Cleveland-Cliffs: горно-обогатительная идея

Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) – одна из ведущих американских компаний, специализирующаяся на добыче и обогащении железной руды. Благодаря приобретению AK Steel Holding Corporation в начале 2020 года компания также стала одним из самых дешевых производителей стали в мире.

Факторы инвестиционной привлекательности

В результате слияния с ключевым клиентом AK Steel Holding компания усилила свою вертикальную интеграцию и стала одним из лидеров производства стали в США. В условиях избыточных мощностей, присущих всему мировому сталелитейному рынку, эта выгодная сделка позволит Cleveland-Cliffs продвинуться на шаг вперед к повышению устойчивости, эффективности и маржинальности производства единицы продукции. Несмотря на проблемы на выкупленных заводах, интегрированная бизнес-модель компании позволит нарастить продажи и конкурировать с мелкими, но более эффективными представителями сектора.
Приобретение в конце 2020 года другого ключевого клиента ArcelorMittal USA еще сильнее усилит вертикальную интеграцию Cleveland-Cliffs. Так, в прошлом году компания собрала «сливки» отрасли и, согласно прогнозу менеджмента, намерена улучшить показатели прибыльности, что положительно отразится на ее финансовых результатах.
Cleveland-Cliffs с большой долей вероятности станет одним из бенефициаров индустриальной реформы президента США Джо Байдена, в рамках которой запланировано масштабное обновление дорог, мостов и других инфраструктурных объектов. Прогнозируемый рост спроса на сталь в ближайшие несколько лет окажет положительное влияние на операционные и финансовые показатели компании.

Выводы

Исторически акции Cleveland-Cliffs демонстрировали более сильную динамику по сравнению с основными конкурентами, а 2020 год стал для компании особенно благоприятным из-за ее активности в области M&A. Компания представляет интерес на долгосрочном горизонте благодаря как внешним, так и внутренним драйверам роста.

Целевая цена – $24,3, рекомендация – «покупать».
Источник: http://ffin.ru/
19:08 Abbott - это вам не абы
19:06 Евраз: правильный уголь зрения
19:06 Эксперты спрогнозировали сроки возвращения Brent к $100 за баррель
19:04 Обвал биткоина уронил акции Square, Microstrategy и Coinbase
19:03 Акции развивающихся рынков упали до минимума четырех недель
19:01 Акции «М.Видео» упали на 5% после объявления санкций ЕС против Гуцериева
18:59 Новые данные по инфляции в США и Amazon Prime Day: главные события текущей недели
18:43 Что кроется за безумным ростом цен на жилую недвижимость в мире
18:42 Алексей Тимофеев: «Инвесторы проявили интерес к фондовому рынку благодаря появлению на нем
18:41 Развитие космического туризма: от Ричарда Брэнсона до Джеффа Безоса
18:37 Коэффициент 3-х месячной корреляции пар доллар/японская йена и доллар/швейцарский франк по
18:26 "Ястребиный" тон ФРС подпортил настроение рынкам GEM
18:25 Убытки сланцевиков от хеджирования добычи нефти в 2021-2022 годах составляют $11 млрд
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=557697 обязательна Условия использования материалов