Хедж-фонды ставят на укрепление рубля до 70 за доллар

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

После укрепления рубля в конце 2019 года к 60,8 за доллар, его курс в 2020 году сильно ослаб. Сначала на фоне провала продления соглашения ОПЕК+ и пандемии COVID-19, а после из-за акций протеста в Белоруссии. Пока рубль демонстрирует одну из худших динамик на развивающихся рынках, но существует несколько весомых причин для его укрепления в ближайшее время.

Цены на нефть (Brent) выросли с минимума 16 долл/барр до 46,46 долл/барр. При этом, рубль пока адекватно не отреагировал на данный рост. Уже сейчас приток долларов позволил Банку России обновить исторический максимум золотовалютных резервов, и на данный момент они составляют 590,8 млрд долл. Потенциально они могут использоваться для валютных интервенций в период нестабильности. Рублевая цена на нефть составляет 3430 руб/барр, что в целом комфортно для федерального бюджета (заложено 3756 руб).

Хедж-фонды ставят на укрепление рубля до 70 за доллар


Цена на нефть может сильно вырасти из-за банкротств сланцевиков. До сих пор её цена находится ниже зоны рентабельности компаний, добывающих сланцевую нефть, и при текущих ценах их банкротство - вопрос краткосрочной перспективы. По данным компании Baker Hughes, количество буровых в США сократилось до 180, при более 800 до начала кризиса. Снижение предложения приведет к улучшению платежного баланса России за счет увеличения объема добычи или более высоких цен, что опять будет фактором укрепления валюты.



Хедж-фонды резко нарастили позиции на укрепления рубля. Согласно данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами, сальдированная длинная позиция во фьючерсах на рубль за прошлую неделю выросла на 18,4% - это максимальный прирост с начала июня. С обратной стороны, спекулянты делают максимальную ставку на ослабление доллара. Чистая длинная позиция по евро достигла нового рекорда в 211 752 лота, что равняется около 26,5 млрд евро.



Сезонные факторы будут способствовать укреплению. Согласно помесячному анализу динамики курса с 2005 года, позитивный сезонный фактор проявляется в сентябре (57% случаев) и октябре (36%).



Мы ожидаем, что геополитические риски не оправдаются, т.к. прямое вмешательство России в ситуацию в Белоруссии маловероятно, а новые санкции не входят в повестку дня США в преддверии избирательного сезона. Поэтому на первом этапе курс рубля может вернуться к отметке около 70,1 за доллар, где он находился в мае. Это означает рост примерно на 5,2% по сравнению к текущим уровням.


Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: http://www.finam.ru/

Покупка Exxon Mobil на позитиве вокруг нефти
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи
CME Group - покупка на общем позитиве
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | CME
Акции РФ по итогам сентября смотрятся лучше S&P 500 и индекса развивающихся рынков MSCI
Открытие | Обзор рынка
Облигации
Доходъ | Облигации | Статьи
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пытались отвоевать позиции вместе с улучшением зарубежного
Велес Капитал | Обзор рынка
ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2020 года
InvestCommunity | Компании | ВТБ (VTBR)
Активная подготовка к выборам стартовала
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Запасы нефти в США за неделю снизились на 2 млн баррелей
БКС Экспресс | Товары | Oil
Кабмин в 3,4 раза увеличил лимит на закупку драгкамней в бюджете-2021
БКС Экспресс | Новости | АЛРОСА
Важно для рубля. Директива правительства ГП и РН.
smart-lab.ru | Периодика | USD|RUB

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=519740 обязательна Условия использования материалов