14 мая 2020 Риком-Траст Абелев Олег
Мировые рынки продолжают находиться под влиянием ситуации с возможным началом второй волны после начала плавного ослабления карантинных мер в некоторых странах мира. Примеры Южной Кореи, провинции Хубэй и Германии крайне красноречиво говорят о том, что не всегда имеет смысл после выхода на плато начинать ослабление карантинных мер. Что касается сырьевых рынков, то они также реагируют на эти перспективы ростом аппетита к риску, причем настолько, что многие инвесторы опять всерьез забеспокоились в отношении продолжения периода низкого спроса на нефть и нефтепродукты.
Возможно, что именно по этой причине Минэнерго США объявило запрос предложений на покупку до 1 млн. баррелей легкой нефти для тестирования нефтяного рынка. Нефть будет закачана в стратегические нефтехранилища в течение июля и досрочные поставки принимаются в июне. Важно, что закупки будут осуществляться у малых и средних американских производителей. По сути, США будут тестировать ситуацию с физической закупкой нефти в нефтехранилища по сравнению с поставками путем торговли фьючерсными контрактами на нефть WTI на NYMEX. Заявки принимаются до 27 мая, заключить контракты предполагается 29 мая. Вполне вероятно, что такой способ физической поставки будет признан более эффективным, как менее сильно влияющим на мировые цены.
Любопытные данные сегодня предоставил и ЦБ РФ по средневзвешенной доходности негосударственных пенсионных фондов по портфелю пенсионных накоплений, которая в 2019 году составила 10,7%, а по портфелю пенсионных резервов - 8,1%. В 2018 году аналогичные показатели составили 0,1% и 5,6% соответственно.
Столь мощный рост доходности был обусловлен динамикой фондового рынка, а также снижением ключевой ставки. Интересно, что средневзвешенная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ впервые за последние пять лет превысила результаты инвестирования пенсионных накоплений ПФР по расширенному портфелю.
Инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ на конец 2019 года составил 4,273 триллиона рублей. Портфель пенсионных накоплений НПФ за год увеличился на 10,1%, до 2,858 триллиона рублей, портфель пенсионных резервов - на 12,1%, до 1,414 триллиона рублей.
Основными составляющими портфеля пенсионных накоплений НПФ являются корпоративные облигации и государственные ценные бумаги РФ (их доли на конец года составили 51,5% и 29,9% соответственно), портфеля пенсионных резервов - корпоративные облигации, инвестиционные паи ПИФов и государственные ценные бумаги РФ (44,5%, 17% и 12,9% соответственно).
Концентрация отрасли продолжает расти, в том числе за счет продолжающейся консолидации рынка вокруг крупных НПФ, что будет и дальше способствовать росту доходности портфеля пенсионных средств НПФ вследствие эффекта масштаба, который позволяет сокращать управленческие и комиссионные расходы НПФ.
Торги в среду на российском рынке завершились снижением на 1,4-2,4% по индексам на фоне ухудшившейся конъюнктуры мировых рынков. Индекс Мосбиржи снизился на 1,4%, до 2604,98 пункта, индекс РТС — на 2,37%, до 1110,37 пункта.
На нефтяных рынках цены растут на оптимизме вокруг неожиданного сокращения запасов в США.
Росту цен на нефть способствует снижение запасов нефти в США, однако рост ограничен опасениями, что потенциальная вторая волна пандемии коронавируса может снова вызвать новые ограничения и оказать влияние на спрос на топливо.
Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 8 мая, сократились на 0,7 миллиона баррелей до 531,5 миллиона баррелей, сообщило в среду управление энергетической информации Минэнерго страны, в то время как аналитики, опрошенные агентством Рейтер, прогнозировали увеличение на 4,1 миллиона баррелей.
Коммерческие запасы нефти в США неожиданно сократились на прошлой неделе, добавляя все больше свидетельств того, что рынок нефти в США прошел худшее. Однако обеспокоенность по поводу возможной второй волны заболеваний коронавирусом сдерживает рост, в то время как в Южной Корее и Китае появились новые случаи заражения COVID-19 после смягчения карантинных мер.
Цена июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 0,62% — до 29,37 доллара за баррель, июньских фьючерсов на нефть марки WTI — на 1,23%, до 25,62 доллара за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в среду на закрытии торгов усилили снижение, трейдеры реагировали на заявления главы американского Федрезерва о монетарной политике.
Рынки оценивали высказывания главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. По его словам, позиция регулятора по отрицательным ставкам не изменилась, и этот инструмент по-прежнему не рассматривается. Во вторник американский президент Дональд Трамп призвал ФРС воспользоваться инструментом отрицательных процентных ставок, как это делают другие страны, для поддержки экономики.
Следующее заседание центробанка запланировано на июнь, по данным CME Group, 99,3% экспертов ожидают сохранения процентной ставки на текущем уровне в 0-0,25% годовых. При этом аналитики не рассматривают вероятность отрицательной ставки.
Вместе с этим Пауэлл отметил, что кризис вокруг коронавируса вызывает опасения в долгосрочной перспективе, а более продолжительный спад может нанести заметный ущерб производственному потенциалу экономики и другим сферам.
Индекс Dow Jones снизился на 2,17%, до 23247,97 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ – упал на 1,55%, до 8863,17 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — уменьшался на 1,75%, до 2820,00 пункта.
На азиатских рынках основные индексы региона снижаются, инвесторы с пессимизмом оценивают перспективы восстановления экономики.
Пессимизму на рынках способствовали комментарии главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. В среду он заявил, что кризис вокруг коронавируса вызывает опасения в долгосрочной перспективе, а более продолжительный спад может нанести заметный ущерб производственному потенциалу экономики и другим сферам.
Рынки нестабильны после комментариев Федрезерва США. Кроме того, вторая волна заражений COVID-19 может наступить в случае слишком быстрого снятия карантинных мер в мире.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,47% — до 2884,41 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,18% до 1819,51 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 1,11%, до 23912,89 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 1,09% — до 20051,6 пункта, южнокорейский KOSPI — на 1,17%, до 1917,85 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,79%, до 5379 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Рынок нефти вечером ушел в минус и терял 1,8%, до 29,44 доллара за баррель, несмотря на еженедельные данные по динамике запасов нефти в США. Запасы снизились впервые за 15 недель — на 0,1%, до 531,5 миллиона баррелей. Давление на нефтяные котировки приходит от очередного прогноза ОПЕК на текущий год, которая теперь ожидает рекордного падения мирового спроса на нефть — более чем на 9 миллионов баррелей в сутки.
2. В лидерах падения цены оказались акции "Татнефти" (-5,1% префы, —4,5% "обычка"), префы "Транснефти" (-3,6%), акции НЛМК (-3,2%), "Яндекса" (-2,8%), ВТБ (-2,8%).
3. В лидерах роста были бумаги "Полюса" (+2,6%), "Магнита" (+1,6%), Polymetal (+1,3%), "Фосагро" (+0,3%).
ПРОГНОЗ: Сегодня динамика торгов может оказаться неоднородной, поскольку с одной стороны, восстановлению аппетитов к риску могут способствовать сигналы о новых стимулах от американского конгресса, который на этой неделе обсудит приятие пакета стимулирующих мер объемом более $3 триллионов, а с другой - продолжение нападок США на КНР из-за якобы сокрытия последней реальной картины с распространением коронавируса. Индекс Мосбиржи в четверг будет колебаться в диапазоне 2570-2600 пунктов
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Возможно, что именно по этой причине Минэнерго США объявило запрос предложений на покупку до 1 млн. баррелей легкой нефти для тестирования нефтяного рынка. Нефть будет закачана в стратегические нефтехранилища в течение июля и досрочные поставки принимаются в июне. Важно, что закупки будут осуществляться у малых и средних американских производителей. По сути, США будут тестировать ситуацию с физической закупкой нефти в нефтехранилища по сравнению с поставками путем торговли фьючерсными контрактами на нефть WTI на NYMEX. Заявки принимаются до 27 мая, заключить контракты предполагается 29 мая. Вполне вероятно, что такой способ физической поставки будет признан более эффективным, как менее сильно влияющим на мировые цены.
Любопытные данные сегодня предоставил и ЦБ РФ по средневзвешенной доходности негосударственных пенсионных фондов по портфелю пенсионных накоплений, которая в 2019 году составила 10,7%, а по портфелю пенсионных резервов - 8,1%. В 2018 году аналогичные показатели составили 0,1% и 5,6% соответственно.
Столь мощный рост доходности был обусловлен динамикой фондового рынка, а также снижением ключевой ставки. Интересно, что средневзвешенная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ впервые за последние пять лет превысила результаты инвестирования пенсионных накоплений ПФР по расширенному портфелю.
Инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ на конец 2019 года составил 4,273 триллиона рублей. Портфель пенсионных накоплений НПФ за год увеличился на 10,1%, до 2,858 триллиона рублей, портфель пенсионных резервов - на 12,1%, до 1,414 триллиона рублей.
Основными составляющими портфеля пенсионных накоплений НПФ являются корпоративные облигации и государственные ценные бумаги РФ (их доли на конец года составили 51,5% и 29,9% соответственно), портфеля пенсионных резервов - корпоративные облигации, инвестиционные паи ПИФов и государственные ценные бумаги РФ (44,5%, 17% и 12,9% соответственно).
Концентрация отрасли продолжает расти, в том числе за счет продолжающейся консолидации рынка вокруг крупных НПФ, что будет и дальше способствовать росту доходности портфеля пенсионных средств НПФ вследствие эффекта масштаба, который позволяет сокращать управленческие и комиссионные расходы НПФ.
Торги в среду на российском рынке завершились снижением на 1,4-2,4% по индексам на фоне ухудшившейся конъюнктуры мировых рынков. Индекс Мосбиржи снизился на 1,4%, до 2604,98 пункта, индекс РТС — на 2,37%, до 1110,37 пункта.
На нефтяных рынках цены растут на оптимизме вокруг неожиданного сокращения запасов в США.
Росту цен на нефть способствует снижение запасов нефти в США, однако рост ограничен опасениями, что потенциальная вторая волна пандемии коронавируса может снова вызвать новые ограничения и оказать влияние на спрос на топливо.
Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 8 мая, сократились на 0,7 миллиона баррелей до 531,5 миллиона баррелей, сообщило в среду управление энергетической информации Минэнерго страны, в то время как аналитики, опрошенные агентством Рейтер, прогнозировали увеличение на 4,1 миллиона баррелей.
Коммерческие запасы нефти в США неожиданно сократились на прошлой неделе, добавляя все больше свидетельств того, что рынок нефти в США прошел худшее. Однако обеспокоенность по поводу возможной второй волны заболеваний коронавирусом сдерживает рост, в то время как в Южной Корее и Китае появились новые случаи заражения COVID-19 после смягчения карантинных мер.
Цена июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 0,62% — до 29,37 доллара за баррель, июньских фьючерсов на нефть марки WTI — на 1,23%, до 25,62 доллара за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в среду на закрытии торгов усилили снижение, трейдеры реагировали на заявления главы американского Федрезерва о монетарной политике.
Рынки оценивали высказывания главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. По его словам, позиция регулятора по отрицательным ставкам не изменилась, и этот инструмент по-прежнему не рассматривается. Во вторник американский президент Дональд Трамп призвал ФРС воспользоваться инструментом отрицательных процентных ставок, как это делают другие страны, для поддержки экономики.
Следующее заседание центробанка запланировано на июнь, по данным CME Group, 99,3% экспертов ожидают сохранения процентной ставки на текущем уровне в 0-0,25% годовых. При этом аналитики не рассматривают вероятность отрицательной ставки.
Вместе с этим Пауэлл отметил, что кризис вокруг коронавируса вызывает опасения в долгосрочной перспективе, а более продолжительный спад может нанести заметный ущерб производственному потенциалу экономики и другим сферам.
Индекс Dow Jones снизился на 2,17%, до 23247,97 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ – упал на 1,55%, до 8863,17 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — уменьшался на 1,75%, до 2820,00 пункта.
На азиатских рынках основные индексы региона снижаются, инвесторы с пессимизмом оценивают перспективы восстановления экономики.
Пессимизму на рынках способствовали комментарии главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. В среду он заявил, что кризис вокруг коронавируса вызывает опасения в долгосрочной перспективе, а более продолжительный спад может нанести заметный ущерб производственному потенциалу экономики и другим сферам.
Рынки нестабильны после комментариев Федрезерва США. Кроме того, вторая волна заражений COVID-19 может наступить в случае слишком быстрого снятия карантинных мер в мире.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,47% — до 2884,41 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,18% до 1819,51 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 1,11%, до 23912,89 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 1,09% — до 20051,6 пункта, южнокорейский KOSPI — на 1,17%, до 1917,85 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,79%, до 5379 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Рынок нефти вечером ушел в минус и терял 1,8%, до 29,44 доллара за баррель, несмотря на еженедельные данные по динамике запасов нефти в США. Запасы снизились впервые за 15 недель — на 0,1%, до 531,5 миллиона баррелей. Давление на нефтяные котировки приходит от очередного прогноза ОПЕК на текущий год, которая теперь ожидает рекордного падения мирового спроса на нефть — более чем на 9 миллионов баррелей в сутки.
2. В лидерах падения цены оказались акции "Татнефти" (-5,1% префы, —4,5% "обычка"), префы "Транснефти" (-3,6%), акции НЛМК (-3,2%), "Яндекса" (-2,8%), ВТБ (-2,8%).
3. В лидерах роста были бумаги "Полюса" (+2,6%), "Магнита" (+1,6%), Polymetal (+1,3%), "Фосагро" (+0,3%).
ПРОГНОЗ: Сегодня динамика торгов может оказаться неоднородной, поскольку с одной стороны, восстановлению аппетитов к риску могут способствовать сигналы о новых стимулах от американского конгресса, который на этой неделе обсудит приятие пакета стимулирующих мер объемом более $3 триллионов, а с другой - продолжение нападок США на КНР из-за якобы сокрытия последней реальной картины с распространением коронавируса. Индекс Мосбиржи в четверг будет колебаться в диапазоне 2570-2600 пунктов
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter