12 февраля 2019 Альфа-Капитал
Совет директоров Polymetal (POLY LN:НЕТ РЕКОМЕНДАЦИИ) одобрил проект АГМК-2 на основе недавно подготовленного технико-экономического обоснования (ТЭО) и дал разрешение на незамедлительное начало строительства. Новость позитивна для акций компании. Рынок оценивает по достоинству безупречную репутацию компании в части реализации крупных проектов. Информация о проекте изложена очень четко и подробно и должна повлиять на рост оценки стоимости POLY на рынке. Проект полностью соответствует стратегии POLY и задействует ключевые технические компетенции команды.
Проект предполагает переработку всего упорного концентрата на собственных мощностях вместо реализации сторонним покупателям. Проектная мощность комбината составит 250-300 тыс. т концентрата в год в зависимости от уровней содержания серы. Используемая технология позволит перерабатывать сырье с различными характеристиками, не оказывая никакого влияния ни на одну из проектных характеристик. В результате производство увеличится примерно на 30-35 тыс. унций золота в год из того же объема сырья, а денежные затраты для годового объема производства на новом предприятии, который оценивается в среднем в 500 тыс. унций золота в год, снизятся в среднем на US$ 100-150/унцию. Коэффициент извлечения металла из руды на АГМК может достичь 96%.
Как ранее прогнозировала компания, капиталовложения составят $400 млн; они будут профинансированы денежными потоками от операционной деятельности. Сейчас их размер составляет $431 млн. IRR проекта при базовом сценарии равен 14%; чистая приведенная стоимость – US$ 112 млн (ставка дисконтирования – 10%, цена золота – $1 200/унций золота, курс рубля – 65 руб./USD). Запуск на полную мощность запланирован на конец 4К23; Полный ввод в эксплуатацию и начало производства в 3К23.
Начало строительства запланировано на 2К19; выход на полную мощность – в 2023 г. Комбинат будет перерабатывать концентрат с месторождений Кызыл, Нежданинское, Майское и Воронцовское. Площадка АГМК-2 будет расположена непосредственно рядом с действующим Амурским ГМК в городе Амурск. АГМК-2 будет пользоваться частью внешней инфраструктуры (магистральным газопроводом, подъездной дорогой и магистральным водопроводом) существующего предприятия. В команду проекта войдут более 30 специалистов Полиметалла, которые принимали активное участие в успешной реализации проекта по строительству АГМК (2013) и проекта по увеличению производительности АГМК (2018).
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Проект предполагает переработку всего упорного концентрата на собственных мощностях вместо реализации сторонним покупателям. Проектная мощность комбината составит 250-300 тыс. т концентрата в год в зависимости от уровней содержания серы. Используемая технология позволит перерабатывать сырье с различными характеристиками, не оказывая никакого влияния ни на одну из проектных характеристик. В результате производство увеличится примерно на 30-35 тыс. унций золота в год из того же объема сырья, а денежные затраты для годового объема производства на новом предприятии, который оценивается в среднем в 500 тыс. унций золота в год, снизятся в среднем на US$ 100-150/унцию. Коэффициент извлечения металла из руды на АГМК может достичь 96%.
Как ранее прогнозировала компания, капиталовложения составят $400 млн; они будут профинансированы денежными потоками от операционной деятельности. Сейчас их размер составляет $431 млн. IRR проекта при базовом сценарии равен 14%; чистая приведенная стоимость – US$ 112 млн (ставка дисконтирования – 10%, цена золота – $1 200/унций золота, курс рубля – 65 руб./USD). Запуск на полную мощность запланирован на конец 4К23; Полный ввод в эксплуатацию и начало производства в 3К23.
Начало строительства запланировано на 2К19; выход на полную мощность – в 2023 г. Комбинат будет перерабатывать концентрат с месторождений Кызыл, Нежданинское, Майское и Воронцовское. Площадка АГМК-2 будет расположена непосредственно рядом с действующим Амурским ГМК в городе Амурск. АГМК-2 будет пользоваться частью внешней инфраструктуры (магистральным газопроводом, подъездной дорогой и магистральным водопроводом) существующего предприятия. В команду проекта войдут более 30 специалистов Полиметалла, которые принимали активное участие в успешной реализации проекта по строительству АГМК (2013) и проекта по увеличению производительности АГМК (2018).
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter