5 августа 2021 ITI Capital
Рынки
Большинство американских индексов снизилось: Dow (-0,92%), S&P 500 (-0,46%), Nasdaq (+0,13%), Russell 2000 (-1,23%). Eurostoxx повысился на 0,6%, РТС — на 0,5%. Акции стоимости упали ввиду повышения заболеваемости дельта-штаммом коронавируса, что привело к новым ограничительным мерам в Китае, в частности к запрету на второстепенные поездки, ужесточению ограничительных мер в США, которые вышли на первое место по заболеваемости.
Многие биологи утверждают, что текущая вакцина неэффективна как против дельта-штамма, так и против альфа-штамма и иных мутаций, и необходимо разработать новую вакцину. Если это так, то это бесконечная работа, которая не закончится в ближайшее время, поскольку мутации могут возникать в течение долгого времени, и разработка новых вакцин не решит проблему.
Инвесторы находятся на перепутье. Если рост уровня вакцинации не решит проблему, возможен масштабный обвал рынка, даже больший, чем в марте 2020 г., однако мы считаем, что обойдется. Цены на нефть первыми отразили обеспокоенность инвесторов, т. к. котировки Brent опустились ниже $70/барр., снизившись за неделю более чем на 8%, что ударило по акциям нефтегазового сектора (несмотря на рекордный рост прибыли за второй квартал) и секторам с большим потенциалом роста, в частности авиакомпаниям, автотранспорту, железнодорожным операторам, больницам, строительным и машиностроительным компаниям, производителям микросхем, управляющим активами, производителям одежды, интернет-компаниям, производителям видеоигр и другим компаниям.
Казначейские облигации США закончили торги разнонаправленной динамикой, кривая несколько выровнялась. Доходность 10-летних облигаций опустилась до 1,13–1,21%. Доллар укрепился к основным валютам. Золото завершило торги небольшим удорожанием, не подойдя к максимумам. Фьючерсы на биткоин подорожали на 4,5%.
Представители ФРС продолжают давать неоднозначные комментарии по поводу сроков сокращения программы скупки активов. Инвесторы ждут выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул в конце месяца. Они внимательно следят за разнонаправленными сигналами на рынке акций и облигаций. Судя по текущей ценовой динамике казначейских облигаций США, они выглядят перекупленными.
Согласно данным ADP, число рабочих мест в частном секторе экономики США в прошлом месяце увеличилось на 330 тыс. против 690 тыс. в июне в преддверии выхода данных Федерального бюро статистики труда США в пятницу.
Июльский ISM в сфере услуг неожиданно повысился до рекордных 60 п., а в непроизводственной сфере — до 64 п., при этом последовательно рос объем новых заказов и уровень занятости, а также ценовое давление.
Вице-председатель ФРС Ричард Кларида заявил, что предпосылки для повышения ставок могут возникнуть к концу 2022 г., а к концу 2021 г. мы можем увидеть существенный прогресс в этой сфере. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава ФРБ Далласа Роберт Каплан вновь высказались за скорое сокращение программы скупки активов, при этом Буллард заявил, что инфляция вряд ли снизится настолько, насколько ожидается, и отметил, что недавний скачок заболеваемости коронавирусом не оказал значительного влияния на экономику.
Сезон отчетности продолжается, чуть более 75% компаний S&P 500 уже представили результаты. Темпы роста комбинированной прибыли S&P 500 (включает фактические результаты компаний, которые отчитались, и оценочные результаты компаний, которые еще не отчитались) за второй квартал составляют 87% г/г по сравнению с 63,1%, ожидавшимися на конец квартала. Рост прибыли и выручки по-прежнему рекордно превосходит прогнозы (~87%) или близок к ним. Ожидания, относящиеся к прибыли, сегодня были сдержанными, несмотря на отсутствие значимых новостей.
В фокусе сегодня:
Норникель: финансовые результаты по МСФО за 2К21
Евраз: финансовые результаты по МСФО за 2К21
ТГК-1: финансовые результаты по МСФО за 2К21
Ростелеком: финансовые результаты по МСФО за 2К21
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,45%, до 3811 п., РТС — на 0,16%, до 1640 п.
Рубль ослаб к доллару до 73,09 руб. и к евро — до 86,53 руб.
-623.png)
Лидерами роста стали Сургутнефтегаз (ао +2,88%), TCS Group (+2,63%), Алроса (+2,61%), ТМК (+1,61%), Мечел (ао +1,46%).
В число аутсайдеров вошли Лента (-1,03%), Интер РАО (-0,91%), Headhunter (-0,88%), Эталон (-0,84%), Россети (ао −1,03%).
Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,3%, до $70,59/барр.
Золото дешевеет на 0,06%, до $1811/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,8 п. п., до 1,194%.
Японский Nikkei повышается на 0,41%, китайский Shanghai — на 0,18%.
DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures снижается на 0,46%.
Новости
Московская биржа представила сильные операционные результаты за июль 2021 г. В годовом сопоставлении по всем основным направлениям бизнеса, кроме рынка акций и валютного рынка, наблюдался рост.
Общий объем торгов на рынках составил 87,3 трлн. руб. (+10,4% г/г; +7,1% м/м).
Денежный рынок: 44,7 млрд руб. (+14,2% г/г; +15,9% м/м)
Рынок акций: 2 млрд руб. (-11,6% г/г; +30,1% м/м)
Рынок облигаций: 2 млрд руб. (+11,0 г/г; −19,1% м/м)
Срочный рынок: 12,5 трлн руб. (+10,2% г/г; +40,4% м/м)
Валютный рынок: 25,7 трлн руб. (-2,8% г/г; −6,4% м/м).
Фосагро Североамериканская Mosaic, один из крупнейших в мире производителей минудобрений, представила сильный финансовый отчет за 2К21
Скорректированную EBITDA увеличилась в 2,2 раза г/г, до рекордных $829 млн.
Выручка выросла на 37% г/г, до $2,8 млрд, благодаря высоким ценам на удобрения.
Чистая прибыль увеличилась более чем в девять раз г/г, до $437 млн.
Чистый долг компании за год уменьшился на $1,1 млрд, до $3 млрд.
Менеджмент отмечает, что 2П21 станет одним из самых успешных для компании более чем за 10 лет и объемы фосфатных и калийных удобрений на 3К21 почти полностью законтрактованы. Ожидается, что средняя стоимость фосфатных удобрений в 3К21 превысит уровень 2К21 на $90-100/т, хлористого калия — на $25-35/т.
Данная новость позитивна для акций Фосагро. Компания представила неплохие операционные данные в понедельник, мы ожидаем, что в пятницу, 6 августа, будет опубликованы сильные финансовые результаты.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Большинство американских индексов снизилось: Dow (-0,92%), S&P 500 (-0,46%), Nasdaq (+0,13%), Russell 2000 (-1,23%). Eurostoxx повысился на 0,6%, РТС — на 0,5%. Акции стоимости упали ввиду повышения заболеваемости дельта-штаммом коронавируса, что привело к новым ограничительным мерам в Китае, в частности к запрету на второстепенные поездки, ужесточению ограничительных мер в США, которые вышли на первое место по заболеваемости.
Многие биологи утверждают, что текущая вакцина неэффективна как против дельта-штамма, так и против альфа-штамма и иных мутаций, и необходимо разработать новую вакцину. Если это так, то это бесконечная работа, которая не закончится в ближайшее время, поскольку мутации могут возникать в течение долгого времени, и разработка новых вакцин не решит проблему.
Инвесторы находятся на перепутье. Если рост уровня вакцинации не решит проблему, возможен масштабный обвал рынка, даже больший, чем в марте 2020 г., однако мы считаем, что обойдется. Цены на нефть первыми отразили обеспокоенность инвесторов, т. к. котировки Brent опустились ниже $70/барр., снизившись за неделю более чем на 8%, что ударило по акциям нефтегазового сектора (несмотря на рекордный рост прибыли за второй квартал) и секторам с большим потенциалом роста, в частности авиакомпаниям, автотранспорту, железнодорожным операторам, больницам, строительным и машиностроительным компаниям, производителям микросхем, управляющим активами, производителям одежды, интернет-компаниям, производителям видеоигр и другим компаниям.
Казначейские облигации США закончили торги разнонаправленной динамикой, кривая несколько выровнялась. Доходность 10-летних облигаций опустилась до 1,13–1,21%. Доллар укрепился к основным валютам. Золото завершило торги небольшим удорожанием, не подойдя к максимумам. Фьючерсы на биткоин подорожали на 4,5%.
Представители ФРС продолжают давать неоднозначные комментарии по поводу сроков сокращения программы скупки активов. Инвесторы ждут выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул в конце месяца. Они внимательно следят за разнонаправленными сигналами на рынке акций и облигаций. Судя по текущей ценовой динамике казначейских облигаций США, они выглядят перекупленными.
Согласно данным ADP, число рабочих мест в частном секторе экономики США в прошлом месяце увеличилось на 330 тыс. против 690 тыс. в июне в преддверии выхода данных Федерального бюро статистики труда США в пятницу.
Июльский ISM в сфере услуг неожиданно повысился до рекордных 60 п., а в непроизводственной сфере — до 64 п., при этом последовательно рос объем новых заказов и уровень занятости, а также ценовое давление.
Вице-председатель ФРС Ричард Кларида заявил, что предпосылки для повышения ставок могут возникнуть к концу 2022 г., а к концу 2021 г. мы можем увидеть существенный прогресс в этой сфере. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава ФРБ Далласа Роберт Каплан вновь высказались за скорое сокращение программы скупки активов, при этом Буллард заявил, что инфляция вряд ли снизится настолько, насколько ожидается, и отметил, что недавний скачок заболеваемости коронавирусом не оказал значительного влияния на экономику.
Сезон отчетности продолжается, чуть более 75% компаний S&P 500 уже представили результаты. Темпы роста комбинированной прибыли S&P 500 (включает фактические результаты компаний, которые отчитались, и оценочные результаты компаний, которые еще не отчитались) за второй квартал составляют 87% г/г по сравнению с 63,1%, ожидавшимися на конец квартала. Рост прибыли и выручки по-прежнему рекордно превосходит прогнозы (~87%) или близок к ним. Ожидания, относящиеся к прибыли, сегодня были сдержанными, несмотря на отсутствие значимых новостей.
В фокусе сегодня:
Норникель: финансовые результаты по МСФО за 2К21
Евраз: финансовые результаты по МСФО за 2К21
ТГК-1: финансовые результаты по МСФО за 2К21
Ростелеком: финансовые результаты по МСФО за 2К21
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,45%, до 3811 п., РТС — на 0,16%, до 1640 п.
Рубль ослаб к доллару до 73,09 руб. и к евро — до 86,53 руб.
Лидерами роста стали Сургутнефтегаз (ао +2,88%), TCS Group (+2,63%), Алроса (+2,61%), ТМК (+1,61%), Мечел (ао +1,46%).
В число аутсайдеров вошли Лента (-1,03%), Интер РАО (-0,91%), Headhunter (-0,88%), Эталон (-0,84%), Россети (ао −1,03%).
Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,3%, до $70,59/барр.
Золото дешевеет на 0,06%, до $1811/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,8 п. п., до 1,194%.
Японский Nikkei повышается на 0,41%, китайский Shanghai — на 0,18%.
DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures снижается на 0,46%.
Новости
Московская биржа представила сильные операционные результаты за июль 2021 г. В годовом сопоставлении по всем основным направлениям бизнеса, кроме рынка акций и валютного рынка, наблюдался рост.
Общий объем торгов на рынках составил 87,3 трлн. руб. (+10,4% г/г; +7,1% м/м).
Денежный рынок: 44,7 млрд руб. (+14,2% г/г; +15,9% м/м)
Рынок акций: 2 млрд руб. (-11,6% г/г; +30,1% м/м)
Рынок облигаций: 2 млрд руб. (+11,0 г/г; −19,1% м/м)
Срочный рынок: 12,5 трлн руб. (+10,2% г/г; +40,4% м/м)
Валютный рынок: 25,7 трлн руб. (-2,8% г/г; −6,4% м/м).
Фосагро Североамериканская Mosaic, один из крупнейших в мире производителей минудобрений, представила сильный финансовый отчет за 2К21
Скорректированную EBITDA увеличилась в 2,2 раза г/г, до рекордных $829 млн.
Выручка выросла на 37% г/г, до $2,8 млрд, благодаря высоким ценам на удобрения.
Чистая прибыль увеличилась более чем в девять раз г/г, до $437 млн.
Чистый долг компании за год уменьшился на $1,1 млрд, до $3 млрд.
Менеджмент отмечает, что 2П21 станет одним из самых успешных для компании более чем за 10 лет и объемы фосфатных и калийных удобрений на 3К21 почти полностью законтрактованы. Ожидается, что средняя стоимость фосфатных удобрений в 3К21 превысит уровень 2К21 на $90-100/т, хлористого калия — на $25-35/т.
Данная новость позитивна для акций Фосагро. Компания представила неплохие операционные данные в понедельник, мы ожидаем, что в пятницу, 6 августа, будет опубликованы сильные финансовые результаты.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter