Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов смогли выйти в плюс ввиду улучшения зарубежных настроений.
К 18.05 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,67%, до 2711,52 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,28%, до 1081,29 пункта, получив поддержку от коррекционного укрепления рубля.
В самом существенном плюсе к концу сессии находился индекс Мосбиржи электроэнергетики (+1,26%). В самом значительном минусе был индекс Мосбиржи потребительского сектора (-0,25%).
Эмитенты
Лидеры роста: Россети ао (+3,79%), Система (+3,64%), Сургутнефтегаз ао (+3,16%)
Обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,33%. Чистая прибыль Сбербанка за 3-й квартал текущего года по МСФО выросла на 73,9% г/г при скачке прибыли на обыкновенную акцию на 63% г/г, что оказало умеренную поддержку его котировкам.
Лидеры снижения: гдр TCS Group (-2,47%), Полюс (-1,99%), ФосАгро (-1,51%)
Котировки Полюса находились под давлением после падения цен на золото в район 1870 долл/унц, что было вызвано в том числе укреплением доллара.
Акциям Магнита, которые к концу сессии дешевели на 0,62%, не смогли оказать поддержки финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал, которые немного превысили прогнозы и показали увеличение выручки на 11,9% г/г и продаж на 6,9% г/г.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США начались без единой динамики трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ отступили от минимумов и прибавляли 0,2-1,1%. В высокотехнологичном секторе наблюдался наиболее уверенный отскок перед публикацией квартальных результатов Apple, Alphabet, Facebook и Twitter. Индикатор S&P 500 вернулся к отметке 3300 пунктов, а при способности в ближайшие дни подняться к 3340 пунктам можно ожидать закрытия вчерашнего гэпа и движения к 3360 пунктам. В целом, однако, рынок остается под краткосрочным нисходящим давлением.
Статистика четверга показала скачок ВВП США в 3-м квартале, по предварительным данным, на 33,1% к/к (ожидалось +31%) после его падения на 31,4% кварталом ранее. Безусловно позитивная динамика, но уже становится ясно, что данные за текущий квартал не будут столь воодушевляющими. Улучшения наметились и на рынке труда, где темпы обращений за первичными пособиями по безработице на прошлой неделе замедлились с 791 тыс до 751 тыс. Инвесторов, однако, по-прежнему волнует текущая ситуация в том числе на вирусном фронте, которая продолжает ухудшаться.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ вышел из минуса и прибавлял около 0,1%, получая поддержку от улучшения настроений в США и комментариев ЕЦБ по итогам заседания. Регулятор ожидаемо сохранил уровень процентных ставок, а его глава Кристин Лагард заверила рынки в готовности осуществить дополнительные поддерживающие меры на следующем заседании, а если это будет необходимо – и раньше. В ЕЦБ отметили понижательные риски для региональной экономики, особенно в ноябре.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру немного ослабили темпы падения, но все еще и теряли порядка 3,5%. Цены приостановили снижение у июньских минимумов (35,55 долл и 34,27 долл соответственно), которые при улучшении мирового аппетита к риску могут стать неплохой базой для развития краткосрочного коррекционного отскока наверх. В целом, однако, фундаментальные факторы, такие как укрепление доллара и ухудшение перспектив спроса, остаются преобладающими на рынке.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг к концу дня вернулись к повышению и стремились к ближайшим сопротивлениям 2720 и 1100 пунктов в рамках коррекционного отскока. Долларовый индикатор при этом ранее обновил минимум с апреля, опустившись до 1062 пунктов. Обвал рынка накануне был чересчур сильным, в связи с чем текущее движение наверх выглядит вполне логичным, но при прочив равных вряд ли продлится долго. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2670-2750 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых фондовых площадках в четверг оставались волатильными и заметно улучшились во второй половине европейских торгов. Текущий рост можно считать не более чем коррекцией, однако, и она может получить продолжение в пятницу ввиду публикации большого количества макроэкономических данных за 3-й квартал, которые с высокой долей вероятности дадут оптимистичные сигналы. Инвесторы не прочь на пару дней отвлечься от вирусного негатива, но риски в целом по-прежнему преобладают понижательные.
Валюта и Денежный рынок
В октябре на российском валютном рынке сохранялась волатильность. Так, в начале и в самом конце месяца доллар и евро тестировали сентябрьские максимумы, поднимаясь выше 79 и 93 руб. соответственно. В то же время обе зарубежные валюты в течение октября успели обновить одномесячные минимумы.
С учетом увеличения ежедневных валютных продаж Банком России (регулярные продажи в рамках бюджетного правила плюс дополнительные операции, связанные с использованием средств ФНБ) в конце октября до уровня, максимального с начала июля текущего года, у рубля могла бы появиться хорошая возможность для некоторого укрепления в ноябре. Однако более вероятно, что увеличение валютных продаж лишь поможет сдержать давление на рубль со стороны целого ряда факторов в виде возможного усиления санкционной риторики на фоне президентских выборов в США, бегства инвесторов с развивающихся рынков из-за новых глобальных локдаунов и достаточно напряженного графика выплат по внешнему долгу РФ.
Мы полагаем, что в начале ноября давление на рубль может усилиться под влиянием ухудшения глобальной эпидемиологической обстановки и ужесточения ограничительных мер, которые будут поддерживать спрос на защитные активы в виде доллара. Кроме того, затянувшееся согласование нового пакета экономической помощи в США также будет сдерживать аппетит инвесторов к риску, в том числе на развивающихся рынках. Более того, не исключено, что итоги переговоров по выделению пакета помощи не оправдают ожиданий инвесторов, что усилит их бегство с рынков EM.
В то же время мы ожидаем, что продажи валюты Банком России ограничат потери рубля: если доллару и евро и удастся обновить максимумы последних месяцев (80 руб. и 93,4 руб. соответственно) в ноябре, то лишь краткосрочно. Одновременно мы не видим факторов, которые позволили бы рублю закрепиться выше октябрьских максимумов – 76 руб. за доллар и 90 руб. за евро, хотя и не исключаем кратковременного преодоления данных границ. Таким образом в ноябре мы ожидаем движения пары доллар/рубль преимущественно в диапазоне 76-80 руб., а пары евро/рубль – в диапазоне 90-93 руб.
События завтра
розничные продажи Германии в сентябре (10.00 мск)
индекс потребительского климата Германии Gfk (10.00 мск)
предварительный ВВП Германии в 3-м кв 2020 г (12.00 мск)
предварительный индекс потребительских цен еврозоны в октябре (13.00 мск)
предварительный ВВП еврозоны в 3-м кв 2020 г (13.00 мск)
уровень безработицы еврозоны в сентябре (13.00 мск)
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в сентябре (15.30 мск)
индекс деловой активности ФРБ Чикаго в октябре (16.45 мск)
окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в октябре (17.00 мск)
финансовые результаты Московской биржи, Мосэнерго, Петропавловска Энел России за 3-й кв 2020 г по МСФО
операционные результаты Петропавловска за 3-й квартал
инвестиционный форум ВТБ Капитал «Россия зовет»
квартальные результаты Swiss Re, Total
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов смогли выйти в плюс ввиду улучшения зарубежных настроений.
К 18.05 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,67%, до 2711,52 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,28%, до 1081,29 пункта, получив поддержку от коррекционного укрепления рубля.
В самом существенном плюсе к концу сессии находился индекс Мосбиржи электроэнергетики (+1,26%). В самом значительном минусе был индекс Мосбиржи потребительского сектора (-0,25%).
Эмитенты
Лидеры роста: Россети ао (+3,79%), Система (+3,64%), Сургутнефтегаз ао (+3,16%)
Обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,33%. Чистая прибыль Сбербанка за 3-й квартал текущего года по МСФО выросла на 73,9% г/г при скачке прибыли на обыкновенную акцию на 63% г/г, что оказало умеренную поддержку его котировкам.
Лидеры снижения: гдр TCS Group (-2,47%), Полюс (-1,99%), ФосАгро (-1,51%)
Котировки Полюса находились под давлением после падения цен на золото в район 1870 долл/унц, что было вызвано в том числе укреплением доллара.
Акциям Магнита, которые к концу сессии дешевели на 0,62%, не смогли оказать поддержки финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал, которые немного превысили прогнозы и показали увеличение выручки на 11,9% г/г и продаж на 6,9% г/г.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США начались без единой динамики трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ отступили от минимумов и прибавляли 0,2-1,1%. В высокотехнологичном секторе наблюдался наиболее уверенный отскок перед публикацией квартальных результатов Apple, Alphabet, Facebook и Twitter. Индикатор S&P 500 вернулся к отметке 3300 пунктов, а при способности в ближайшие дни подняться к 3340 пунктам можно ожидать закрытия вчерашнего гэпа и движения к 3360 пунктам. В целом, однако, рынок остается под краткосрочным нисходящим давлением.
Статистика четверга показала скачок ВВП США в 3-м квартале, по предварительным данным, на 33,1% к/к (ожидалось +31%) после его падения на 31,4% кварталом ранее. Безусловно позитивная динамика, но уже становится ясно, что данные за текущий квартал не будут столь воодушевляющими. Улучшения наметились и на рынке труда, где темпы обращений за первичными пособиями по безработице на прошлой неделе замедлились с 791 тыс до 751 тыс. Инвесторов, однако, по-прежнему волнует текущая ситуация в том числе на вирусном фронте, которая продолжает ухудшаться.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ вышел из минуса и прибавлял около 0,1%, получая поддержку от улучшения настроений в США и комментариев ЕЦБ по итогам заседания. Регулятор ожидаемо сохранил уровень процентных ставок, а его глава Кристин Лагард заверила рынки в готовности осуществить дополнительные поддерживающие меры на следующем заседании, а если это будет необходимо – и раньше. В ЕЦБ отметили понижательные риски для региональной экономики, особенно в ноябре.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру немного ослабили темпы падения, но все еще и теряли порядка 3,5%. Цены приостановили снижение у июньских минимумов (35,55 долл и 34,27 долл соответственно), которые при улучшении мирового аппетита к риску могут стать неплохой базой для развития краткосрочного коррекционного отскока наверх. В целом, однако, фундаментальные факторы, такие как укрепление доллара и ухудшение перспектив спроса, остаются преобладающими на рынке.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг к концу дня вернулись к повышению и стремились к ближайшим сопротивлениям 2720 и 1100 пунктов в рамках коррекционного отскока. Долларовый индикатор при этом ранее обновил минимум с апреля, опустившись до 1062 пунктов. Обвал рынка накануне был чересчур сильным, в связи с чем текущее движение наверх выглядит вполне логичным, но при прочив равных вряд ли продлится долго. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2670-2750 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых фондовых площадках в четверг оставались волатильными и заметно улучшились во второй половине европейских торгов. Текущий рост можно считать не более чем коррекцией, однако, и она может получить продолжение в пятницу ввиду публикации большого количества макроэкономических данных за 3-й квартал, которые с высокой долей вероятности дадут оптимистичные сигналы. Инвесторы не прочь на пару дней отвлечься от вирусного негатива, но риски в целом по-прежнему преобладают понижательные.
Валюта и Денежный рынок
В октябре на российском валютном рынке сохранялась волатильность. Так, в начале и в самом конце месяца доллар и евро тестировали сентябрьские максимумы, поднимаясь выше 79 и 93 руб. соответственно. В то же время обе зарубежные валюты в течение октября успели обновить одномесячные минимумы.
С учетом увеличения ежедневных валютных продаж Банком России (регулярные продажи в рамках бюджетного правила плюс дополнительные операции, связанные с использованием средств ФНБ) в конце октября до уровня, максимального с начала июля текущего года, у рубля могла бы появиться хорошая возможность для некоторого укрепления в ноябре. Однако более вероятно, что увеличение валютных продаж лишь поможет сдержать давление на рубль со стороны целого ряда факторов в виде возможного усиления санкционной риторики на фоне президентских выборов в США, бегства инвесторов с развивающихся рынков из-за новых глобальных локдаунов и достаточно напряженного графика выплат по внешнему долгу РФ.
Мы полагаем, что в начале ноября давление на рубль может усилиться под влиянием ухудшения глобальной эпидемиологической обстановки и ужесточения ограничительных мер, которые будут поддерживать спрос на защитные активы в виде доллара. Кроме того, затянувшееся согласование нового пакета экономической помощи в США также будет сдерживать аппетит инвесторов к риску, в том числе на развивающихся рынках. Более того, не исключено, что итоги переговоров по выделению пакета помощи не оправдают ожиданий инвесторов, что усилит их бегство с рынков EM.
В то же время мы ожидаем, что продажи валюты Банком России ограничат потери рубля: если доллару и евро и удастся обновить максимумы последних месяцев (80 руб. и 93,4 руб. соответственно) в ноябре, то лишь краткосрочно. Одновременно мы не видим факторов, которые позволили бы рублю закрепиться выше октябрьских максимумов – 76 руб. за доллар и 90 руб. за евро, хотя и не исключаем кратковременного преодоления данных границ. Таким образом в ноябре мы ожидаем движения пары доллар/рубль преимущественно в диапазоне 76-80 руб., а пары евро/рубль – в диапазоне 90-93 руб.
События завтра
розничные продажи Германии в сентябре (10.00 мск)
индекс потребительского климата Германии Gfk (10.00 мск)
предварительный ВВП Германии в 3-м кв 2020 г (12.00 мск)
предварительный индекс потребительских цен еврозоны в октябре (13.00 мск)
предварительный ВВП еврозоны в 3-м кв 2020 г (13.00 мск)
уровень безработицы еврозоны в сентябре (13.00 мск)
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в сентябре (15.30 мск)
индекс деловой активности ФРБ Чикаго в октябре (16.45 мск)
окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в октябре (17.00 мск)
финансовые результаты Московской биржи, Мосэнерго, Петропавловска Энел России за 3-й кв 2020 г по МСФО
операционные результаты Петропавловска за 3-й квартал
инвестиционный форум ВТБ Капитал «Россия зовет»
квартальные результаты Swiss Re, Total
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter