За редким исключением на российском фондовом рынке представлены акции крупных компаний, лидеров в своей сфере, которые доказали состоятельность собственной бизнес-модели и вызывают интерес у розничных инвесторов и инвестиционных фондов. Но даже на их фоне выделяется особая категория наиболее крупных, надёжных и популярных компаний, которые называют голубыми фишками.
Сам термин «голубая фишка» пришёл из казино, точнее, из покера — азартной карточной игры, в которой покерная фишка с самым большим номиналом традиционно имеет голубой цвет.
Таким образом, голубые фишки на фондовом рынке — это самые популярные компании, чьи акции или депозитарные расписки имеют высокую ликвидность и пользуются наибольшим спросом у инвесторов, то есть по ним совершается львиная доля всех торговых операций на бирже.
Какие российские компании считаются голубыми фишками?
Московская биржа рассчитывает Индекс голубых фишек, в который входят 15 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Вес или доля одной компании в индексе зависит от капитализации — рыночной оценки стоимости всех акций эмитента, а также от размера фри-флоат — количества акций, находящихся в свободном обращении на бирже.
На 27 ноября 2020 г. Индекс голубых фишек Московской биржи имеет следующий вид.
Хотя в расчёт индекса введён специальный коэффициент, ограничивающий максимальный вес одного эмитента, на долю пяти крупнейших компаний в его составе приходится 67,35%.
В чём плюсы инвестирования в голубые фишки?
В российском Индексе голубых фишек представлены наиболее крупные и ликвидные компании, которые являются лидерами в своих отраслях, а кто-то даже занимает монопольное положение.
Когда бизнес настолько крупный, ему сложно вырасти в разы, ведь он уже занимает существенную долю рынка, в отличии от маленьких компаний, которые при благоприятном стечении обстоятельств могут многократно увеличить свой масштаб просто за счёт эффекта низкой базы.
Так в чём же может быть преимущество инвестиций в голубые фишки?
Вот пять главных причин вложить деньги в очень большие компании.
1. Эффективность бизнеса проверена временем.
Если компания оказалась в Индексе голубых фишек — это само по себе является доказательством эффективности её бизнес-модели в прошлом. Ведь в такой индекс просто невозможно попасть случайно, слишком уж крупным масштабом должен обладать эмитент.
Нужны годы упорной и эффективной работы менеджмента, чтобы компания достигла вершины и оставалась там, сохраняя устойчивый интерес со стороны инвесторов.
Более того, к таким эмитентам всегда есть повышенный интерес со стороны финансовых аналитиков, которые проводят тщательный фундаментальный анализ, стараясь не упустить ни одной малейшей детали. Значит, велика вероятность, что цены акций формируются исходя из операционных и финансовых результатов, определяющих реальную эффективность бизнеса, и меньше подвержены иррациональным факторам.
2. Акции легко купить/продать.
У высоколиквидных акций есть ещё одно несомненное преимущество — их котировки очень тяжело двигать искусственно, в отличии от низколиквидных акций маленьких компаний. Слишком большой объём торговых операций приходится на голубые фишки ежедневно, и слишком велика их рыночная капитализация.
Это позволяет инвесторам не бояться, что в торговом стакане в нужный момент не окажется адекватного предложения для покупки или продажи. Даже на очень крупный пакет акций голубых фишек всегда можно найти продавца или покупателя, готового совершить сделку по справедливой рыночной цене с минимальным спредом, и это не сможет существенно сдвинуть котировки в ту или иную сторону.
3. Слишком крупные, чтобы обанкротиться.
В состав Индекса голубых фишек входят крупнейшие холдинги, которые управляют экономикообразующими предприятиями. Такой бизнес не просто заметен в масштабах целой страны, но и напрямую влияет на её общее экономическое положение. Банкротство любой компании из данного индекса может привести к сильному финансовому и социальному напряжению, которое спровоцирует серьёзный кризис и вызовет эффект домино.
А значит, государство напрямую заинтересовано в том, чтобы ничего подобного не происходило. Поэтому будет всеми силами стараться помочь компании, попавшей в затруднительное положение, лишь бы избежать более серьёзных проблем, связанных с гибелью столь крупного бизнеса. Покупая голубые фишки, инвестор имеет крайне низкий риск того, что окажется владельцем банкрота.
4. Имеют возможность делиться с акционерами.
Когда молодая компания находится в стадии интенсивного роста и только начинает захватывать рынки, ей часто не хватает денег даже на собственное развитие, не говоря уже о том, чтобы отдавать часть прибыли своим акционерам. Могут потребоваться годы ожиданий, чтобы инвесторы начали получать реальную отдачу на свои вложения в виде дивидендного потока.
Совсем иначе ведёт себя крупный бизнес, который уже занял свою нишу на рынке, имеет устойчивое финансовое положение и стабильный денежный поток. Зачастую такие компании имеют возможность и желание выплачивать часть прибыли своим владельцам и делают это на протяжении многих лет. У большинства компаний из Индекса голубых фишек есть многолетняя история дивидендных выплат, понятная дивидендная политика и необходимые ресурсы. Всё это позволяет инвесторам рассчитывать на то, что и в будущем дивидендный поток останется прогнозируемым и стабильным.
5. На них ориентируется весь рынок.
Индекс голубых фишек является важным индикатором текущих рыночных настроений.
Можно сказать, что голубые фишки — это локомотив всего фондового рынка, поскольку именно на них ориентируется большинство участников биржевой торговли. Эмитенты из этого индекса включены в большое количество бенчмарков, в том числе иностранных, а значит, крупные инвестиционные фонды в первую очередь приобретают и держат их акции в своих портфелях.
Благодаря этому, даже во время серьёзных кризисов котировки акций из Индекса голубых фишек зачастую меньше подвержены волатильности и быстрее восстанавливаются, когда пессимизм на рынке начинает сменяться осторожным оптимизмом.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сам термин «голубая фишка» пришёл из казино, точнее, из покера — азартной карточной игры, в которой покерная фишка с самым большим номиналом традиционно имеет голубой цвет.
Таким образом, голубые фишки на фондовом рынке — это самые популярные компании, чьи акции или депозитарные расписки имеют высокую ликвидность и пользуются наибольшим спросом у инвесторов, то есть по ним совершается львиная доля всех торговых операций на бирже.
Какие российские компании считаются голубыми фишками?
Московская биржа рассчитывает Индекс голубых фишек, в который входят 15 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Вес или доля одной компании в индексе зависит от капитализации — рыночной оценки стоимости всех акций эмитента, а также от размера фри-флоат — количества акций, находящихся в свободном обращении на бирже.
На 27 ноября 2020 г. Индекс голубых фишек Московской биржи имеет следующий вид.
Хотя в расчёт индекса введён специальный коэффициент, ограничивающий максимальный вес одного эмитента, на долю пяти крупнейших компаний в его составе приходится 67,35%.
В чём плюсы инвестирования в голубые фишки?
В российском Индексе голубых фишек представлены наиболее крупные и ликвидные компании, которые являются лидерами в своих отраслях, а кто-то даже занимает монопольное положение.
Когда бизнес настолько крупный, ему сложно вырасти в разы, ведь он уже занимает существенную долю рынка, в отличии от маленьких компаний, которые при благоприятном стечении обстоятельств могут многократно увеличить свой масштаб просто за счёт эффекта низкой базы.
Так в чём же может быть преимущество инвестиций в голубые фишки?
Вот пять главных причин вложить деньги в очень большие компании.
1. Эффективность бизнеса проверена временем.
Если компания оказалась в Индексе голубых фишек — это само по себе является доказательством эффективности её бизнес-модели в прошлом. Ведь в такой индекс просто невозможно попасть случайно, слишком уж крупным масштабом должен обладать эмитент.
Нужны годы упорной и эффективной работы менеджмента, чтобы компания достигла вершины и оставалась там, сохраняя устойчивый интерес со стороны инвесторов.
Более того, к таким эмитентам всегда есть повышенный интерес со стороны финансовых аналитиков, которые проводят тщательный фундаментальный анализ, стараясь не упустить ни одной малейшей детали. Значит, велика вероятность, что цены акций формируются исходя из операционных и финансовых результатов, определяющих реальную эффективность бизнеса, и меньше подвержены иррациональным факторам.
2. Акции легко купить/продать.
У высоколиквидных акций есть ещё одно несомненное преимущество — их котировки очень тяжело двигать искусственно, в отличии от низколиквидных акций маленьких компаний. Слишком большой объём торговых операций приходится на голубые фишки ежедневно, и слишком велика их рыночная капитализация.
Это позволяет инвесторам не бояться, что в торговом стакане в нужный момент не окажется адекватного предложения для покупки или продажи. Даже на очень крупный пакет акций голубых фишек всегда можно найти продавца или покупателя, готового совершить сделку по справедливой рыночной цене с минимальным спредом, и это не сможет существенно сдвинуть котировки в ту или иную сторону.
3. Слишком крупные, чтобы обанкротиться.
В состав Индекса голубых фишек входят крупнейшие холдинги, которые управляют экономикообразующими предприятиями. Такой бизнес не просто заметен в масштабах целой страны, но и напрямую влияет на её общее экономическое положение. Банкротство любой компании из данного индекса может привести к сильному финансовому и социальному напряжению, которое спровоцирует серьёзный кризис и вызовет эффект домино.
А значит, государство напрямую заинтересовано в том, чтобы ничего подобного не происходило. Поэтому будет всеми силами стараться помочь компании, попавшей в затруднительное положение, лишь бы избежать более серьёзных проблем, связанных с гибелью столь крупного бизнеса. Покупая голубые фишки, инвестор имеет крайне низкий риск того, что окажется владельцем банкрота.
4. Имеют возможность делиться с акционерами.
Когда молодая компания находится в стадии интенсивного роста и только начинает захватывать рынки, ей часто не хватает денег даже на собственное развитие, не говоря уже о том, чтобы отдавать часть прибыли своим акционерам. Могут потребоваться годы ожиданий, чтобы инвесторы начали получать реальную отдачу на свои вложения в виде дивидендного потока.
Совсем иначе ведёт себя крупный бизнес, который уже занял свою нишу на рынке, имеет устойчивое финансовое положение и стабильный денежный поток. Зачастую такие компании имеют возможность и желание выплачивать часть прибыли своим владельцам и делают это на протяжении многих лет. У большинства компаний из Индекса голубых фишек есть многолетняя история дивидендных выплат, понятная дивидендная политика и необходимые ресурсы. Всё это позволяет инвесторам рассчитывать на то, что и в будущем дивидендный поток останется прогнозируемым и стабильным.
5. На них ориентируется весь рынок.
Индекс голубых фишек является важным индикатором текущих рыночных настроений.
Можно сказать, что голубые фишки — это локомотив всего фондового рынка, поскольку именно на них ориентируется большинство участников биржевой торговли. Эмитенты из этого индекса включены в большое количество бенчмарков, в том числе иностранных, а значит, крупные инвестиционные фонды в первую очередь приобретают и держат их акции в своих портфелях.
Благодаря этому, даже во время серьёзных кризисов котировки акций из Индекса голубых фишек зачастую меньше подвержены волатильности и быстрее восстанавливаются, когда пессимизм на рынке начинает сменяться осторожным оптимизмом.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter