2018 г. выросло до 92,0% с 85,1% в I квартале 2018 года. Доля обесцененных кредитов, вкл. изначально обесцененные, в общем кредитном портфеле, оцениваемом по амортизированной стоимости, составила 8,4%.
- Общий капитал Группы согласно расчетам по Базель III Стандартному подходу с применением внутренних рейтингов составил 3,6 трлн руб. на 30.06.2018, сократившись на 0,8% по сравнению с 31.03.2018 в основном за счет выплаты дивидендов за 2017 г. в размере 271,0 млрд руб.
- Балансовый капитал Сбербанка во II квартале составил 35 трлн руб., сократившись на 2,6% относительно I квартала 2018 г.
- Рентабельность капитала в годовом выражении снизилась на 0,4 п.п., достигнув 24,4%.
- Активы Группы, взвешенные с учетом риска и с учетом применения ПВР-моделей, выросли на 5,3% во II квартале 2018 г. до 30,1 трлн руб.
- Применение ПВР-моделей улучшило коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня на 20 б.п., а коэффициент достаточности общего капитала – на 50 б.п. Соответственно, коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня достиг 11,3%, снизившись на 90 б.п. за счет дивидендных выплат. Коэффициент достаточности общего капитала составил 12,0% на 30.06.2018.
- Балансовая величина активов составила 28,8 трлн руб., увеличившись на 5,6% относительно I квартала 2018 г.
- Рентабельность активов Сбербанка во II квартале выросла на 0,4 п.п. до 3,3%.
- Мультипликатор P/B (отношение рыночной капитализации к балансовой стоимости) Сбербанка составил 1,21х по сравнению с 1,61х в I квартале 2018 г.
- Кредиты до вычета резерва под обесценение (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной стоимости, и кредиты, оцениваемые по справедливой стоимости) увеличились на 6,4% за II квартал до 19,5 трлн руб. Розничный кредитный портфель вырос на 6,5% до 6,0 трлн руб., а корпоративный портфель – на 6,3% до 13,5 трлн руб. за квартал.
- По итогам закрытия сделки с компанией Яндекс по созданию совместного предприятия на базе Яндекс.Маркета, Группа стала раскрывать СП в Инвестициях в ассоциированные компании и совместные предприятия.
- Начиная со II квартала 2018 г. Группа начала применять ПВР-подход в расчетах капитала и активов, взвешенных с учетом риска, что улучшило показатель достаточности базового капитала 1-го уровня на 20 б.п. Ожидается дальнейшее улучшение показателей достаточности капитала до конца года за счет оптимизации активов, взвешенных с учетом риска.
Комментарий Заместителя Председателя Правления Сбербанка А.В. Морозова:
«Сбербанк показал сильные результаты за II квартал 2018 г., обеспечив рентабельность капитала выше 24% и рост прибыли на акцию свыше 14% г/г. Несмотря на возросшую волатильность и внешние вызовы мы последовательно продвигаемся по пути реализации Стратегии 2020: так, количество активных клиентов в цифровых каналах превысило 60 млн пользователей в розничном сегменте и более 1,7 млн компаний - в корпоративном; уровень продаж в цифровых каналах по отдельным продуктам превысил 40%. Во II квартале Сбербанк показал опережающий рост комиссионных доходов и улучшение операционной эффективности. Итоги первого полугодия и текущая динамика бизнеса дают основания для улучшения прогноза наших результатов за 2018 г.».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ключевые финансовые показатели Группы Сбербанк за II квартал 2018 г.
- Чистая прибыль увеличилась на 16% г/г и составила 215,3 млрд руб., включая чистую прибыль Денизбанка в размере 7,0 млрд руб.
- Прибыль на обыкновенную акцию составила 9,13 руб., увеличившись на 14,4% по сравнению со II кварталом 2017 г.
- Чистые комиссионные доходы увеличились на 29,1% г/г до 113,7 млрд руб.
- Чистые процентные доходы за II квартал 2018 г. составили 349,0 млрд руб., увеличившись на 5,4% к аналогичному периоду прошлого года.
- Процентные доходы выросли на 1,7% до 535,3 млрд руб., по сравнению со II кварталом 2017 г. за счет сильного роста кредитного портфеля, который, до вычета резерва под обесценение (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной стоимости, и кредиты, оцениваемые по справедливой стоимости) увеличился за II квартал на 6,4% до 19,5 трлн руб.
- Чистая процентная маржа сократилась на 0,2 п.п. и составила 5,8%.
- Операционные расходы Группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) во II квартале 2018 г. составили 153,4 млрд руб., увеличившись на 3,2% относительно аналогичного периода прошлого года. Расходы на содержание персонала во II квартале снизились на 1,7% до 90,8 млрд. руб., по сравнению со II кварталом 2017 г., в то время как штатная численность Группы за II квартал сократилась на 5,6 тыс. (или 1,8%) до 299,4 тыс. сотрудников.
- Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось на 0,5 п.п. до 32,2%.
- Чистые расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля были подвержены волатильности курсов валют и составили 43,8 млрд руб. за II квартал 2018 года. Стоимость кредитного риска по кредитному портфелю по амортизированной стоимости во II квартале составила 97 б.п. Согласно МСФО 9 часть кредитов подлежит оценке по справедливой стоимости с соответствующим отражением изменений в Отчете о прибылях и убытках. Во II квартале отрицательная переоценка таких кредитов, вызванная изменением в кредитном качестве, составила 26,4 млрд руб. С учетом этого фактора совокупная стоимость кредитного риска (с учетом кредитного портфеля по справедливой стоимости) во II квартале составила 149 б.п.
- Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам во II квартале 2018 г. выросло до 92,0% с 85,1% в I квартале 2018 года. Доля обесцененных кредитов, вкл. изначально обесцененные, в общем кредитном портфеле, оцениваемом по амортизированной стоимости, составила 8,4%.
- Общий капитал Группы согласно расчетам по Базель III Стандартному подходу с применением внутренних рейтингов составил 3,6 трлн руб. на 30.06.2018, сократившись на 0,8% по сравнению с 31.03.2018 в основном за счет выплаты дивидендов за 2017 г. в размере 271,0 млрд руб.
- Балансовый капитал Сбербанка во II квартале составил 35 трлн руб., сократившись на 2,6% относительно I квартала 2018 г.
- Рентабельность капитала в годовом выражении снизилась на 0,4 п.п., достигнув 24,4%.
- Активы Группы, взвешенные с учетом риска и с учетом применения ПВР-моделей, выросли на 5,3% во II квартале 2018 г. до 30,1 трлн руб.
- Применение ПВР-моделей улучшило коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня на 20 б.п., а коэффициент достаточности общего капитала – на 50 б.п. Соответственно, коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня достиг 11,3%, снизившись на 90 б.п. за счет дивидендных выплат. Коэффициент достаточности общего капитала составил 12,0% на 30.06.2018.
- Балансовая величина активов составила 28,8 трлн руб., увеличившись на 5,6% относительно I квартала 2018 г.
- Рентабельность активов Сбербанка во II квартале выросла на 0,4 п.п. до 3,3%.
- Мультипликатор P/B (отношение рыночной капитализации к балансовой стоимости) Сбербанка составил 1,21х по сравнению с 1,61х в I квартале 2018 г.
- Кредиты до вычета резерва под обесценение (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной стоимости, и кредиты, оцениваемые по справедливой стоимости) увеличились на 6,4% за II квартал до 19,5 трлн руб. Розничный кредитный портфель вырос на 6,5% до 6,0 трлн руб., а корпоративный портфель – на 6,3% до 13,5 трлн руб. за квартал.
- По итогам закрытия сделки с компанией Яндекс по созданию совместного предприятия на базе Яндекс.Маркета, Группа стала раскрывать СП в Инвестициях в ассоциированные компании и совместные предприятия.
- Начиная со II квартала 2018 г. Группа начала применять ПВР-подход в расчетах капитала и активов, взвешенных с учетом риска, что улучшило показатель достаточности базового капитала 1-го уровня на 20 б.п. Ожидается дальнейшее улучшение показателей достаточности капитала до конца года за счет оптимизации активов, взвешенных с учетом риска.
Комментарий Заместителя Председателя Правления Сбербанка А.В. Морозова:
«Сбербанк показал сильные результаты за II квартал 2018 г., обеспечив рентабельность капитала выше 24% и рост прибыли на акцию свыше 14% г/г. Несмотря на возросшую волатильность и внешние вызовы мы последовательно продвигаемся по пути реализации Стратегии 2020: так, количество активных клиентов в цифровых каналах превысило 60 млн пользователей в розничном сегменте и более 1,7 млн компаний - в корпоративном; уровень продаж в цифровых каналах по отдельным продуктам превысил 40%. Во II квартале Сбербанк показал опережающий рост комиссионных доходов и улучшение операционной эффективности. Итоги первого полугодия и текущая динамика бизнеса дают основания для улучшения прогноза наших результатов за 2018 г.».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter