16 января 2020 Мои Инвестиции | ОФЗ
Большинство ставок FRA завершило вчерашнюю сессию почти без изменений. Единственным исключением стала ставка 3x6 FRA, закрывшаяся на отметке 6,22% (+3 бп). 3-месячная ставка MosPrime также не изменилась (6,47%), как и ставки процентных свопов. Кривая NDF сместилась вниз на 2–3 бп, а более длинные ставки кросс-валютных свопов выросли на 2–3 бп (5-летний кросс-валютный своп (OIS) закрылся на уровне 5,0%). Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа составила 5,95% (+28 бп), закрытие произошло на отметке 6,24%. Значение индекса RUSFAR по итогам сессии повысилось до 6,03% (+8 бп). Как мы и предполагали, начало нового периода усреднения привело к росту спроса на ликвидность. При этом остатки средств на корсчетах после расчетов по инструментам ЦБ увеличились до 2,36 трлн руб.
ОФЗ: высокий спрос на аукционе ОФЗ-26230; вторичный рынок закрылся в минусе; объем вложений нерезидентов в декабре почти не изменился.
На первых в этом году аукционах Минфин разместил облигации на общую сумму 59,3 млрд руб. Аукцион по ОФЗ-26230 (YTM 6,42%) показал более сильный результат, что не стало сюрпризом, учитывая опережающую динамику выпуска на вторичном рынке с начала года. Участники подали заявки на 55 млрд руб., Минфин разместил бумаги номинальным объемом 43 млрд руб. Доходность по цене отсечения равнялась 6,42%, премия к доходности на вторичном рынке составила лишь 1 бп. Было удовлетворено 94 заявки, при этом на восемь из них пришлась половина всего объема размещения. Доля неконкурентных заявок была на уровне 49%. На аукцион по ОФЗ-26232 (YTM 6,11%) поступили заявки на 32 млрд руб., фактический объем размещения составил 17 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 6,15%, что на 2 бп выше уровня вторичного рынка. Было удовлетворенно 26 заявок, доля неконкурентных составила 60%.
На вторичном рынке доходности среднесрочных и длинных выпусков по итогам дня выросли на 2–4 бп. Слабее других выглядели ОФЗ-26215 (YTM 5,74%), ОФЗ-26212 (YTM 6,14%) и ОФЗ-26207 (YTM 6,08%), прибавившие в доходности по 5 бп. ОФЗ-26232 (YTM 6,11%) оказался самым устойчивым в среднесрочном сегменте, закрывшись без изменений к предыдущему закрытию торгов. Объем сделок на МосБирже достиг 37 млрд руб., вновь превысив среднедневной уровень за последний месяц. Наибольший вклад в общий оборот, 16 млрд руб., внесли длинные выпуски с фиксированным купоном. 10-летние гособлигации на основных рынках локального долга развивающихся стран показали смешанную динамику в диапазоне ±3 бп к уровням предыдущего закрытия.
Банк России вчера представил первую оценку изменения позиций нерезидентов на рынке ОФЗ за декабрь. За месяц их суммарный портфель вырос всего на 4 млрд руб., в результате чего их рыночная доля повысилась на 0,2 пп, до 32,1% (чистое размещение ОФЗ в декабре было отрицательным – минус 26 млрд руб.). Доля нерезидентов, скорректированная на неликвидные выпуски, составила 38,6% (также +0,2 пп). По данным ЦБ РФ, в декабре на первичных аукционах Минфина иностранцы приобрели ОФЗ на сумму 44 млрд руб., одновременно продав на вторичном рынке бумаг на 40 млрд руб. в чистом выражении (12 млрд руб. на МосБирже и 28 млрд руб. на внебиржевом рынке). В ноябре покупки ОФЗ нерезидентами также были небольшими: чистый приток иностранных средств по итогам месяца составил лишь 13 млрд руб. Помимо этого, согласно данным ЦБ, в ноябре–декабре нерезиденты несколько сократили дюрацию своего портфеля ОФЗ.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ОФЗ: высокий спрос на аукционе ОФЗ-26230; вторичный рынок закрылся в минусе; объем вложений нерезидентов в декабре почти не изменился.
На первых в этом году аукционах Минфин разместил облигации на общую сумму 59,3 млрд руб. Аукцион по ОФЗ-26230 (YTM 6,42%) показал более сильный результат, что не стало сюрпризом, учитывая опережающую динамику выпуска на вторичном рынке с начала года. Участники подали заявки на 55 млрд руб., Минфин разместил бумаги номинальным объемом 43 млрд руб. Доходность по цене отсечения равнялась 6,42%, премия к доходности на вторичном рынке составила лишь 1 бп. Было удовлетворено 94 заявки, при этом на восемь из них пришлась половина всего объема размещения. Доля неконкурентных заявок была на уровне 49%. На аукцион по ОФЗ-26232 (YTM 6,11%) поступили заявки на 32 млрд руб., фактический объем размещения составил 17 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 6,15%, что на 2 бп выше уровня вторичного рынка. Было удовлетворенно 26 заявок, доля неконкурентных составила 60%.
На вторичном рынке доходности среднесрочных и длинных выпусков по итогам дня выросли на 2–4 бп. Слабее других выглядели ОФЗ-26215 (YTM 5,74%), ОФЗ-26212 (YTM 6,14%) и ОФЗ-26207 (YTM 6,08%), прибавившие в доходности по 5 бп. ОФЗ-26232 (YTM 6,11%) оказался самым устойчивым в среднесрочном сегменте, закрывшись без изменений к предыдущему закрытию торгов. Объем сделок на МосБирже достиг 37 млрд руб., вновь превысив среднедневной уровень за последний месяц. Наибольший вклад в общий оборот, 16 млрд руб., внесли длинные выпуски с фиксированным купоном. 10-летние гособлигации на основных рынках локального долга развивающихся стран показали смешанную динамику в диапазоне ±3 бп к уровням предыдущего закрытия.
Банк России вчера представил первую оценку изменения позиций нерезидентов на рынке ОФЗ за декабрь. За месяц их суммарный портфель вырос всего на 4 млрд руб., в результате чего их рыночная доля повысилась на 0,2 пп, до 32,1% (чистое размещение ОФЗ в декабре было отрицательным – минус 26 млрд руб.). Доля нерезидентов, скорректированная на неликвидные выпуски, составила 38,6% (также +0,2 пп). По данным ЦБ РФ, в декабре на первичных аукционах Минфина иностранцы приобрели ОФЗ на сумму 44 млрд руб., одновременно продав на вторичном рынке бумаг на 40 млрд руб. в чистом выражении (12 млрд руб. на МосБирже и 28 млрд руб. на внебиржевом рынке). В ноябре покупки ОФЗ нерезидентами также были небольшими: чистый приток иностранных средств по итогам месяца составил лишь 13 млрд руб. Помимо этого, согласно данным ЦБ, в ноябре–декабре нерезиденты несколько сократили дюрацию своего портфеля ОФЗ.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter