Новость:
MasterCard (MA), вторая по величине платежная система в мире, представила отчетность за 3-й квартал 2019 г. Выручка увеличилась на 14.6% г/г до $4.47 млрд. и превзошла консенсус-прогноз на уровне $4.42 млрд. Подъем показателя был обусловлен ростом числа транзакций с использованием карт платежной системы на 20% до 22.9 млрд., при этом общий объем платежей по всему миру вырос на 14% до $1.65 трлн., в том числе рост за пределами США составил 16%. Объем трансграничных сделок с использованием карт MasterCard вырос на 17%. Всего в мире по состоянию на конец сентября в обращении находилось 2.59 млрд. карт под брендами MasterCard и Maestro, что на 6% больше, чем год назад. Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 15% до $2.79 млрд., и операционная рентабельность улучшилась на 0.2 п.п. до 62.5%. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 20.8% до $2.15 и оказалась на 14 центов выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит. По итогам первых 9 месяцев этого года компания заработала $5.81 на акцию (рост на 17.6%) при выручке $12.47 млрд. (рост на 11.9%).
MasterCard завершила 3-й квартал, имея на счетах $5.85 млрд. денежных средств и краткосрочных инвестиций при долгосрочном долге $7.74 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2.36 млрд., направила $132 млн. на капвложения и выкупила с рынка 6.4 млн. собственных акций за $1.8 млрд. В октябре было выкуплено еще порядка 1.6 млн. акций за $449 млн., в результате в распоряжении MasterCard остается $800 млн., доступных в рамках действующей программы buyback. Квартальный дивиденд в размере 33 центов на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне около 0.5%.
Комментарий:
Результаты MasterCard оказались достаточно сильными. Темпы роста выручки и прибыли ускорились по сравнению с предыдущим кварталом, при этом показатели вновь превзошли среднерыночные оценки. Из позитивных моментов можно отметить низкую долговую нагрузку компании и способность генерировать высокие денежные потоки, что позволяет ей направлять значительные средства на выплаты акционерам.
Наш взгляд на дальнейшие перспективы MasterCard остается оптимистичным. Тенденция увеличения доли банковских карт и электронных платежей в глобальных покупках сохраняется, и мы считаем, что MasterCard, учитывая широкий международный охват компании, будет останется одним из ее главных бенефициаров.
Мы положительно оцениваем сделки M&A и стратегические альянсы MasterCard, которые позволяют компании выходить в новые сегменты и укреплять свои позиции в уже имеющихся. Кроме того, MasterCard является одним из технологических лидеров в своей отрасли, стремясь за счет внедрения передовых технологий повышать скорость, удобство и безопасность платежей для пользователей. Компания также активно расширяет свое присутствие в сегменте бескарточных цифровых платежей и сегменте платежных услуг для бизнеса.
Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций MasterCard на уровне $310, рекомендация остается прежней − «покупать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
MasterCard (MA), вторая по величине платежная система в мире, представила отчетность за 3-й квартал 2019 г. Выручка увеличилась на 14.6% г/г до $4.47 млрд. и превзошла консенсус-прогноз на уровне $4.42 млрд. Подъем показателя был обусловлен ростом числа транзакций с использованием карт платежной системы на 20% до 22.9 млрд., при этом общий объем платежей по всему миру вырос на 14% до $1.65 трлн., в том числе рост за пределами США составил 16%. Объем трансграничных сделок с использованием карт MasterCard вырос на 17%. Всего в мире по состоянию на конец сентября в обращении находилось 2.59 млрд. карт под брендами MasterCard и Maestro, что на 6% больше, чем год назад. Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 15% до $2.79 млрд., и операционная рентабельность улучшилась на 0.2 п.п. до 62.5%. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 20.8% до $2.15 и оказалась на 14 центов выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит. По итогам первых 9 месяцев этого года компания заработала $5.81 на акцию (рост на 17.6%) при выручке $12.47 млрд. (рост на 11.9%).
MasterCard завершила 3-й квартал, имея на счетах $5.85 млрд. денежных средств и краткосрочных инвестиций при долгосрочном долге $7.74 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2.36 млрд., направила $132 млн. на капвложения и выкупила с рынка 6.4 млн. собственных акций за $1.8 млрд. В октябре было выкуплено еще порядка 1.6 млн. акций за $449 млн., в результате в распоряжении MasterCard остается $800 млн., доступных в рамках действующей программы buyback. Квартальный дивиденд в размере 33 центов на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне около 0.5%.
Комментарий:
Результаты MasterCard оказались достаточно сильными. Темпы роста выручки и прибыли ускорились по сравнению с предыдущим кварталом, при этом показатели вновь превзошли среднерыночные оценки. Из позитивных моментов можно отметить низкую долговую нагрузку компании и способность генерировать высокие денежные потоки, что позволяет ей направлять значительные средства на выплаты акционерам.
Наш взгляд на дальнейшие перспективы MasterCard остается оптимистичным. Тенденция увеличения доли банковских карт и электронных платежей в глобальных покупках сохраняется, и мы считаем, что MasterCard, учитывая широкий международный охват компании, будет останется одним из ее главных бенефициаров.
Мы положительно оцениваем сделки M&A и стратегические альянсы MasterCard, которые позволяют компании выходить в новые сегменты и укреплять свои позиции в уже имеющихся. Кроме того, MasterCard является одним из технологических лидеров в своей отрасли, стремясь за счет внедрения передовых технологий повышать скорость, удобство и безопасность платежей для пользователей. Компания также активно расширяет свое присутствие в сегменте бескарточных цифровых платежей и сегменте платежных услуг для бизнеса.
Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций MasterCard на уровне $310, рекомендация остается прежней − «покупать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter