АФК Система, что нас ждет дальше?

AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Единственная компания в РФ, по которой ежеквартально идет какой-нибудь драйв. Напомню, что в данный момент Система владеет или имеет долю в следующих публичных компаниях: МТС, OZON, Сегежа, Эталон, а среди ключевых непубличных активов — Степь, МЕДСИ, Бинофарм.

С высокой долей вероятности в 2022 году мы увидим очередные IPO дочек, таких, как Степь или Медси, а может и Бинофарм, если будет позитивная рыночная конъюнктура.

Давайте взглянем на результаты 1 кв. 2021 года:
✓ Выручка Группы выросла на 8,4% г/г до 171,5 млрд. руб.
✓ OIBDA(скор) выросла на 6,1% г/г до 56,9 млрд. руб.
✓ Убыток в доле АФК «Система» составил 2,4 млрд руб.

На рост выручки и OIBDA группы позитивное влияние оказал рост доходов МТС, благодаря росту потребления телекоммуникационных и финансовых услуг. Сегежа показала хорошие финансовые результаты на фоне роста цен на пиломатериалы, а Степь увеличила доходы по всем сегментам.

АФК Система, что нас ждет дальше?


Выдержка из комментария президента АФК Система Владимира Чирахова:
«За последние месяцы Корпорация достигла большого прогресса в развитии фармацевтического бизнеса, объединив доли в наших фармацевтических активах в холдинге «Биннофарм Групп». Мы продолжим наращивать масштаб бизнеса, в том числе через сделки M&A, в рамках стратегии, нацеленной на построение лидера фармацевтической отрасли в стране. Для этого «Биннофарм Групп» может привлечь внешнее финансирование, используя различные инструменты, в том числе IPO и выпуск облигаций.»

«Мы убеждены, что успехи Корпорации должны транслироваться в рост дивидендного дохода акционеров. Согласно новой дивидендной политике, принятой в мае Советом директоров, мы предлагаем акционерам фиксированный объем дивидендов, который будет расти каждый год и составит около 3 млрд руб. в 2021 году, около 4 млрд руб. в 2022 году, около 5 млрд руб. в 2023 году. Дополнительно, начиная с 2022 года, в случае достижения Корпорацией сильных финансовых результатов и при соблюдении финансовой дисциплины 10% от абсолютного прироста показателя консолидированная OIBDA3 за предыдущий год, будет дополнительно распределено акционерам в виде дивидендных выплат».»

Итак, новая див. политика подразумевает увеличение выплаты каждый год на 1 млрд. руб. Но по факту 1 млрд. руб. дает всего лишь 10 коп. на акцию, что при цене акции 30+ руб. не очень интересно. Система стала чисто стоимостным активом, хотя в 2017 году я ее покупал именно под дивиденды. Но Игорь Иваныч (Сечин) немного скорректировал мои планы.

Чего ждать от АФК в перспективе? IPO Ozon вдохнуло в котировки материнской компании новую жизнь, IPO Сегежи поддержало их и отправила на новые локальные максимумы (38 руб). Рынок требует продолжения, но козырей в рукавах остается все меньше. Смогут ли IPO Степи и Медси продавить котировки до исторического максимума в 48 руб.? Пока в это верится с трудом, но на рынке иногда происходят подобные вещи.

По итогам 1 кв. Система нарастила долговую нагрузку на 17,5 млрд. руб. чистые обязательства корп. центра выросли до 195 млрд. руб. Ключевая ставка растет, что будет увеличивать расходы на обслуживание долга. Но в моменте менеджмент заявляет, что инвестиции для них приоритетнее, чем гашение долга, им виднее.

Одновременно с этим вышла новость о том, что компания продлит программу обратного выкупа до 17 сентября 2022г., а сумма будет увеличена с 3 млрд. руб до 7 млрд. руб. Это небольшой, но все-же плюс для акционеров, покупки со стороны компании будут поддерживать капитализацию.

Я продолжаю удерживать свою позицию в компании, средняя цена покупки составляет 8 рублей, морально тяжело докупать акции по 30+ рублей, но в случае небольшой коррекции задумаюсь об этом.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: /templates/new/dleimages/no_icon.gif
https://t.me/investokrat
03:31 Закрыть к чертям все ваши стартапы
03:31 Ленэнерго: дивиденды по префам растут как на дрожжах!
03:29 На чем растет Новатэк?
03:28 Как научиться инвестировать?
03:26 Как заработать на крипторынке до конца года?
03:26 Что добавить в портфель на коррекции, чтобы заработать
03:23 NFT CryptoPunk продали дешевле $0,01 из-за ошибки. Счастливчик выручил более $75 000
03:15 GKG приобретает турецкого брокера Isik Menkul
03:13 Акции Robinhood выстрелили не туда
03:12 Рынок и Ричард Вайкофф.
03:10 Chainalysis: Россия вышла в лидеры по обороту «грязных» криптовалют
03:09 Дезинфляция в США = дефляция цен на активы
03:08 Какие страны и регионы станут богаче в ближайшие пять лет
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=563543 обязательна Условия использования материалов