Все растут и мы растем

Итоги торгов 02.07

Индекс МосБиржи: 2788,79 п. (+1,66%)
Индекс РТС: 1248,28 п. (+2,94%)

Оптимизм на рынках

Российский рынок акций в четверг показал уверенную позитивную динамику. Индекс МосБиржи прибавил 1,6% на фоне общего улучшения внешнего фона. Объемы торгов на этой локальной волне роста также начали увеличиваться.

Текущий подъем не является нашей внутренней историей. Он обусловлен общей динамикой на развивающихся площадках. В частности, в четверг индекс MSCI Emerging Markets вырос на 2,2%.

Позитивные результаты также показали американские и европейские фондовые площадки. Сильные данные по рынку труда США за июль вселили в инвесторов оптимизм. Данные оказались неожиданно позитивными. Число занятых вне с/х сектора (non-farm payrolls) выросло на 4,8 млн после майского увеличения на 2,7 млн (ожидалось +3 млн). Уровень безработицы сократился с 13,3% до 11,1% (ожидалось 12,3%).

При этом цифры о возобновлении роста числа новых заболевших COVID-19 как в мире, так и в США не были всерьез восприняты рынками. Пока эта статистика преимущественно игнорируется, создавая риски более сильной отложенной негативной реакции.

По американскому индексу S&P 500 вчера были показаны новые локальные максимумы за три недели: 3165 п. Но уже к концу сессии мы видели постепенное сползание котировок, так что ускорения бычьего импульса не наблюдается. Риски временного торможения, на мой взгляд, достаточно высокие.

Напоминаем, что в США сегодня национальный выходной. Будут закрыты NYSE и NASDAQ. Торги фьючерсами на индексы и нефть на CME будут проходить до 20:00 МСК.

Рынок нефти

На рынке нефти вчера также преобладали покупки. Стоимость ближайших сентябрьских фьючерсов Brent подскочила еще на 2,6% до уровня $43. На наш взгляд, район $43–45 вновь может выступить областью торможения. Оснований для закрепления цены на длительный период выше этих отметок пока недостаточно.

Все растут и мы растем


Накануне вышла статистика по числу активных буровых установок в США. Подтверждается постепенная остановка тренда по их снижению. За неделю их количество снизилось всего на 3 единицы до 185 уст. Цены на нефть вернулись к комфортным уровням, так что обвал объемов бурения и производства в стране приостановился. Ожиданий дальнейшего существенного падения добычи в США теперь нет — это перестает быть фактором поддержки для нефтяных котировок.



В России

На российском рынке акций лучше остальных вчера выглядели представители финансового и нефтегазового секторов. Также уверенный рост был в некоторых энергетиках: Русгидро, Россети, Интер РАО.

Среди голубых фишек наиболее повышенный спрос наблюдался в обыкновенных акциях Сбербанка. Важной технической областью сопротивления выступает район 211–212 руб. Его потенциальное преодоление может открыть дорогу к недавним максимумам около 221–223 руб. Пока же пробоя не произошло, текущий импульс роста укладывается в формат широкого бокового коридора последних недель (201–212 руб.).

Дополнительную поддержку акциям Сбербанка и ВТБ оказал комментарий замминистра финансов Владимира Колычева, который рассуждал о перспективах выплаты банками дивидендов в размере 50% от чистой прибыли за 2019 г. В Минфине не считают вопрос решенным окончательно, но полагают, что с задачей выплатить половину прибыли банки справятся, пишет Интерфакс.

В условиях неопределенности по поводу размера выплат любые подобные новости о дивидендах способны позитивно влиять на динамику акций Сбербанка и ВТБ. Возможно, сегодня эти сообщения также поддержат их котировки. Например, 50% чистой прибыли Сбербанка предполагают выплаты на уровне 18,7 руб. на бумагу, что сопоставимо с дивдоходностью на уровне 8,9% по обыкновенным акциям и 9,7% по привилегированным. В условиях падающих рублевых ставок подобный уровень доходности выглядел бы весьма привлекательным для многих инвесторов.

Среди ликвидных бумаг накануне уверенный рост продолжился в акциях Магнита (+4,1%). Акции поднялись к максимальным значениям за полтора года. Ближайшие технические ориентиры смещаются в район 4300–4450 руб.

Интересная картина складывается в Русгидро, которые вчера также подскочили на 4%. Бумаги восстанавливаются после предыдущей волны распродаж. Потенциальное закрепление выше 0,77 руб. откроет дорогу в сторону 0,80 руб.

Сегодня на открытии торгов ожидаются дивидендные гэпы в акциях Башнефти и Фосагро. Кроме того, сегодня последний день перед закрытием дивидендного реестра в бумагах ТГК-1.

Несмотря на вчерашний рост, по индексу МосБиржи техническая картина пока не меняется. С середины мая актуален боковик и, вероятно, в ближайшее время торги в его пределах сохранятся. О выходе из этого коридора консолидации и формировании нового локального тренда можно будет говорить в случае пробоя одной из его границ, расположенных на 2700 и 2835 п.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг скорректировались вниз. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,12%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце июля падают на 0,60% и находятся около уровня $42,8.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти совсем рядом с уровнем закрытия четверга.
Источник: http://bcs-express.ru/
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка обязательна Условия использования материалов