Отчет «Полюса» за 2 кв. 2021 г.: краткосрочно зависит от конъюнктуры, долгосрочно сохраняет потенциал роста

25 августа 2021 Открытие | Полюс

AGEA.TRADE

Скачок инфляции здесь. Куда дальше?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Золотодобывающая компания «Полюс» опубликовала во вторник, 24 августа, консолидированные финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2021 года.

Ключевые цифры отчета:

Общая реализация золота выросла на 19% квартал к кварталу и на 1% год к году до 679 тыс. унций
Выручка выросла на 21% кв/кв и на 8% г/г до $1 245 млн во 2 квартале 2021 года
Средняя цена реализации аффинированного золота выросла на 2% кв/кв и на 5% г/г до $1 815 за унцию
Общие денежные затраты группы (ТСС) выросли на 1% кв/кв и на 15% г/г до $390 на унцию
Скорректированный показатель EBITDA +22% кв/кв и +5% г/г до $899 млн
Капитальные затраты увеличились со $127 млн в 1 квартале до $179 млн во 2 квартале 2021 года
Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6х против 0,5х кварталом ранее
Отметим, что сравнение в базисе квартал к кварталу для «Полюса» не имеет особого смысла из-за сезонности добычи. Рост финансовых результатов в базисе год к году немалой долей обусловлен более высокой ценой реализации золота (+5% г/г) и увеличением объемов реализации (+1% г/г).

Отчет «Полюса» за 2 кв. 2021 г.: краткосрочно зависит от конъюнктуры, долгосрочно сохраняет потенциал роста


Комментарий «Открытие Research»
Антон Затолокин, начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер»:

«Качественные результаты. Компания остаётся глобальным лидером с точки зрения себестоимости добычи и размера ресурсной базы, что делает акции „Полюса“ отличным выбором для инвесторов в отрасли золотодобычи. Освоение первоклассного месторождения „Сухой лог“ должно стать драйвером роста акций в долгосрочном периоде. По планам месторождение войдет в строй в 2027 году. На данный момент, котировки акций не до конца учитывают этот потенциал».

Дивиденды
Совет директоров рекомендовал выплатить за 1 полугодие 2021 года 267,48 рубля на обыкновенную акцию. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно $3,61 на обыкновенную, или $1,81 на депозитарную акцию (при этом две депозитарные акции соответствуют одной обыкновенной)1. Общая сумма рекомендуемых выплат за 1 полугодие 2021 года составит около $491 млн, что соответствует дивидендной политике (30% от показателя EBITDA). Рекомендация будет утверждаться на внеочередном общем собрании акционеров 29 сентября 2021 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет закрыт 11 октября 2021 года.

В настоящий момент дивидендная доходность акций «Полюса» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 4,6% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 3,9% с учетом цены акции 13625,5 руб. на момент расчета. Прогнозная дивидендная доходность на 2021 г. составляет 4,34%. Бумага не относится к дивидендным историям.

Динамика акций
Акции «Полюса» по итогам торгов во вторник подешевели на 0,13% до 13710 рублей (с учетом торгов в вечернюю сессию) При этом индекс МосБиржи вырос во вторник на 0,15%, а котировки золота на спот рынке упали на 0,14% до $1802,9/унц. Поэтому бумага во вторник смотрелась по рынку.



С начала 2021 года акции «Полюса» подешевели на 14,6%, а цена золота снизилась на спот на 5%. При этом сохраняется высокий уровень корреляции между котировками акций и котировками желтого металла.



По бумагам компании 6 рекомендаций «покупать», 1 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 16596 руб., что на 22% выше цены текущей цены.

BC.GAME

Мы сделали это! Самое крутая игровая крипто-платформа теперь лицензирована!



ЦентроКредит

Вы активный опытный трейдер и хотите сменить брокера? Присмотритесь к нашему банку

Для трейдеров финансовые инструменты — не способ сохранить накопления, а скорее инструмент заработка. Трейдеры обычно разбираются в техническом анализе и могут просчитывать риски, поэтому ждут от брокера не советов, а просто доступа к бирже и внебиржевому рынку за минимальную комиссию.
Источник: http://open-broker.ru/

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=571959 обязательна Условия использования материалов

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ