Мировым рынкам грозит «цунами» распродаж на $300 млрд

24 ноября 2020 finanz.ru | Обзор рынка
Поддержать проект

Элиттрейдер топит за спорт!

Наша лучшая инвестиция - активный образ жизни
Мировым рынкам акций в конце года предстоит пережить «цунами» распродаж со стороны крупнейших пенсионных фондов и фондов взаимного инвестирования, которые будут вынуждены избавляться от бумаг, чтобы привести свои портфели в соответствие нормативам и инвестиционным декларациям.
В общей сложности крупным инвесторам «предстоят «вынужденные продажи» на сумму около 300 млрд долларов, предупреждают аналитики JP Morgan.
Нажать на кнопку sell придется фондам взаимного инвестирования, работающим по популярной модели 60/40, которая более полувека считается эталоном сбалансированного инвестпортфеля.
Вкладывая 60% в акции и 40% - в облигации, такие фонды вынуждены проводить ребалансировку, когда один из элементов портфеля существенно опережает другой. Именно так происходит сейчас: фондовые рынки устремились вверх по всему миру, обновляя исторические рекорды капитализации (более 94 трлн долларов), в то время как крупнейший долговой рынок - государственные облигации США - катится вниз: доходность 10-летних бумаг с 0,52% в августе подскочила почти до 1% в середине ноября (а цена, соответственно, упала - с 140% до 138% от номинала).
Ралли обеспечило фондам 60/40 доходность в 13% с начала года, но его итогом стало то, что к концу ноября доля акций в портфелях на 4 процентных пункта превысила нормативную. И чтобы вернуться к балансу им потребуется продать бумаги на 160 млрд долларов, оценивает JPM.
Если же процесс ребалансировки будет оттянут до декабря, а фондовые рынки продолжат рост, то распродажа может достичь 300 млрд долларов, пишут аналитики банка.
«Вынужденными продавцами» также станут крупнейшие в мире пенсионные фонды, включая норвежский Нефтяной фонд размером триллион долларов, а также государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии.
Первому для ребалансировки нужно продать акции на 25 млрд долларов, второму - на 15 млрд, оценивает JPM. В целом же рынок акций лишится около 110 млрд долларов пенсионных денег со стороны фондов, под управлением которых активы на 7,5 трлн долларов.
Источник: http://www.finanz.ru/

«Газпром» получил разрешение на достройку «Северного потока-2» в водах Германии
Открытие | Обзор рынка
Бюджетные стимула на $2 трлн в США
Банк Санкт-Петербург | Обзор рынка
Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности
Обзор рынка
ФРС думает о сокращении монетарного стимулирования
QB Finance | Фундамент
Индекс Мосбиржи завершит неделю в плюсе
Фридом Финанс | Акции
Резкое похолодание в Азии разгоняет спрос на нефть
Bloomberg | Товары | Oil
Турецкая лира снижается, но Societe General рекомендует покупать
Bloomberg | Валюта | USD|TRY
В каких облигациях переждать коррекцию
БКС Экспресс | Облигации
Бумаги TCS Group растут еще на 6%
БКС Экспресс | Акции | ТКС-банк (Тинькофф)
Накопление импульса
Золотой Запас | Металлы | Silver (XAG/USD)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=533133 обязательна Условия использования материалов