25 февраля 2021 БКС Экспресс | ГМК НорНикель
Норникель продолжает испытывать проблемы с эксплуатацией своих активов.
Из-за подтопления компания вынуждена частично приостановить работу Октябрьского и Таймырского рудников Заполярного филиала, на которые совокупно приходится до 65% обрабатываемой руды Группы.
«Если авария на ТЭЦ-3 Норильска в 2020 г. обернулась для компании крупнейшим экологическим штрафом, но не затронула операционную деятельность, как и инцидент с гибелью рабочих на обогатительной фабрике 20 февраля текущего года, то подтопление рудников потенциально несет существенные риски для бизнеса, — считают аналитики Промсвязьбанка. — Заполярный филиал – это ключевой актив Норникеля, где в 2020 г. было произведено 83% меди, 42% палладия и 44% платины. Преждевременно делать выводы о масштабах аварии, но это уже негативно сказалось на стоимости акций Норникеля, которые просели более чем на 4%. Стоит ожидать дальнейшего снижения котировок, т.к. нештатная ситуация способна повлиять на целевые показатели добычи по итогам года. Рекомендуем держать акции Норникеля, до получения от менеджмента более подробной информации о ситуации на рудниках».
Лента в 2020 г. получила 16,5 млрд руб. чистой прибыли.
Чистая прибыль ритейлера Лента по МСФО по итогам 2020 г. составила 16,54 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в 2,79 млрд руб. годом ранее, сообщается в отчетности компании по МСФО. Выручка в прошлом году выросла на 6,7%, до 445,54 млрд руб. EBITDA выросла на 13,7%, до 44,92 млрд руб. Рентабельность EBITDA повысилась до 10,1% с 9,5% в 2019 г.
«Улучшение финрезультата Ленты связано преимущественно с ростом среднего чека на 11,6% (до 1115 руб.), которое компенсировало снижение трафика на 5,5% в течение года, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Увеличение рентабельности EBITDA было достигнуто благодаря высоким темпам роста розничных продаж, а также оптимизации работы с поставщиками и сокращению товарных потерь. Чистый долг сократился на 16,2%, до 91,6 млрд руб., долговая нагрузка составила 2,0х против 2,3х годом ранее. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Ленты. Компания является крупнейшей сетью гипермаркетов и четвертым по выручке ритейлером в России, а также по мультипликаторам P/E (11,05) и EV/S (0,53) оценивается ниже средних значений по сектору — 20,15 и 0,57 соответственно. Рекомендуем «держать» — целевой диапазон 280 руб. за акцию».
ФАС выдала Яндексу предупреждение за приоритетное продвижение своих сервисов в поисковой выдаче.
Согласно Федеральной антимонопольной службе, Яндекс продвигает собственные сервисы на особых условиях. Предупреждение, опубликованное на сайте ФАС, датировано 20 февраля и дает Яндексу один месяц на устранение нарушений. Речь идет об интерактивных ответах на странице поиска («колдунщики», «объектные ответы» и т.п.), которые отсылают пользователя на сервисы Яндекса (e-commerce, медиа, объявления). Согласно постановлению, Яндекс должен разрешить сторонним сервисам попадать в такие результаты поиска на условиях, аналогичных его собственным сервисам, и опубликовать эти условия.
Яндекс не согласен с предупреждением ФАС, сообщила пресс-служба компании ТАСС.
Компания отрицает приоритетное продвижение своих сервисов и отмечает, что выдача результатов основана на полезности для пользователя, и интерактивные ответы уже включают сторонние сайты (например, Wikipedia, Amediateka). Компания также считает несправедливым, что является единственным игроком, получившим такое предписание, и отмечает, что доля поиска Яндекса, например, на iOS ниже 50%.
«В долгосрочной перспективе ограничение может несколько снизить способность Яндекса направлять поисковый трафик на свои более мелкие сервисы (например, e-commerce, медиа), — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Следовательно, окончательное решение и степень строгости важны в долгосрочном плане, но в ближайшее время влияние нейтральное».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Из-за подтопления компания вынуждена частично приостановить работу Октябрьского и Таймырского рудников Заполярного филиала, на которые совокупно приходится до 65% обрабатываемой руды Группы.
«Если авария на ТЭЦ-3 Норильска в 2020 г. обернулась для компании крупнейшим экологическим штрафом, но не затронула операционную деятельность, как и инцидент с гибелью рабочих на обогатительной фабрике 20 февраля текущего года, то подтопление рудников потенциально несет существенные риски для бизнеса, — считают аналитики Промсвязьбанка. — Заполярный филиал – это ключевой актив Норникеля, где в 2020 г. было произведено 83% меди, 42% палладия и 44% платины. Преждевременно делать выводы о масштабах аварии, но это уже негативно сказалось на стоимости акций Норникеля, которые просели более чем на 4%. Стоит ожидать дальнейшего снижения котировок, т.к. нештатная ситуация способна повлиять на целевые показатели добычи по итогам года. Рекомендуем держать акции Норникеля, до получения от менеджмента более подробной информации о ситуации на рудниках».
Лента в 2020 г. получила 16,5 млрд руб. чистой прибыли.
Чистая прибыль ритейлера Лента по МСФО по итогам 2020 г. составила 16,54 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в 2,79 млрд руб. годом ранее, сообщается в отчетности компании по МСФО. Выручка в прошлом году выросла на 6,7%, до 445,54 млрд руб. EBITDA выросла на 13,7%, до 44,92 млрд руб. Рентабельность EBITDA повысилась до 10,1% с 9,5% в 2019 г.
«Улучшение финрезультата Ленты связано преимущественно с ростом среднего чека на 11,6% (до 1115 руб.), которое компенсировало снижение трафика на 5,5% в течение года, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Увеличение рентабельности EBITDA было достигнуто благодаря высоким темпам роста розничных продаж, а также оптимизации работы с поставщиками и сокращению товарных потерь. Чистый долг сократился на 16,2%, до 91,6 млрд руб., долговая нагрузка составила 2,0х против 2,3х годом ранее. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Ленты. Компания является крупнейшей сетью гипермаркетов и четвертым по выручке ритейлером в России, а также по мультипликаторам P/E (11,05) и EV/S (0,53) оценивается ниже средних значений по сектору — 20,15 и 0,57 соответственно. Рекомендуем «держать» — целевой диапазон 280 руб. за акцию».
ФАС выдала Яндексу предупреждение за приоритетное продвижение своих сервисов в поисковой выдаче.
Согласно Федеральной антимонопольной службе, Яндекс продвигает собственные сервисы на особых условиях. Предупреждение, опубликованное на сайте ФАС, датировано 20 февраля и дает Яндексу один месяц на устранение нарушений. Речь идет об интерактивных ответах на странице поиска («колдунщики», «объектные ответы» и т.п.), которые отсылают пользователя на сервисы Яндекса (e-commerce, медиа, объявления). Согласно постановлению, Яндекс должен разрешить сторонним сервисам попадать в такие результаты поиска на условиях, аналогичных его собственным сервисам, и опубликовать эти условия.
Яндекс не согласен с предупреждением ФАС, сообщила пресс-служба компании ТАСС.
Компания отрицает приоритетное продвижение своих сервисов и отмечает, что выдача результатов основана на полезности для пользователя, и интерактивные ответы уже включают сторонние сайты (например, Wikipedia, Amediateka). Компания также считает несправедливым, что является единственным игроком, получившим такое предписание, и отмечает, что доля поиска Яндекса, например, на iOS ниже 50%.
«В долгосрочной перспективе ограничение может несколько снизить способность Яндекса направлять поисковый трафик на свои более мелкие сервисы (например, e-commerce, медиа), — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Следовательно, окончательное решение и степень строгости важны в долгосрочном плане, но в ближайшее время влияние нейтральное».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter