13 ноября 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Рынки акций
Российский рынок акций вчера консолидировался вокруг уровней закрытия среды, поскольку внешние рынки позитивных сигналов не подавали, а цены на нефть большую часть дня также колебались вокруг значений, достигнутых в среду. К завершению торгов оба основных российских индекса прибавили меньше 0,4%. Сегодня азиатские фондовые индексы снижаются, нефть дешевеет, фьючерсы на американские и европейские индексы пока торгуются без изменений. Российские индексы, не успевшие вчера отреагировать на падение нефтяных цен, ждет негативная динамика.
ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ
Макроэкономика
В октябре 2020 г. дефицит федерального бюджета составил 144 млрд руб. (88 млрд руб. месяцем ранее). При этом доходы федерального бюджета увеличились на 17,9% год к году. Поскольку рост доходов обусловлен в основном разовыми факторами, мы ожидаем, что в ноябре–декабре доходы федерального бюджета заметно снизятся, а по итогам года дефицит бюджета составит 4,6 трлн руб.
Макроэкономика
Согласно предварительной оценке Росстата, в 3 кв. 2020 г. снижение ВВП России составило 3,6% год к году после падения на 8% кварталом ранее. По нашему мнению, в результате быстрого ухудшения эпидемиологической обстановки ситуация в российской экономике в ближайшие месяцы также ощутимо ухудшится. При этом мы ожидаем, что заболеваемость коронавирусом снизится до фонового уровня только через несколько месяцев, что приведет к значительному улучшению экономической динамики во 2 п/г 2021 г.
Нефть и газ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 31 октября по 6 ноября выросли на 4,28 млн барр., хотя ожидалось их снижение. При этом оценка добычи не изменилась неделя к неделе, нетто-импорт сократился незначительно, переработка – только на 0,1 млн барр./сутки. Поставки бензина были на 6% ниже, чем год назад, авиакеросина – на 24%.
Полюс (PLZL RX – без рекомендации)
ПАО «Полюс» вчера опубликовало хорошие финансовые результаты за 3 кв. 2020 г. по МСФО, отразившие рост производства и продаж, а также устойчивость финансового положения компании. По итогам года Полюс продемонстрирует значительный рост финансовых результатов.
АЛРОСА (ALRS RX – без рекомендации)
АК «АЛРОСА» опубликовала отчетность за 3 кв. 2020 г. по МСФО, которая продемонстрировала улучшение квартал к кварталу и год к году и значительно превзошла ожидания рынка. Однако результаты за 9 мес. оказались хуже, чем за аналогичный период 2019 г., и по итогам текущего года в целом мы ожидаем падения выручки на 20% и EBITDA – на 25%.
TCS Group (TCS LI – рекомендация пересматривается)
Группа вчера опубликовала чистую прибыль по МСФО на 6% выше нашего прогноза и на 15% выше консенсуса, маржа и расходы оказались хуже ожиданий, но чистые комиссии и стоимость риска – намного лучше. Руководство повысило прогноз прибыли на текущий год до более 42 млрд руб. Квартальный дивиденд составит 0,25 долл./ГДР с доходностью около 0,8%.
ВКРАТЦЕ
Ростелеком (RTKM RX – Держать) заключил обязывающее соглашение о приобретении ООО «Лукойл-Информ», телекоммуникационного бизнеса Группы ЛУКОЙЛ. Пакет, равный 50,1% акций, будет приобретен в момент заключения сделки, оставшиеся 49,9% могут быть приобретены в 2023 г. в результате реализации колл/пут опционов покупателем или продавцом. Сумма сделки составит не менее 2 млрд руб. Компания.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций вчера консолидировался вокруг уровней закрытия среды, поскольку внешние рынки позитивных сигналов не подавали, а цены на нефть большую часть дня также колебались вокруг значений, достигнутых в среду. К завершению торгов оба основных российских индекса прибавили меньше 0,4%. Сегодня азиатские фондовые индексы снижаются, нефть дешевеет, фьючерсы на американские и европейские индексы пока торгуются без изменений. Российские индексы, не успевшие вчера отреагировать на падение нефтяных цен, ждет негативная динамика.
ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ
Макроэкономика
В октябре 2020 г. дефицит федерального бюджета составил 144 млрд руб. (88 млрд руб. месяцем ранее). При этом доходы федерального бюджета увеличились на 17,9% год к году. Поскольку рост доходов обусловлен в основном разовыми факторами, мы ожидаем, что в ноябре–декабре доходы федерального бюджета заметно снизятся, а по итогам года дефицит бюджета составит 4,6 трлн руб.
Макроэкономика
Согласно предварительной оценке Росстата, в 3 кв. 2020 г. снижение ВВП России составило 3,6% год к году после падения на 8% кварталом ранее. По нашему мнению, в результате быстрого ухудшения эпидемиологической обстановки ситуация в российской экономике в ближайшие месяцы также ощутимо ухудшится. При этом мы ожидаем, что заболеваемость коронавирусом снизится до фонового уровня только через несколько месяцев, что приведет к значительному улучшению экономической динамики во 2 п/г 2021 г.
Нефть и газ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 31 октября по 6 ноября выросли на 4,28 млн барр., хотя ожидалось их снижение. При этом оценка добычи не изменилась неделя к неделе, нетто-импорт сократился незначительно, переработка – только на 0,1 млн барр./сутки. Поставки бензина были на 6% ниже, чем год назад, авиакеросина – на 24%.
Полюс (PLZL RX – без рекомендации)
ПАО «Полюс» вчера опубликовало хорошие финансовые результаты за 3 кв. 2020 г. по МСФО, отразившие рост производства и продаж, а также устойчивость финансового положения компании. По итогам года Полюс продемонстрирует значительный рост финансовых результатов.
АЛРОСА (ALRS RX – без рекомендации)
АК «АЛРОСА» опубликовала отчетность за 3 кв. 2020 г. по МСФО, которая продемонстрировала улучшение квартал к кварталу и год к году и значительно превзошла ожидания рынка. Однако результаты за 9 мес. оказались хуже, чем за аналогичный период 2019 г., и по итогам текущего года в целом мы ожидаем падения выручки на 20% и EBITDA – на 25%.
TCS Group (TCS LI – рекомендация пересматривается)
Группа вчера опубликовала чистую прибыль по МСФО на 6% выше нашего прогноза и на 15% выше консенсуса, маржа и расходы оказались хуже ожиданий, но чистые комиссии и стоимость риска – намного лучше. Руководство повысило прогноз прибыли на текущий год до более 42 млрд руб. Квартальный дивиденд составит 0,25 долл./ГДР с доходностью около 0,8%.
ВКРАТЦЕ
Ростелеком (RTKM RX – Держать) заключил обязывающее соглашение о приобретении ООО «Лукойл-Информ», телекоммуникационного бизнеса Группы ЛУКОЙЛ. Пакет, равный 50,1% акций, будет приобретен в момент заключения сделки, оставшиеся 49,9% могут быть приобретены в 2023 г. в результате реализации колл/пут опционов покупателем или продавцом. Сумма сделки составит не менее 2 млрд руб. Компания.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter