20 марта 2020 Scandinavian Capital Markets Ариф Александр Ахмад
Дорогой читатель, вы вот-вот отправитесь в путешествие. Дорога начинается у темных истоков зарождения современной форекс-индустрии и ведет в город света – Стокгольм. Вы услышите о сомнительных практиках дилинговых центров. Вы узнаете о скандинавской философии беспристрастности и уравновешенности. И вы начнете понимать, почему Швеция представляет собой Вальхаллу – зал славы для трейдеров.
Введение: новый свет для Форекса
Мир Форекса меняется. Новые нормативные требования делают работу из таких традиционных мест как Лондон и ЕС затруднительной (если вообще возможной). Между тем, «серая» репутация таких мест как Кипр, Мальта и офшорные юрисдикции заставляет инвесторов изыскивать новые возможности за океаном в таких странах как Австралия и Сингапур.
Вот как бы сохранить все привычные удобства, но избежать при этом изнуряющих требований EMSA, MiFID II и Брексита?
Подумайте о Швеции. Самая тщательно скрываемая тайна в форекс-индустрии уже ждет своего раскрытия. Однако чтобы как следует разобраться, почему же именно Швеция, нужно сначала понять прошлое, настоящее и будущее мирового валютного рынка.
Темная история
Можно ли заработать на жизнь на Форексе? Можно ли разбогатеть, торгуя на Форексе? Кто самый богатый форекс-трейдер в мире? Это типичные вопросы, преобладающие на любом форуме, посвященном обучению новых трейдеров. Хотя Форекс предлагает множество путей для зарабатывания денег и даже для того, чтобы стать необыкновенно богатым, без надлежащего руководства и благонадежных брокеров многие новички терпят полную неудачу и, к сожалению, многие недобросовестные участники рынка делают деньги на потерях этих трейдеров. В результате многим Форекс кажется опасным и рискованным предприятием, а другие видят в риске вызов и дорого платят за свою гордыню.
Беззаконность и убытки
Можно сказать, что валютная торговля началась с «Дикого Запада»: абсурдно большое кредитное плечо, недостаточное правовое обеспечение и практически никаких требований к тому, кто хотел назвать себя фондовым менеджером. Безусловно, валютная торговля не является чем-то новым. Действительно, корни современной торговли на Форексе уходят еще к древним цивилизациям, таким как Греция, Египет и Месопотамия. Семья Медичи вела торговлю в 15-м веке, в итоге уступив место Англии – в 1913 году почти половина валютообменных операций во всем мире проводилась с фунтом стерлингов.
Благодаря современным технологиям сегодня торговля на Форексе осуществляется по самым разным каналам по всему миру при обмене любой валюты на другую. По правде сказать, новые электронные платформы, в сочетании с почти ничем не ограниченным кредитным плечом, превратили торговлю на Форексе в весьма увлекательное занятие. Под прикрытием маркетинга, продвигающего идею легких денег и устойчивого дохода, действует множество кустарных фирм и компаний, предлагающих новые обучающие курсы, стратегии и инструменты, каждый из которых гарантирует успех.
К сожалению, почти все эти заявления – не больше чем пускание пыли в глаза. Статистика рисует невеселую картину: 95% всех новых трейдеров на Форексе теряют весь инвестированный капитал за 3–4 месяца, и только примерно 1% получает от торговли на Форексе какую-либо существенную прибыль.
Сомнительные практики и жертвенные ягнята
Хотя технологии и привели к снижению торговых затрат, они открыли двери сомнительным практикам и широкомасштабной эксплуатации. Выжившие в схватке с дилинговыми центрами не понаслышке знают, что значит затеряться в лабиринте сомнительных сделок, в том числе о стравливании клиентов друг с другом и манипуляциях брокеров в ходе торговли к выгоде брокерской конторы.
Больше похожие на букмекеров, брокеры из дилинговых центров делают ставки против собственных клиентов, зная, что поскольку 95% индивидуальных трейдеров терпят неудачу, дилинговый центр гарантировано остается в выигрыше. Даже хуже, часто брокерская контора действует в ущерб трейдеру, например, когда брокеры склоняют игру в свою пользу, взимая плату за «издержки на поддержание инвестиционной позиции» и кратковременно расширяя свой спред, чтобы достичь стоп-лоссов и таким образом вызвать убытки у клиента.
Из-за этой и другой подобной тактики индивидуальная торговля на Форексе превратилась в массовую расправу над новыми неопытными трейдерами, которые – как невинные ягнята, которых ведут на бойню – приносят свои последние средства к существованию (а иногда и свои жизни) в жертву недосягаемой мечте стать миллионером за одну ночь.
В преддверии колоссальных убытков и усиления регулирования
Оглядываясь назад, финансовый кризис 2008 года представляется почти что предопределенным. Так много спекуляций, так мало регулирования. Стечение обстоятельств, неминуемо вылившееся в катастрофическую последовательность событий, было лишь вопросом времени.
2008 год можно сравнить с такими трагическими событиями как финансовый кризис в Азии 1997 года, крах доткомов, атаки 11 сентября 2001 года и кризис Швейцарского национального банка 2015 года. В качестве фактора, спровоцировавшего принятие регулирующих мер в банковском, финансовом и инвестиционном секторах, можно рассматривать кризис Швейцарского национального банка (ШНБ) (когда он неожиданно отменил режим жесткой привязки швейцарского франка к евро). Это также послужило основной причиной для введения Австралийской комиссией по инвестициям и ценным бумагам (ASIC) запрета на использование брокерами клиентских вкладов в качестве маржинальных вкладов для поставщиков ликвидности.
В сочетании с финансовым кризисом 2008 года и продолжающимся беспорядком и непредсказуемостью на многих зарубежных рынках, кризис ШНБ послужил для Европейского союза сигналом, привлекшим к себе внимание и заложившим основу для принятия более отлаженного и целенаправленного регулирования рынка Форекс.
Бегство и новая законодательная реальность
В воздухе нависла необходимость перемен. ESMA и MiFID II (а также Брексит) изменили панораму валютного рынка, лишив традиционные торговые площадки, такие как Лондон, привлекательности для валютной торговли. Помимо этого, трейдеры покидают такие традиционные центры как Лондон, Кипр и Мальта, и переезжают в Австралию и Сингапур. После принятия в США закона Додда-Фрэнка о реформе финансового сектора многие форекс-брокеры устремились за границу, чтобы избежать жесткого регулирования, но и ЕС более не является тихой гаванью для инвестирования.
Время перемен
Первоначальный сдвиг наступил с принятием в январе 2018 года директивы Евросоюза «O рынках финансовых инструментов» (MiFID II). Согласно MiFID II, форекс-брокеры обязаны хранить информацию о всех операциях в течение не менее пяти лет, а трейдеры, использующие алгоритмические стратегии, должны зарегистрироваться как фирмы по управлению активами и предоставить свои алгоритмы на проверку.
В марте 2018 года Европейским управлением по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) был введен в действие еще один комплекс мер, ограничивающих кредитное плечо для различных видов активов (с верхним пределом 30:1), запрещающих бинарные опционы и бонусы и предписывающих брокерам принять шаги по обеспечению прозрачности и защиты от ухода в отрицательный баланс, а также многие другие меры. В результате трейдеры пользуются большей защищенностью, но теряют в маневренности и гибкости. Принятые меры затруднили брокерам и фондовым менеджерам возможность действовать в ЕС без статуса профессионального участника рынка, который часто весьма трудно получить.
Офшорный вариант
Новые нормативные требования Евросоюза радикально изменили жизнь многих брокерских фирм и трейдеров. Многие из них начали перебираться в Австралию и Новую Зеландию, где размах кредитного плеча шире, но при этом форекс-индустрия все же достаточно контролируется. Другие выбрали для себя классические офшорные зоны.
К сожалению, хотя оффшорные зоны и «защищают» от европейских требований, они имеют свои недостатки. Например, некоторые трейдеры встречаются с трудностями при переводе средств между европейскими банками и офшорными компаниями. Кроме того, многие офшорные брокеры в таких местах как Белиз, Каймановы острова, Вануату и Сейшелы, – просто мошеннические компании, созданные лишь для того, чтобы обвести инвесторов с минимальными или нулевыми потерями. Не стоит забывать, что то же самое налоговое законодательство, которое выглядело так соблазнительно, будет действовать и в случае, когда офшорный брокер испарится с деньгами трейдера.
Вопрос состоит в следующем: сможет ли Форекс выйти из тени на яркий, более позитивный свет, дающий возможности каждому трейдеру и фондовому менеджеру?
В Scandinavian Capital Markets мы верим, что Форекс сможет выйти из темноты, и полагаем, что местом, где это произойдет, будет Швеция.
Почему Швеция?
По словам финского журналиста Ану Партанена, «когда Всемирный банк присваивает странам рейтинг удобства ведения бизнеса на основании таких критериев как создание компании, получение разрешения на строительство, получение кредита, возможности международной торговли, принудительное исполнение договоров и уплата налогов, скандинавские страны неуклонно попадают в число наиболее дружественных к бизнесу стран».
Стабильность и безопасность
Основной для понимания того, почему Швеция является идеальной средой для начала новой эры на рынке валютной торговли, является репутация скандинавских стран. Швеция, известная как бастион честности и надежности, с безопасной и стабильной банковской инфраструктурой, на которой покоится политическая и экономическая стабильность, является идеальным микроклиматом для современного форекс-трейдера. Банки крепки, а банковская индустрия в целом поддерживается ликвидностью и солидными инвестициями. В шведских банках отношение капитала первого порядка к активам сейчас составляет 24%, что почти вдвое больше, чем средний показатель по ЕС, равный 13%.
Кроме того, экономика в Стокгольме продолжает расти со скоростью, превышающей скорости роста в остальных странах Европы. Помимо этого, Швецию называют своим домом такие уважаемые, зарекомендовавшие себя и всеми любимые компании как Volvo, Ikea, H&M и Ericsson.
Культура беспристрастности
Голландский социальный психолог Герт Хофстеде описывает скандинавское общество как горизонтальное, с малой «дистанцией власти» между самыми богатыми и самыми бедными гражданами.
В шведской культуре «горизонтальный» менталитет проявляется и в деловой культуре, которая не так иерархична и более раскованна, чем в большинстве западных стран. Кроме того, шведский народ предпочитает принимать решения путем взаимного согласия и высоко ценит принципы равенства и беспристрастности во всех сторонах своей личной и профессиональной жизни. Шведы также отдают предпочтение уравновешенности перед неумеренностью, что отражает старинная шведская пословица “Lagom är bäst”, что означает «В самый раз – лучше всего».
Местоположение, местоположение, местоположение
Трейдерам не нужно переводить свою деятельность в офшоры или в далекие страны, если они могут работать из более близкого региона, который к тому же является более надежным и добропорядочным. Швеция, расположенная в центре северной Европы, является не только воротами в скандинавские страны, но и сосредоточением предпринимательской деятельности, проводимой из самых разных частей Европы и из Великобритании. Шведские компании экспортируют свои товары и услуги по всему миру, что дает им понимание самых разных культур. Кроме того, стокгольмские деловые круги свободно общаются на английском, что создает условия для процветания компаний, берущих свое начало в любой стране мира.
Заключение: менталитет достаточности
В Швеции никто не пытается «заполучить всё». Вместо этого цель состоит в том, чтобы иметь достаточно. Это менталитет достаточности (Lagom), который охватывает практически на все стороны шведской жизни, включая бизнес. Для шведов алчность просто немыслима, а уравновешенность и беспристрастность имеют большую ценность, чем деньги или материальные блага. На первый взгляд может показаться трудным сопоставить образ безжалостных дилинговых центров с мировоззрением, основанным на равноправии и беспристрастности – но только если вы не видите правды в старой пословице: «прилив снимает с мели все лодки». Долгие годы форекс-индустрия была под властью корыстолюбия и невоздержанности. Это было место, где горстка людей контролировала (и обманывала) большинство. На Кипре и Мальте местные брокеры вступали в сговоры, чтобы украсть у торгующих трейдеров миллиарды.
Но есть лучший путь. Зал в Лимасоле, наполненный дилерами, преследующими только свой шкурный интерес, – это уже прошлое индивидуальной торговли на Форексе. Уже не актуально быть смышленым дилером или хитроумным хозяином брокерского дома. Сейчас ведущие форекс-брокеры заботятся исключительно о том, как помочь трейдерам заработать.
Форекс-компании будущего инвестируют в отличное образование, качество обслуживания и технологии. Времена сознательного обкрадывания клиентов остались в прошлом. Они уже позади. Сейчас форекс-компании помогают трейдерам правильно управлять рисками и учат их, когда торговать (и когда воздержаться от торговли) и как мгновенно входить и выходить из сделок на торговых платформах последнего поколения. Руководство Scandinavian Capital Markets прошло через это всё, и мы точно знаем, как сделать так, чтобы брокерам, фондовым менеджерам и трейдерам было удобно и чтобы они чувствовали себя защищенными.
Наступает новая эра, более светлая, справедливая и полная возможностей для всех. Наша компания верит, что новая эра на Форексе уже наступает, и зарождается она в Стокгольме. Представьте себе Швецию как Вальхаллу для Форекса, преображение ада прошлого в рай процветания и безопасности. В Вальхалле те, кто пал в бою, находили вечную жизнь и не иссякающее пропитание. Таков завет Швеции для ее граждан и такое же отношение испытают и клиенты Scandinavian Capital Markets.
Предлагая принципиально новый для рынка Форекс уровень, в основе которого лежит сочетание инновационных технологий и первоклассного клиентского обслуживания, мы опираемся о свои шведские корни и остаемся верными нашему менталитету достаточности, деловой порядочности и стабильности. Результат? Честная брокерская компания, использующая самые современные технологии для того, чтобы помочь начинающим трейдерам, представляющим брокерам и опытным фондовым менеджерам не только достичь успеха, но и благополучно процветать.
https://scandinavianmarkets.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter