Консолидированная выручка МТС за первый квартал по МСФО поднялась на 5,5% г/г, до 123,9 млрд руб. У основного конкурента компании Ростелекома аналогичный показатель в том же периоде повысился на 8,5% г/г, до 131,958 млрд руб.
Источник: данные компании.
Выручка МТС в России увеличилась на 5,6% г/г, до 122,5 млрд руб. Позитивная динамика была обеспечена главным образом мобильным сегментом, а именно повышением потребления трафика и спроса на услуги связи. Свой вклад в общий результат внесло увеличение продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также развитие направлений финтех, медиа-продуктов и B2B Digital и Cloud. Выручка МТС Банка выросла на 17,9% г/г, до 9,8 млрд руб., что обусловлено устойчивым увеличением доходов от кредитования и транзакций.
Выручка МТС в Армении упала на 11,2% г/г, до 11,5 млрд драмов, в основном за счет снижения денежных поступлений от интерконнекта, продаж телефонов и аксессуаров и услуг мобильной связи. Выручка в Белоруссии в местной валюте выросла на 11,7% г/г, до 314,0 млн, при сопоставимом повышении доходов от основных видов услуг и продаж розничной сети.
Операционные расходы МТС за отчетный период выросли на 5,2% г/г, до 95,3 млрд руб. Их доля в выручке составила 77%. Операционная прибыль компании увеличилась на 6,3% г/г, до 28,6 млрд руб. при рентабельности 23%. Для сравнения: у Ростелекома прибыль от операционной деятельности выросла на 17,4% при марже 17,2%.
С учетом влияния отрицательных курсовых разниц и операций с деривативами чистая прибыль МТС повысилась на 8,8% г/г, до 16,171 млрд руб., а у Ростелекома этот показатель увеличился на 58,5%.
МТС подтвердила прогноз на текущий год. Менеджмент закладывает повышение выручки и скорректированной OIBDA в пределах 4% при CAPEX на уровне 100-110 млрд руб.
Чистый долг МТС по состоянию на 31 марта 2021 года составил 336,3 млрд руб., увеличившись на 18,1% г/г. Средневзвешенная процентная ставка по валовому долгу компании уменьшилась на 1 п.п., до 6,3%, за счет оптимизации долгового портфеля. Соотношение между чистым долгом и LTM скорректированной OIBDA у МТС равнялось 1,5х при 2,3х у Ростелекома.
Источник: данные компании.
Комфортная долговая нагрузка МТС позволяет сохранить финансовую устойчивость и способность поддерживать высокие уровни инвестиций и доходности для акционеров. Совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды за 2020 год 53 млрд руб., или 26,51 руб. на акцию. Реестр акционеров закроется 8 июля. Кроме того, в марте МТС запустила программу обратного выкупа обыкновенных акций и АДА на общую сумму 15 млрд руб. Buy back будет проходить до конца текущего года.
Источник: данные компании.
Абонентская база МТС за отчетный квартал сократилась на 0,1% г/г, до 86,3 млн. Число пользователей приложения самообслуживания «Мой МТС» выросло на 12,4% г/г, до 24,6 млн. Количество абонентов платного ТВ увеличилось на 54% г/г, до 7,1 млн. База пользователей ОТТ-платформы платного ТВ МТС выросла на 189% г/г, до 2,9 млн. Количество sim-карт в сети МТС для интернета вещей увеличилось более чем на 20% г/г. Для сравнения: число абонентов интернета от Ростелекома за январь-март выросло на 2%, до 13,5 млн, количество пользователей платного ТВ увеличилось на 3%, до 10,8 млн.
Розничный кредитный портфель МТС Банка до вычета резервов вырос на 34,7% г/г, до 132,1 млрд руб. Количество клиентов увеличилось на 4,8% г/г, до 2,6 млн, число пользователей мобильного приложения повысилось на 31%, до 1,3 млн.
Напомню, что компания развивается в рамках бизнес-стратегии Customer Lifetime Value 2.0., ориентированной на увеличение предложения сервисов и продвижение комплекса услуг среди клиентов.
По мультипликатору Р/Е акции МТС переоценены, я рекомендую держать их в качестве источника стабильных и высоких дивидендных выплат. На капитализацию бизнеса позитивно повлияет активное развитие связи формата 5G, которая обеспечит дальнейшее повышение интернет-трафика. Поддержит рост стоимости компании и анонсированный главой АФК Система вывод на IPO МТС Банка.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Источник: данные компании.
Выручка МТС в России увеличилась на 5,6% г/г, до 122,5 млрд руб. Позитивная динамика была обеспечена главным образом мобильным сегментом, а именно повышением потребления трафика и спроса на услуги связи. Свой вклад в общий результат внесло увеличение продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также развитие направлений финтех, медиа-продуктов и B2B Digital и Cloud. Выручка МТС Банка выросла на 17,9% г/г, до 9,8 млрд руб., что обусловлено устойчивым увеличением доходов от кредитования и транзакций.
Выручка МТС в Армении упала на 11,2% г/г, до 11,5 млрд драмов, в основном за счет снижения денежных поступлений от интерконнекта, продаж телефонов и аксессуаров и услуг мобильной связи. Выручка в Белоруссии в местной валюте выросла на 11,7% г/г, до 314,0 млн, при сопоставимом повышении доходов от основных видов услуг и продаж розничной сети.
Операционные расходы МТС за отчетный период выросли на 5,2% г/г, до 95,3 млрд руб. Их доля в выручке составила 77%. Операционная прибыль компании увеличилась на 6,3% г/г, до 28,6 млрд руб. при рентабельности 23%. Для сравнения: у Ростелекома прибыль от операционной деятельности выросла на 17,4% при марже 17,2%.
С учетом влияния отрицательных курсовых разниц и операций с деривативами чистая прибыль МТС повысилась на 8,8% г/г, до 16,171 млрд руб., а у Ростелекома этот показатель увеличился на 58,5%.
МТС подтвердила прогноз на текущий год. Менеджмент закладывает повышение выручки и скорректированной OIBDA в пределах 4% при CAPEX на уровне 100-110 млрд руб.
Чистый долг МТС по состоянию на 31 марта 2021 года составил 336,3 млрд руб., увеличившись на 18,1% г/г. Средневзвешенная процентная ставка по валовому долгу компании уменьшилась на 1 п.п., до 6,3%, за счет оптимизации долгового портфеля. Соотношение между чистым долгом и LTM скорректированной OIBDA у МТС равнялось 1,5х при 2,3х у Ростелекома.
Источник: данные компании.
Комфортная долговая нагрузка МТС позволяет сохранить финансовую устойчивость и способность поддерживать высокие уровни инвестиций и доходности для акционеров. Совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды за 2020 год 53 млрд руб., или 26,51 руб. на акцию. Реестр акционеров закроется 8 июля. Кроме того, в марте МТС запустила программу обратного выкупа обыкновенных акций и АДА на общую сумму 15 млрд руб. Buy back будет проходить до конца текущего года.
Источник: данные компании.
Абонентская база МТС за отчетный квартал сократилась на 0,1% г/г, до 86,3 млн. Число пользователей приложения самообслуживания «Мой МТС» выросло на 12,4% г/г, до 24,6 млн. Количество абонентов платного ТВ увеличилось на 54% г/г, до 7,1 млн. База пользователей ОТТ-платформы платного ТВ МТС выросла на 189% г/г, до 2,9 млн. Количество sim-карт в сети МТС для интернета вещей увеличилось более чем на 20% г/г. Для сравнения: число абонентов интернета от Ростелекома за январь-март выросло на 2%, до 13,5 млн, количество пользователей платного ТВ увеличилось на 3%, до 10,8 млн.
Розничный кредитный портфель МТС Банка до вычета резервов вырос на 34,7% г/г, до 132,1 млрд руб. Количество клиентов увеличилось на 4,8% г/г, до 2,6 млн, число пользователей мобильного приложения повысилось на 31%, до 1,3 млн.
Напомню, что компания развивается в рамках бизнес-стратегии Customer Lifetime Value 2.0., ориентированной на увеличение предложения сервисов и продвижение комплекса услуг среди клиентов.
По мультипликатору Р/Е акции МТС переоценены, я рекомендую держать их в качестве источника стабильных и высоких дивидендных выплат. На капитализацию бизнеса позитивно повлияет активное развитие связи формата 5G, которая обеспечит дальнейшее повышение интернет-трафика. Поддержит рост стоимости компании и анонсированный главой АФК Система вывод на IPO МТС Банка.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter