Оптимизма след простыл

AGEA.TRADE

Может ли золото вернуться в качестве резервной валюты?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Японский Nikkei (-3,8%)
Китайский Shanghai Composite (-0,2%)
Южнокорейский Kospi (-1,1%)
Гонконгский Hang Seng (-1,5%)
Австралийский ASX (-1,7%)

О главном
Инвесторы продолжают переваривать сигналы монетарных властей США. Завершившееся в прошлую среду заседание ФРС обозначило риски более раннего сворачивания программы количественного смягчения и повышения ставок, а комментарии одного из руководителей регулятора в пятницу повергли участников на повышение в уныние. Глава ФРБ Джим Буллард не исключил вероятность смены цикла уже в 2022 г.

Как и предполагалось, первыми на разворот пошли рынки товарных активов, основной урон понесли драгметаллы. Как правило, это предтеча снижения сентимента в акциях, что и наблюдаем в утренние часы понедельника. Фьючерсные контракты США разделяют скептицизм азиатского региона, обуславливая сегодня дальнейшее падение европейских индексов.

Нефтяные фьючерсы демонстрируют выдающуюся устойчивость. Пролив последних дней выкуплен, фьючерсы на Brent пытаются вернуться к $74 за баррель. Сказывается иранский фактор: исключение из вводных роста добычи сырья исламского государства пока играет на руку быкам. Нефтяной драйвер может несколько сгладить общий негативный фон, поддержав фондовые и валютные инструменты стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.

Азиатские рынки
Индексы АТР окрашены в ярко-красный. Лидирует на падении японский Nikkei. Европу ждет гэп вниз.

Китайский Shanghai Composite старается сопротивляться региональным тенденциям избегания риска. Незначительное снижение индекса, в треть процента, обусловлено сохранением НБК базовых процентных ставок фондирования. Ключевая ставка осталась на уровне 3,85% годовых, тем не менее прогнозные макромодели исключают дальнейшее смягчение курса. В ситуации скачка инфляции на фоне пузыря товарного рынка говорить о долгосрочном характере стимулирующего цикла уже не приходится.

Оптимизма след простыл


Технический аспект бенчмарка рынка акций также на стороне инвесторов — значимая поддержка находится у 3500 п. Пока медведи ее не преодолели, восходящая среднесрочная формация рынка сохраняет актуальность.



Японский Nikkei падает рекордными темпами на 4%. И это несмотря на снятие режима ЧС в Токио. Все же сейчас инвесторы больше боятся сворачивания монетарных программ, нежели карантинных мер.

Относительная слабость рынка акций Японии не вызывает удивления — капитализация компаний в 1,5 раза превышает ВВП страны. Для сравнения, индикатор Баффета для Китая и России — около 60%.



Таким образом, период затишья на рынках акций АТР ожидаемо подошел к концу. ФРС взбодрила рынки, повысив волатильность торгов. Наблюдаем закономерный исход инвесторов из рисковых активов. Сегодня фактор АТР, безусловно, окажет негативное влияние на индексы европейского региона.

Американские площадки
Рынок акций США продолжает остывать после оглашения вердикта ФРС по ставкам. Пятничные торги закрылись с понижением до полутора процентов. Негативная тенденция продолжается и в утренние часы понедельника: фьючерс на S&P 500 падает на полпроцента, уводя бенчмарк к 4130 п.

Судя по срочным контрактам, техническая поддержка рынка спот уже близко. Там инвесторы смогут перевести дух. В случае преодоления уровня в 4120 п. по S&P 500 индикатор двинется сначала к 4050 п., вновь актуализировав ход и под 4000 п., что неминуемо окажет давление и на активы развивающихся площадок.



Да, в прошлую среду ФРС сохранил ставки и объемы QE. Тем не менее рынками движут ожидания. В ближайшее время нельзя исключать консультаций по снижению темпа выкупа облигаций. Звучат и оценки более быстрого повышения ставок, нежели было оговорено ранее. Прогнозы с 2024 г. корректируются на 2022 г., что не может радовать инвесторов, оценивающих стоимость корпораций через призму дисконтирования будущих потоков.

Для доллара США, испытывающего в последний год дефицит внимания, ситуация, наоборот, складывается удачно. Девальвационный тренд ослабляется, а индекс доллара США (DXY: 92,3 п.) поднимается быстрыми темпами. Ранее именно фискально-монетарный драйвер обеспечивал падение нацвалюты к корзине мировых резервных валют.

Индекс вышел на сопротивление в 92,5 п. При превышении планки пойдет речь о движении к максимумам года, у 93,5 п. При таком позитивном исходе для доллара США негативный сентимент в валютах стран развивающихся экономик усилится.



Таким образом, американский рынок движется в русле ожиданий начала прошлой недели: индексы акций снижаются, а доллар получает поддержку от вербальных сигналов Федрезерва.

Российский рынок, отыграв к 16 июня геополитический позитив, корректируется по факту события. Тем более, что уже слышны новые санкционные угрозы. Лишь фактор высокой стоимости нефти сдерживает фондовых медведей от агрессии.

Сырье
Цены на нефть восстановили большую часть потерь, вернувшись под $74 за баррель марки Brent. Тем самым фьючерсы развернулись ранее теста $71 — такой риск рассматривался в пятницу утром. В азиатскую сессию августовский контракт торгуется у $73,7, немного демпфируя распродажи рисковых активов стран-экспортеров.

Общее охлаждение сентимента к товарным рынкам очевидно на фоне роста доллара США и решений Поднебесной развернуть сырьевые цены, оказывающие значительное негативное влияние на ценовую стабильность экономики.

На котировки нефти сейчас влияет и производственный фактор Ирана, только уже с другой стороны. Стало известно о паузе в консультациях 6 стран, принимающих участие в проблематике исламского государства. Промедление в снятии санкций означает и отсутствие объемов сырья Ирана на глобальном энергетическом рынке. А это залог стабильности энергобаланса. Остается вопрос о долгосрочности данного позитивного фактора курсообразования нефтяных фьючерсов.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://bcs-express.ru/
19:22 Инициатива китайских властей обвалила акции образовательных платформ
19:20 Сумма привлеченных на IPO денег в первом полугодии выросла втрое
19:15 Акции Snap взлетели на 25% после публикации финансового отчета
19:14 Продать акции и не пожалеть: 6 стратегий продажи ценных бумаг с прибылью
19:12 Intel - большой потенциал роста благодаря дата-центрам
19:07 Покупать ли акции ММК под дивиденды
19:06 Набиуллина: «Наши действия приведут к снижению инфляции, но это произойдет в следующем году»
19:05 Что ожидать от нефти сорта Brent в конце недели
19:05 Чем опасен дефицит полупроводников для экономики всего мира
19:02 ЕЦБ не скоро поднимет ставку
19:01 Ужесточение монетарной политики в ближайшие месяцы может продолжиться
19:01 Рубль практически не отреагировал на повышение ключевой ставки
19:00 Экономисты спрогнозировали действия ФРС на ближайшие два года
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=563340 обязательна Условия использования материалов