Денежный рынок: в системе все еще избыток резервов

6 февраля 2020 ВТБ Капитал | Облигации | ОФЗ
Вчера средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа повысилась на 4 бп, до 5,82%, однако закрытие произошло на намного более низком уровне в 5,59%. По состоянию на утро среды баланс средств банков на корсчетах в ЦБ РФ достиг 2,8 трлн руб. против 2,6 трлн руб. на утро вторника. В результате расчетов по недельному депозитному аукциону Банка России и аукциону 3-месячных КОБР было стерилизовано порядка 470 млрд руб. ликвидности, что должно было привести к сокращению остатков на корсчетах до 2,3–2,4 трлн руб. Учитывая накопленный запас свободных резервов, это представляется более чем комфортным уровнем, что объясняет сдержанную реакцию со стороны сегмента овернайт. Индекс RUSFAR вчера остался на прежнем уровне в 6,04%.

По итогам вчерашних торгов ставки NDF снизились на 2–8 бп, что стало реакцией на укрепление рубля (на этом фоне растет вероятность снижения ключевой ставки центробанком на завтрашнем заседании). Значение 6-месячной ставки NDF (OIS) составило 5,78%, в то время как 12-месячная ставка (OIS) закрылась на отметке 5,72%. На дальнем отрезке кривой кросс-валютных свопов существенных движений не наблюдалось: в частности, 5-летняя ставка (OIS) составила 5,0%. Котировки FRA снизились на 3–4 бп – в том числе 1x4 FRA закрылась на отметке 6,37% против 3-месячной ставки Mosprime в 6,46%. Ставки процентных свопов также опустились на 2–3 бп.

ОФЗ: успешные аукционы.

Вчера Минфин провел аукционы по размещению ОФЗ-26228 с фиксированным купоном и флоутера ОФЗ-24021. Общий объем заявок на ОФЗ-26228 достиг почти 80 млрд руб., из которых Минфин разместил бумаг на 53,9 млрд руб. с доходностью по цене отсечения 6,23% (цена отсечения составила 111,30). Спрос был достаточно диверсифицированным: всего было удовлетворено 58 заявок, из которых 23,1 млрд руб. пришлось на неконкурентные заявки. Также было подано четыре крупных заявки на общую сумму 20,6 млрд руб.

Результаты аукциона флоутера ОФЗ-24021 напомнили размещение выпуска ОФЗ-26229, состоявшееся две недели назад, когда 99% от общего объема размещенных бумаг было реализовано в рамках одной крупной заявки на сумму 58 млрд руб. Вчера Минфин продал облигаций выпуска ОФЗ-24021 на 62,4 млрд руб. при спросе в 110,6 млрд руб. При этом в рамках аукциона было удовлетворено три заявки на общую сумму 60 млрд руб. С учетом результатов вчерашних аукционов квартальный план заимствований Минфина выполнен более чем наполовину.

Торговая активность на вторичном рынке немного возросла: дневной объем сделок с ОФЗ на МосБирже составил 25,4 млрд руб. При этом 70% всех объемов пришлось на дальний конец кривой. Наклон последней немного уменьшился: спред между 2- и 10-летними бумагами сузился на 2 бп, до 68 бп. Доходности коротких бумаг снизились на 1–2 бп. Лучший результат в краткосрочном сегменте показал ОФЗ-26209 (YTM 5,54%), снизившийся в доходности на 5 бп. Средне- и долгосрочные выпуски опустились в доходности на 3–5 бп. ОФЗ-26224 (YTM 6,13%) подорожал на 0,2 пп. В целом ценовые движения соответствовали тому, что мы наблюдали на локальных долговых рынках других развивающихся стран.
Источник: http://www.vtbcapital.ru/

Российский фондовый рынок сохраняет оптимизм, хотя рубль и нефть под давлением
Открытие | Обзор рынка
Аналитик рассказал о риске снижения цены биткоина в случае невзятия уровня в $20 000
RoboForex | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Модель Вилли Ву сулит биткоину рост до $200 000 к концу 2021 года
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Snap заплатит авторам лучших видеороликов
Фридом Финанс | Компании | Snap
Starbucks и McDonald’s не теряют привлекательности даже в условиях пандемии
investing.com | Компании | McDonald's Corp. | Starbucks Corporation
Майнинговая компания HIVE вышла в прибыль благодаря росту цены Ethereum
ForkLog | Компании
Колебания на крипторынке лишили пользователей $730 млн за одни сутки
РБК | Криптовалюта
Одобрение вакцины поддерживает оптимизм
Фридом Финанс | Акции
Рик Рул: факторы поддержки золота в силе
gold.ru | Металлы | Gold (XAU/USD)
Мир ждет худший кошмар, какой можно представить
Золотой Запас | Периодика | Главное

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=489164 обязательна Условия использования материалов