ММК отчет за 3 кв. 2018 МСФО (отличный отчет как и у всех металлургов, высокие дивиденды)

Вышел прекрасный отчет ММК за 3 квартал 2018 года.

Финансовые показатели выросли, утверждены дивиденды за 3 квартал 2018 года.

Операционные показатели:

Производство стали возросло на 11,5%.

Операционные показатели ММК 3 квартал 2018

Цены реализации немного скорректировались в 3 квартале, но остаются достаточно высокими на фоне спроса со стороны Китая.

ММК отчет за 3 кв. 2018 МСФО (отличный отчет как и у всех металлургов, высокие дивиденды)


Цены реализации ММК немного скорректировались в 3 квартале



Консолидированные продажи увеличились на 7%.

Видно небольшое снижение в доле товаров с высокой добавленной стоимостью.

Консолидированные продажи ММК в 3 квартале 2018 увеличились на 7%.



Ebitda растет.

Рентабельность по Ebitda также увеличивается с начала года.

ММК ebitda 3 квартал 2018



FCF +28,8% в 3 квартале ко 2 кварталу 2018. И это основа для выплаты дивидендов.

FCF ММК +28,8% в 3 квартале ко 2 кварталу 2018



Чистая прибыль также растет.



Чистый долг продолжил снижаться и уходит в отрицательную зону, то есть наличных денег у ММК больше, чем долгов.



Долг/Ebitda на минимумах.



Стоимость ММК

EV/Ebitda — 3,2.

Компания подешевела с начала года из-за роста Ebitda.



Сравнение с другими компаниями




Дивиденды за 3 квартал 2018 года (2,11 р на акцию) — 100% FCF.

4,4% ДД за 3 квартал.

Последний день покупки — 14.12.2018.

Дивиденды ММК за 3 квартал 2018 года (2,11 р на акцию) - 100% FCF.



CAPEX и FCF

Как и обещал менеджмент, 2-е полугодие 2018 будет с небольшими капитальными затратами, что означает рост свободного денежного потока и дивидендов.



Комментарий менеджмента:

В настоящий момент компания видит стабильный спрос на металлопродукцию на своих рынках сбыта, который обеспечивает высокую загрузку основных мощностей и поддерживается ростом мирового потребления стали и программой сокращения производственных мощностей в Китае. На финансовые результаты компании за 4 кв. 2018 г. будут влиять снижение мировых цен на сталь и сезонная коррекция на внутреннем рынке, на фоне стабилизации цен на основные сырьевые ресурсы.

Менеджмент ММК проведет телефонную конференцию по результатам финансовой отчетности 02 ноября 2018 в 16:00 по московскому времени (13:00 в Лондоне, 9:00 в Нью-Йорке).

Номер для подключения к конференции:

Россия +7 495 646 9190 (Local access) / 8 10 8002 867 50 11 (Toll free)

Итог

Отличный отчет одного из трех основных российских металлургов.

Весь сектор чувствует себя замечательно, выплачивая весь свободный денежный поток в виде дивидендов.

Сделаю сравнение с Северсталью и НЛМК.
Источник: https://stock-obzor.ru/
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка обязательна Условия использования материалов

Поддержать нас:

- Поделитесь ссылкой http://elitetrader.ru/index.php?newsid=423768
- Оформите доступ к версии сайта без рекламы