19 августа 2021 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Российский банковский рынок захватили экосистемы. В прошлом году крупнейший банк в стране даже провел ребрендинг и стал просто "Сбером". В новом названии компания подчеркнула, что оказывает клиентам далеко не только финансовые услуги, но и является, по сути, многофункциональной онлайн-платформой.
Гонка технологий и необходимость не отставать от рынка заставляет российские банки работать над созданием собственных экосистем. Однако желание финансовых организаций вкладываться в развитие нефинансовых сервисов привлекло внимание ЦБ РФ, который решил, что целесообразно ограничить возможности банков в плане развития экосистем.
Finam.Ru рассказывает, как российские банки развивают экосистемы, а регулятор планирует их ограничить.
ЦБ РФ vs экосистемы
В июне 2021 года ЦБ РФ заявил, что планирует ужесточить регулирование банков, развивающих собственные экосистемы и нефинансовые сервисы. В перспективе 3-5 лет к ним будут применяться повышенные требования к капиталу, а также к раскрытию отчетности.
Центробанк считает инвестиции банков в нефинансовые структуры непродуктивными и снижающими их способность компенсировать убытки по другим рискам. Под новое регулирование попадут не только экосистемы, но и все вложения банков в небанковские активы.
По данным ЦБ, которые приводит РБК, в общей сложности 30 крупнейших банков России вложили в непрофильные активы 2,4 трлн рублей, или около 20% совокупного капитала.
Вероятнее всего, ЦБ введет для непрофильных банковских активов определенный лимит в процентах от капитала, который позволит банкам развивать экосистемы, но инвестировать в небанковские сервисы умеренно.
"Сбер"
"Сбер" создал крупнейшую в России цифровую экосистему. В нее входит более 100 сервисов. Помимо банковских услуг, у клиентов есть возможность заказать товары, позвонить или посидеть в интернете, посмотреть кино или послушать музыку, заказать такси, найти работу, отправить или получить посылку и прочее.
Во вторник, 10 августа, капитализация "Сбера" превысила $100 млрд впервые с 2018 года.
За первое полугодие 2021 года "Сбер" получил рекордную чистую прибыль - 629,8 млрд рублей. Больше всего денег компании приносит розничное кредитование - только во 2 квартале 2021 объем розничных кредитов, выданных банком, превысил 10 трлн рублей.
Инвестбанкир Евгений Коган отмечает, что "Сбер" - самая "голубая фишка" России, а также обращает внимание на глобальный консенсус-прогноз по цене акции компании, который на сегодняшний день составляет 445 рублей за акцию. В таком случае потенциал ее роста составит 32% за 12 месяцев.
"Тинькофф"
Мобильное приложение банка "Тинькофф" пользуется популярностью у пользователей. В 2020 году мобильный банк компании даже был признан лучшим среди российских банковских приложений в рейтинге Mobile Banking Rank 2020 аналитического агентства Markswebb.
По словам основателя Олега Тинькова, банк сосредоточиться на расширении именно финансовой экосистемы, а также продолжит работать над близкими к финансам life-style сервисами, но пока не будет развивать собственные кинотеатры или электронную коммерцию, потому что эти сервисы требуют больших бюджетов.
В 2021 году в экосистему банка "Тинькофф" входят, помимо традиционных банковских услуг, платформы для малого и среднего бизнеса, услуги по страхованию и инвестициям, а также мобильная связь, life-style сервисы, позволяющие, например, заказывать товары и услуги, покупать билеты и абонементы.
Во вторник, 17 августа, капитализация основанной Олегом Тиньковым компании TCS Group впервые превысила $20 млрд.
Инвестбанкир Евгений Коган считает, что причиной такого роста компании стали сразу несколько факторов: благоприятная рыночная ситуация, когда финтех-компании растут по всему миру, "Тинкофф" активно развивает свои сервисы и увеличивает клиентскую базу, а также показывает хороший рост финансовых показателей. Так, выручка в 2020 году выросла на 21% - до 198,5 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 22% - до 44,2 млрд рублей.
По мнению эксперта, компания на правильном пути, и, возможно, на российском рынке скоро появится новая "голубая фишка".
ВТБ
Банк ВТБ тоже активно развивает собственную экосистему. Капитализация ВТБ составляет 649,9 млрд рублей. В экосистему банка входят традиционные банковские услуги, мобильная связь, сервис для поиска, ремонта, проверки и оценки жилья, а также маркетплейс финансовых услуг, который оформляет кредиты и займы от разных кредиторов.
ВТБ не строит собственную закрытую экосистему, а работает с другими брендами в качестве партнеров и встраивает финансовые услуги в решения нефинансовых компаний. Так, совместный проект ВТБ и сети "Магнит" - виртуальная карта MagnitPay, по данным Forbes, уже привлек более 200 тысяч пользователей и продолжает расти.
Алексей Кузьмин, директор по развитию и стратегическому планированию АО "НФК-Сбережения", сравнил динамику цен акций "Сбера" и ВТБ с 2016 по 2021 годы. По словам эксперта, на первый взгляд безусловным фаворитом в этом сравнении выглядит "Сбер", который за все рассматриваемое время вырос на 220%. Но в 2021 году акции ВТБ выросли сильнее, чем акции "Сбера": на 40% акции ВТБ и на 23% акции "Сбера".
"В случае продолжения роста котировок, исходя из анализа динамики цен, акции ВТБ могут оказаться предпочтительнее в силу повышенной волатильности, вместе с тем акции "Сбербанка" отличаются более скромной и устойчивой динамикой с 2021 года, возможно, свидетельствующей о приближении к точке насыщения", - говорит эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Гонка технологий и необходимость не отставать от рынка заставляет российские банки работать над созданием собственных экосистем. Однако желание финансовых организаций вкладываться в развитие нефинансовых сервисов привлекло внимание ЦБ РФ, который решил, что целесообразно ограничить возможности банков в плане развития экосистем.
Finam.Ru рассказывает, как российские банки развивают экосистемы, а регулятор планирует их ограничить.
ЦБ РФ vs экосистемы
В июне 2021 года ЦБ РФ заявил, что планирует ужесточить регулирование банков, развивающих собственные экосистемы и нефинансовые сервисы. В перспективе 3-5 лет к ним будут применяться повышенные требования к капиталу, а также к раскрытию отчетности.
Центробанк считает инвестиции банков в нефинансовые структуры непродуктивными и снижающими их способность компенсировать убытки по другим рискам. Под новое регулирование попадут не только экосистемы, но и все вложения банков в небанковские активы.
По данным ЦБ, которые приводит РБК, в общей сложности 30 крупнейших банков России вложили в непрофильные активы 2,4 трлн рублей, или около 20% совокупного капитала.
Вероятнее всего, ЦБ введет для непрофильных банковских активов определенный лимит в процентах от капитала, который позволит банкам развивать экосистемы, но инвестировать в небанковские сервисы умеренно.
"Сбер"
"Сбер" создал крупнейшую в России цифровую экосистему. В нее входит более 100 сервисов. Помимо банковских услуг, у клиентов есть возможность заказать товары, позвонить или посидеть в интернете, посмотреть кино или послушать музыку, заказать такси, найти работу, отправить или получить посылку и прочее.
Во вторник, 10 августа, капитализация "Сбера" превысила $100 млрд впервые с 2018 года.
За первое полугодие 2021 года "Сбер" получил рекордную чистую прибыль - 629,8 млрд рублей. Больше всего денег компании приносит розничное кредитование - только во 2 квартале 2021 объем розничных кредитов, выданных банком, превысил 10 трлн рублей.
Инвестбанкир Евгений Коган отмечает, что "Сбер" - самая "голубая фишка" России, а также обращает внимание на глобальный консенсус-прогноз по цене акции компании, который на сегодняшний день составляет 445 рублей за акцию. В таком случае потенциал ее роста составит 32% за 12 месяцев.
"Тинькофф"
Мобильное приложение банка "Тинькофф" пользуется популярностью у пользователей. В 2020 году мобильный банк компании даже был признан лучшим среди российских банковских приложений в рейтинге Mobile Banking Rank 2020 аналитического агентства Markswebb.
По словам основателя Олега Тинькова, банк сосредоточиться на расширении именно финансовой экосистемы, а также продолжит работать над близкими к финансам life-style сервисами, но пока не будет развивать собственные кинотеатры или электронную коммерцию, потому что эти сервисы требуют больших бюджетов.
В 2021 году в экосистему банка "Тинькофф" входят, помимо традиционных банковских услуг, платформы для малого и среднего бизнеса, услуги по страхованию и инвестициям, а также мобильная связь, life-style сервисы, позволяющие, например, заказывать товары и услуги, покупать билеты и абонементы.
Во вторник, 17 августа, капитализация основанной Олегом Тиньковым компании TCS Group впервые превысила $20 млрд.
Инвестбанкир Евгений Коган считает, что причиной такого роста компании стали сразу несколько факторов: благоприятная рыночная ситуация, когда финтех-компании растут по всему миру, "Тинкофф" активно развивает свои сервисы и увеличивает клиентскую базу, а также показывает хороший рост финансовых показателей. Так, выручка в 2020 году выросла на 21% - до 198,5 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 22% - до 44,2 млрд рублей.
По мнению эксперта, компания на правильном пути, и, возможно, на российском рынке скоро появится новая "голубая фишка".
ВТБ
Банк ВТБ тоже активно развивает собственную экосистему. Капитализация ВТБ составляет 649,9 млрд рублей. В экосистему банка входят традиционные банковские услуги, мобильная связь, сервис для поиска, ремонта, проверки и оценки жилья, а также маркетплейс финансовых услуг, который оформляет кредиты и займы от разных кредиторов.
ВТБ не строит собственную закрытую экосистему, а работает с другими брендами в качестве партнеров и встраивает финансовые услуги в решения нефинансовых компаний. Так, совместный проект ВТБ и сети "Магнит" - виртуальная карта MagnitPay, по данным Forbes, уже привлек более 200 тысяч пользователей и продолжает расти.
Алексей Кузьмин, директор по развитию и стратегическому планированию АО "НФК-Сбережения", сравнил динамику цен акций "Сбера" и ВТБ с 2016 по 2021 годы. По словам эксперта, на первый взгляд безусловным фаворитом в этом сравнении выглядит "Сбер", который за все рассматриваемое время вырос на 220%. Но в 2021 году акции ВТБ выросли сильнее, чем акции "Сбера": на 40% акции ВТБ и на 23% акции "Сбера".
"В случае продолжения роста котировок, исходя из анализа динамики цен, акции ВТБ могут оказаться предпочтительнее в силу повышенной волатильности, вместе с тем акции "Сбербанка" отличаются более скромной и устойчивой динамикой с 2021 года, возможно, свидетельствующей о приближении к точке насыщения", - говорит эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter