28 августа 2018 QB Finance
За неделю с окончанием 24 августа мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Попытки урегулирования торговых разногласий между США и КНР, оптимистичная риторика главы ФРС Джерома Пауэлла и повышение цен на сырье оказали поддержку площадкам.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,601.77 ?1,5%
HANG SENG • 27,671.81 ?1,7%
Shanghai Composite • 2,729.43 ?2,3%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне во многом благодаря подъему в начале недели на сообщениях о том, что США и Китай работают над планом урегулирования торгового конфликта. Позитивные настроения усилились после того, как Народный банк Китая заявил, что не будет использовать юань в качестве оружия в торговой войне. Однако в пятницу стало известно, что переговоры между представителями стран не привели ни к каким видимым результатам. Инвесторы возлагают большие надежды на встречу президента США Дональда Трампа и президента КНР Си Цзиньпина, которая запланирована на ноябрь. Макроэкономический новостной фон не был насыщенным, поэтому рынок сконцентрировался на данных агентства Markit по уровню деловой активности в производственном секторе Японии. Соответствующий индекс PMI поднялся в августе до 52.5 пункта. При этом оценка показателя за предыдущий месяц была повышена до 52.3 пункта, что, впрочем, является минимальным результатом с июня 2016 года. В целом тренд на снижение деловой активности в производственном секторе Японии продолжается с начала этого года на фоне глобальных торговых неопределенностей. В частности, в августе наблюдалось первое за три месяца снижение объемов новых экспортных заказов и падение уровня оптимизма у представителей отрасли.
Среди корпоративных новостей выделяется отчетность китайского интернет- гиганта Alibaba Group Holding Ltd (BABA), который представил финансовую отчетность по итогам I квартала 2018 фискального года. Выручка подскочила на 61% г/г до $11,8 млрд. благодаря успешным результатам от инвестиций в развитие направления облачных решений и бизнеса в сегментах развлечений и продуктов питания. Однако из-за активной экспансии Alibaba в различные сектора чистая прибыль компании сократилась на 41% г/г и составила $1,3 млрд. При этом Alibaba заявила, что развитие бизнеса по доставке еды продолжит оказывать давление на маржинальность, что было негативно воспринято инвесторами.
РОССИЯ
ММВБ • 2,279.76 ?1,1%
РТС • 1,064.46 ?1,1%
Российские фондовые индексы завершили неделю в плюсе, несмотря на объявление первого раунда новых антироссийских санкций, которые во многом дублировали ограничения, в рамках которых Россия находится на протяжении нескольких лет. Среди мер числятся запрет продажи в РФ любых услуг и технологий оборонного и двойного назначения, проектных и строительных услуг, а также лицензий на экспорт любых товаров из списка вооружений США. Помимо этого, Госдеп включил в список остановку кредитования и оказания финансовой помощи со стороны госструктур США.
Кроме политических новостей, участники рынка изучали квартальные результаты крупнейших российский компаний. ПАО “Сбербанк” представило отчетность за II квартал 2018 года по МСФО. Чистые процентные доходы увеличились на 5,4% г/г до 349 млрд. руб. благодаря сильному росту кредитного портфеля. Комиссионные доходы выросли на 24,4% г/г до 113,7 млрд. руб. В результате чистая прибыль финансовой организации подскочила на 16% г/г до 215,3 млрд. руб. Оператор мобильной связи ПАО “МТС” также отчитался за II квартал 2018 года по МСФО. Выручка компании увеличилась на 7% г/г до 114,3 млрд. руб., а чистая прибыль сократилась на 3% г/г и составила 14,3 млрд. руб. Повышение показателя по выручки обусловлено как повышением цен на услуги мобильной связи, так и ростом потребления данных.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,577.49 ?0,3%
CAC 40 • 5,432.50 ?1,6%
DAX • 12,394.52 ?1,5%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет по итогам недели, тем самым завершив трехнедельную серию падений. Британский рынок продемонстрировал незначительный подъем, находясь под давлением растущей неопределенности вокруг выхода Великобритании из ЕС. В четверг правительство страны опубликовало документы, описывающие возможные последствия Brexit без соглашения. Лондон отметил, что готов прекратить переговоры с Брюсселем по назначенному на март выходу из Европейского Союза, если условия договора будут неудовлетворительными. Отсутствие конкретной структуры дезинтеграции может существенно увеличить расходы компаний, которым придется “самостоятельно” приспосабливаться к новым условиям ведения бизнеса с блоком.
Также на неделе инвесторы оценивали протоколы июльского заседания ЕЦБ, которые подтвердили планы регулятора по завершению программы количественного смягчения к концу этого года и началу процесса повышения ставок не раньше лета 2019 года. Европейский центробанк также выделил риски торговых разногласий, которые могут повлиять на решения по дальнейшему курсу монетарной политики. Ранее член управляющего совета ЕЦБ Йенс Вайдман, который является основным кандидатом на пост главы регулятора после завершения срока Марио Драги в октябре 2019 года, отметил, что регулятор должен быть готов предпринимать активные действия для предотвращения рисков финансового дисбаланса. При этом он добавил, что высокая стоимость активов в еврозоне отчасти связана с продолжительным сроком удерживания ставок на рекордно низком уровне. Такая риторика со стороны Вайдмана указывает на необходимость постепенного запуска процесса ужесточения монетарных условий в регионе.
США
DJIA • 25,790.35 ?0,5%
S&P 500 • 2,874.69 ?0,9%
NASDAQ Composite • 7,945.98 ?1,7%
Американские фондовые индексы завершили неделю на положительной территории, а индексы S&P 500 и NASDAQ Composite обновили исторические максимумы. Наиболее ожидаемым событием недели стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Пауэлл заявил, что Федрезерв продолжает придерживаться планов по нормализации монетарной политики и постепенному повышению ставок на фоне сохраняющейся благоприятной экономической конъюнктуры в США. При этом он добавил, что регулятор не видит повышенных рисков перегрева экономики страны и ускорения инфляции выше целевого уровня в 2% годовых. Ранее на неделе были опубликованы протоколы заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Согласно транскриптам, регулятор, с высокой долей вероятности, проведет очередное повышение ставок в сентябре. На данный момент рынок оценивает шансы на увеличение ставок в сентябре в 96%, а в декабре - в 65%. Впрочем, в протоколах были отмечены риски усиления торговых разногласий, которые могут негативно сказаться на экономической ситуации в стране, что может затормозить процесс ужесточения условий.
В понедельник один из крупнейших в мире представителей сектора FMCG компания PepsiCo Inc. (PEP) объявила о приобретении израильской фирмы SodaStream International Inc. (SODA), которая занимается производством аппаратов для создания газированных напитков в домашних условиях, за $3,2 млрд. Компании ожидают закрыть сделку к январю 2019 года. Приобретение позволит PepsiCp расширить линейку предлагаемой продукции и усилить присутствие на рынке газировок без сахара. Также для PepsiCo это является шагом к снижению использования пластиковых бутылок, против которых в своем позиционировании активно выступает SodaStream. Ранее израильская компания представила отчетность за II квартал 2018 года, зафиксировав рекордные показатели. Выручка увеличилась на 31% до $171,5 млн., а чистая прибыль подскочила на 82% г/г и составила $31,8 млн.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $75.66 ?5,4%
Light Sweet • $68.54 ?4%
Золото • $1,212.30 ?3%
Серебро • $14.79 ?1,2%
Медь • $5,933.76 ?1,1%
Никель • $13,420 ?1%
Котировки нефти продемонстрировали значительный рост на опасениях снижения поставок “черного золота” на мировой рынок из Ирана после вступления в силу антииранских санкций со стороны США. Ожидается, что экспорт нефти из Ирана может сократиться на 1-1,15 млн. барр. в сутки. Дополнительную поддержку стоимости энергоносителей оказал отчет Управления энергетической информации США (EIA) о сокращении запасов нефти в стране. Согласно оценкам EIA, запасы углеводородов в Соединенных Штатах сократились на предыдущей неделе на 5,8 млн. барр., в то время как аналитики ожидали снижения на 1,6 млн. барр. Цены на драгоценные металлы выросли на фоне снижения курса доллара.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1623 ?1,6%
USD/JPY • 111.27 ?0,7%
USD/RUB • 67.79 ?1,4%
EUR/RUB • 78.41 ?2,9%
Доллар ослаб по отношению к мировым валютам, несмотря на жесткую и оптимистичную риторику главы ФРС США Джерома Пауэлла. Курс американской валюты снизился на ожиданиях потепления отношений между США и Китаем. Курс рубля снизился из-за новостей об очередной рублевой интервенции со стороны ЦБ РФ в рамках и без того неспокойного фона, связанного с обсуждениями правительством Соединенных Штатов новых антироссийских санкций. Банк России 21 августа закупил валюты для Министерства финансов на 17,5 млрд. руб. Однако в четверг отечественной валюте удалось отыграть часть потерь после заявления регулятора о прекращении закупок валюты для Минфина до конца сентября с целью снижения волатильности финансовых рынков.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,601.77 ?1,5%
HANG SENG • 27,671.81 ?1,7%
Shanghai Composite • 2,729.43 ?2,3%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне во многом благодаря подъему в начале недели на сообщениях о том, что США и Китай работают над планом урегулирования торгового конфликта. Позитивные настроения усилились после того, как Народный банк Китая заявил, что не будет использовать юань в качестве оружия в торговой войне. Однако в пятницу стало известно, что переговоры между представителями стран не привели ни к каким видимым результатам. Инвесторы возлагают большие надежды на встречу президента США Дональда Трампа и президента КНР Си Цзиньпина, которая запланирована на ноябрь. Макроэкономический новостной фон не был насыщенным, поэтому рынок сконцентрировался на данных агентства Markit по уровню деловой активности в производственном секторе Японии. Соответствующий индекс PMI поднялся в августе до 52.5 пункта. При этом оценка показателя за предыдущий месяц была повышена до 52.3 пункта, что, впрочем, является минимальным результатом с июня 2016 года. В целом тренд на снижение деловой активности в производственном секторе Японии продолжается с начала этого года на фоне глобальных торговых неопределенностей. В частности, в августе наблюдалось первое за три месяца снижение объемов новых экспортных заказов и падение уровня оптимизма у представителей отрасли.
Среди корпоративных новостей выделяется отчетность китайского интернет- гиганта Alibaba Group Holding Ltd (BABA), который представил финансовую отчетность по итогам I квартала 2018 фискального года. Выручка подскочила на 61% г/г до $11,8 млрд. благодаря успешным результатам от инвестиций в развитие направления облачных решений и бизнеса в сегментах развлечений и продуктов питания. Однако из-за активной экспансии Alibaba в различные сектора чистая прибыль компании сократилась на 41% г/г и составила $1,3 млрд. При этом Alibaba заявила, что развитие бизнеса по доставке еды продолжит оказывать давление на маржинальность, что было негативно воспринято инвесторами.
РОССИЯ
ММВБ • 2,279.76 ?1,1%
РТС • 1,064.46 ?1,1%
Российские фондовые индексы завершили неделю в плюсе, несмотря на объявление первого раунда новых антироссийских санкций, которые во многом дублировали ограничения, в рамках которых Россия находится на протяжении нескольких лет. Среди мер числятся запрет продажи в РФ любых услуг и технологий оборонного и двойного назначения, проектных и строительных услуг, а также лицензий на экспорт любых товаров из списка вооружений США. Помимо этого, Госдеп включил в список остановку кредитования и оказания финансовой помощи со стороны госструктур США.
Кроме политических новостей, участники рынка изучали квартальные результаты крупнейших российский компаний. ПАО “Сбербанк” представило отчетность за II квартал 2018 года по МСФО. Чистые процентные доходы увеличились на 5,4% г/г до 349 млрд. руб. благодаря сильному росту кредитного портфеля. Комиссионные доходы выросли на 24,4% г/г до 113,7 млрд. руб. В результате чистая прибыль финансовой организации подскочила на 16% г/г до 215,3 млрд. руб. Оператор мобильной связи ПАО “МТС” также отчитался за II квартал 2018 года по МСФО. Выручка компании увеличилась на 7% г/г до 114,3 млрд. руб., а чистая прибыль сократилась на 3% г/г и составила 14,3 млрд. руб. Повышение показателя по выручки обусловлено как повышением цен на услуги мобильной связи, так и ростом потребления данных.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,577.49 ?0,3%
CAC 40 • 5,432.50 ?1,6%
DAX • 12,394.52 ?1,5%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет по итогам недели, тем самым завершив трехнедельную серию падений. Британский рынок продемонстрировал незначительный подъем, находясь под давлением растущей неопределенности вокруг выхода Великобритании из ЕС. В четверг правительство страны опубликовало документы, описывающие возможные последствия Brexit без соглашения. Лондон отметил, что готов прекратить переговоры с Брюсселем по назначенному на март выходу из Европейского Союза, если условия договора будут неудовлетворительными. Отсутствие конкретной структуры дезинтеграции может существенно увеличить расходы компаний, которым придется “самостоятельно” приспосабливаться к новым условиям ведения бизнеса с блоком.
Также на неделе инвесторы оценивали протоколы июльского заседания ЕЦБ, которые подтвердили планы регулятора по завершению программы количественного смягчения к концу этого года и началу процесса повышения ставок не раньше лета 2019 года. Европейский центробанк также выделил риски торговых разногласий, которые могут повлиять на решения по дальнейшему курсу монетарной политики. Ранее член управляющего совета ЕЦБ Йенс Вайдман, который является основным кандидатом на пост главы регулятора после завершения срока Марио Драги в октябре 2019 года, отметил, что регулятор должен быть готов предпринимать активные действия для предотвращения рисков финансового дисбаланса. При этом он добавил, что высокая стоимость активов в еврозоне отчасти связана с продолжительным сроком удерживания ставок на рекордно низком уровне. Такая риторика со стороны Вайдмана указывает на необходимость постепенного запуска процесса ужесточения монетарных условий в регионе.
США
DJIA • 25,790.35 ?0,5%
S&P 500 • 2,874.69 ?0,9%
NASDAQ Composite • 7,945.98 ?1,7%
Американские фондовые индексы завершили неделю на положительной территории, а индексы S&P 500 и NASDAQ Composite обновили исторические максимумы. Наиболее ожидаемым событием недели стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Пауэлл заявил, что Федрезерв продолжает придерживаться планов по нормализации монетарной политики и постепенному повышению ставок на фоне сохраняющейся благоприятной экономической конъюнктуры в США. При этом он добавил, что регулятор не видит повышенных рисков перегрева экономики страны и ускорения инфляции выше целевого уровня в 2% годовых. Ранее на неделе были опубликованы протоколы заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Согласно транскриптам, регулятор, с высокой долей вероятности, проведет очередное повышение ставок в сентябре. На данный момент рынок оценивает шансы на увеличение ставок в сентябре в 96%, а в декабре - в 65%. Впрочем, в протоколах были отмечены риски усиления торговых разногласий, которые могут негативно сказаться на экономической ситуации в стране, что может затормозить процесс ужесточения условий.
В понедельник один из крупнейших в мире представителей сектора FMCG компания PepsiCo Inc. (PEP) объявила о приобретении израильской фирмы SodaStream International Inc. (SODA), которая занимается производством аппаратов для создания газированных напитков в домашних условиях, за $3,2 млрд. Компании ожидают закрыть сделку к январю 2019 года. Приобретение позволит PepsiCp расширить линейку предлагаемой продукции и усилить присутствие на рынке газировок без сахара. Также для PepsiCo это является шагом к снижению использования пластиковых бутылок, против которых в своем позиционировании активно выступает SodaStream. Ранее израильская компания представила отчетность за II квартал 2018 года, зафиксировав рекордные показатели. Выручка увеличилась на 31% до $171,5 млн., а чистая прибыль подскочила на 82% г/г и составила $31,8 млн.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $75.66 ?5,4%
Light Sweet • $68.54 ?4%
Золото • $1,212.30 ?3%
Серебро • $14.79 ?1,2%
Медь • $5,933.76 ?1,1%
Никель • $13,420 ?1%
Котировки нефти продемонстрировали значительный рост на опасениях снижения поставок “черного золота” на мировой рынок из Ирана после вступления в силу антииранских санкций со стороны США. Ожидается, что экспорт нефти из Ирана может сократиться на 1-1,15 млн. барр. в сутки. Дополнительную поддержку стоимости энергоносителей оказал отчет Управления энергетической информации США (EIA) о сокращении запасов нефти в стране. Согласно оценкам EIA, запасы углеводородов в Соединенных Штатах сократились на предыдущей неделе на 5,8 млн. барр., в то время как аналитики ожидали снижения на 1,6 млн. барр. Цены на драгоценные металлы выросли на фоне снижения курса доллара.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1623 ?1,6%
USD/JPY • 111.27 ?0,7%
USD/RUB • 67.79 ?1,4%
EUR/RUB • 78.41 ?2,9%
Доллар ослаб по отношению к мировым валютам, несмотря на жесткую и оптимистичную риторику главы ФРС США Джерома Пауэлла. Курс американской валюты снизился на ожиданиях потепления отношений между США и Китаем. Курс рубля снизился из-за новостей об очередной рублевой интервенции со стороны ЦБ РФ в рамках и без того неспокойного фона, связанного с обсуждениями правительством Соединенных Штатов новых антироссийских санкций. Банк России 21 августа закупил валюты для Министерства финансов на 17,5 млрд. руб. Однако в четверг отечественной валюте удалось отыграть часть потерь после заявления регулятора о прекращении закупок валюты для Минфина до конца сентября с целью снижения волатильности финансовых рынков.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter