Индекс МосБиржи растет без остановки 6 кварталов подряд

Российские акции выросли по итогам торгов в четверг, 29 сентября. Индекс МосБиржи прибавил в сентябре 4,7%. В 2021 году по итогам месяца рублевый индекс снижался только в январе (-0,4%) и в июле (-4%). Лучшим месяцем в текущем году пока является март (+5,8%), за ним следует май (+5%), а потом сентябрь. По итогам третьего квартала рублевый индекс вырос на 6,8%. Рост наблюдается уже 6 кварталов подряд. Более продолжительная серия (9 кварталов кряду) наблюдалась в 2005-2006 гг. Индекс РТС растет 4 квартала подряд, в сентябре он вырос на 5,6%.

На 18:50 мск:

· Индекс МосБиржи — 4 103,52 п. (+1,1%), с нач. года +24,8%

· Индекс РТС — 1 777,74 п. (+1,2%), с нач. года +28,1%

· Индекс MSCI EM — 1 251,28 п. (-0,76%), с нач. года -3,1%

· Stoxx Europe 600 — 454,81 п. (-0,05%), с нач. года +14,0%

· DAX — 15 260,69 п. (-0,68%), с нач. года +11,2%

· FTSE 100 — 7 086,42 п. (-0,31%), с нач. года +9,7%

Индекс МосБиржи закрылся на 0,2% ниже установленного 28 сентября рекордного максимума на уровне 4112,31 п.

В четверг 8 отраслевых индексов выросли и 2 снизились. Строительный сектор упал на 0,07% (+6% в сентябре, +82,4% с начала года) и стал аутсайдером дня. Финансовый сектор по итогам дня вырос на 2,7% (-0,09% в сентябре, +54,9% с начала года) и стал лидером роста. По итогам сентября 4 отраслевых индекса выросли и 6 снизились. Лидером сентября стал нефтегазовый сектор (+11,1%), статус аутсайдера получают металлурги (-7,2%).

Из 43 акций индекса МосБиржи 23 подорожали и 20 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 60 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 41% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 26%.

Корпоративные истории

· Акции «ПИК» держаться выше психологической поддержки 1400 рублей, тем не менее подешевели и итогам четверга. Организаторы SPO девелопера, в рамках которого «ПИК» предлагает 27 млн акций, не рекомендовали подавать заявки ниже 1275 рублей за акцию. Даже в случае снижения котировок до указанного уровня «ПИК» проходит по условиям попадания в MSCI Russia по итогам ноябрьского пересмотра. Краткосрочно это является драйвером роста. Мы не исключаем, что котировки могут в ближайшие месяцы подняться до 1550–1600 руб., что подразумевает потенциал роста не менее 10% от текущих значений. Однако среднесрочные перспективы уже не выглядят столь оптимистично, поскольку возможна коррекция или продолжительная консолидация в диапазоне после обновления исторических максимумов. При этом с позиции долгосрочного горизонта «ПИК» — это сильная и перспективная растущая история, но, тут нужно подобрать момент для входа.

· Депозитарные расписки «РусАгро» провели волатильную сессию и завершили четверг в зеленой зоне. Первоначально был сильный рост. Затем стало известно, что объем размещения в рамках SPO был увеличен на 10% с 18 млн до 19,8 млн расписок. Это негативно сказалось на бумаге. Цена размещения бумаг установлена $13,88, при этом закрытие предыдущего дня было на уровне $14,8 за GDR. Котировки получили поддержку на новостях о том, что генеральный директор Максим Басов купил 250. тыс. расписок в рамках SPO и увеличил долю в компании до 7,7%.

· Акции «Интер РАО» второй день подряд отыгрывают новость о том, что Китай попросил Россию увеличить экспорт электроэнергии.

· «Норникель» оказался в числе аутсайдеров дня среди индексных акций, котировки упали до новых минимумов с марта. Мы видим реакции на комментарии президента компании Владимира Потанина. Тот заявил о необходимости направлять на инвестиции и социальные проекты денег больше, чем на дивиденды, и предупредил о снижении дивидендных выплат в дальнейшем.

· Акции ВТБ подорожали в четверг. Банк ВТБ отчитался по итогам 8 месяцев текущего года: чистая прибыль группы за этот период выросла в 4,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ранее член правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявлял, что II полугодие для банка будет слабее с точки зрения финансовых показателей, однако пока этого не наблюдается. В любом случае текущий год обещает быть для ВТБ рекордным. И если банк в итоге выполнит обещание и направит на дивиденды 50% консолидированной прибыли, доходность его бумаг будет одной из лучших на нашем рынке. У нас есть актуальная идея по акциям ВТБ, цель 0,0674 руб.

· Акции Сбербанка достигли нового абсолютного максимума 342,20 руб. Сервисы доставки еды «Самокат» и Delivery Club могут задуматься об IPO в следующем году, заявил Лев Хасис, первый зампред правления Сбербанка. «Самокат», Delivery Club входят в СП Сбербанка и Mail.ru.

Доллар готов к коррекции из-за краткосрочной перегретости

Индекс доллара вырос в четверг до нового максимума с сентября 2020 года на уровне 94,50. Однако снизился к вечеру. Последние пару дней мы подчеркивали, что очень высокие темпы укрепления доллара обусловлены балансировкой портфелей в конце месяца и квартала. Соответственно, к вечеру эти потоки сошли на нет, и мы видим, что доллар прекратил рост. В ближайшие дни мы не исключаем коррекцию по доллару, так как краткосрочно он выглядит перегретым. При этом мы сохраняем позитивный среднесрочный взгляд на укрепление валюты США.

Рубль провел довольно спокойный торговый день. Котировки USDRUB сохранились в диапазоне 73,00 – 72,50, где они находятся уже 7 дней подряд. Минфин сократил на четверть план размещения госбумаг в последнем квартале года на фоне перспектив дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банк России для обуздания ускорившейся инфляции. Ведомство рассчитывает разместить с октября по декабрь облигации федерального займа на сумму 520 млрд рублей, из которых подавляющая часть приходится на средне- и долгосрочные выпуски. Это позитивный момент для рынка на фоне ожиданий повышения ключевой ставки в октябре из-за высокой инфляции. Сокращение навеса предложения поддержит котировки рублевых облигаций. Спрос на рублевый госдолг со стороны иностранных инвесторов является фактором среднесрочного укрепления рубля. Привлекательная доходность будет и дальше оказывать поддержку российской валюте, поскольку российские активы относительно конкурентов продолжает смотреться привлекательно.

На 19:10 мск:

· EUR/USD — 1,1574 (-0,18%), с начала года -5,2%

· GBP/USD — 1,3457 (+0,26%), с начала года -1,6%

· USD/JPY — 111,44 (-0,46%), с начала года +7,9%

· Индекс доллара — 94,303 (-0,04%), с начала года +4,9%

· USD/RUB — 72,6989 (-0,19%), с начала года -1,5%

· EUR/RUB — 84,15 (-0,44%), с начала года -6,8%

Товарные рынки

Китай потребовал от энергокомпаний обеспечить снабжение электричеством любой ценой

Цены на нефть большую часть дня торговались в диапазоне, пытались снижаться, но вечером уверенно перешли к росту на новостях о том, что власти Китая потребовали, чтобы ведущие государственные энергетические компании страны любой ценой обеспечили снабжение электричеством этой зимой. Распоряжение поступило непосредственно от вице-премьера Хань Чжэна, который отвечает за энергетический сектор и промпроизводство страны.

Еще одним сильным драйвером для рынка нефти является откладывание Ираном ядерных переговоров. В первой половине года был риск того, что осенью иранские баррели вернутся на рынок. Однако сейчас мы можем констатировать, что, как минимум до конца текущего года иранские поставки на мировом рынке не ожидаются.

Новости с рынка опционов также продолжают подогревать бычьи настроения. Сегодня стало известно, что 1300 контрактов было заключено в опционном контракте на Brent с поставкой в декабре 2022 года и страйком на уровне $200 за баррель. Объем этой сделки по масштабам рынка незначительный. Однако это лишь один из примеров рыночной активности в опционах call покупка которых принесет покупателям прибыль, если цены в 2022 году превысят $100 за баррель.

Цены на газ улетели в открытый космос

Октябрьские фьючерсы на природный газ условном пункте поставки газа в газотранспортной системе Великобритании (NBP) подскочили на 22% до 252 пенсов за терм. Цена газа на голландском хабе TTF (ноябрьские фьючерсы) достигала 99,31 евро/МВт·ч. (примерно эквивалент $1170 за кубометр) — новый максимум.

· Прогнозы погоды указывают на наступление холодов в ближайшие дни, что активирует отопительный сезон.

· С 1 октября ожидается снижение объема экспорта по трубопроводу Ямал-Европа.

· При этом сокращение объема поставок из Норвегии на фоне планового технического обслуживания на терминале «Эмден» учтено в текущем снижении.

На 19:10 мск:

Brent, $/бар. — 78,67 (+0,04%), с нач. года +51,9%

WTI, $/бар. — 75,68 (+1,14%), с нач. года +56,0%

Urals, $/бар. — 75,72 (-0,49%), с нач. года +48,6%

Золото, $/тр. унц. — 1 759,60 (+1,94%), с нач. года -7,2%

Серебро, $/тр. унц. — 22,04 (+2,45%), с нач. года -16,4%

Алюминий, $/т — 2 911,50 (-0,23%), с нач. года +47,1%

Медь, $/т — 9 155,00 (+1,43%), с нач. года +17,9%

Никель, $/т — 18 342,00 (+0,38%). с нач. года +10,4%

Похоже, что рынок акций США обеспокоен вовсе не лимитом госдолга

(Автор блока по американскому рынку Олег Сыроваткин, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»)

В первой половине американской торговой сессии четверга, 30 сентября, рынок акций США показывал смешанную динамику: индекс технологических компаний Nasdaq 100 рос, S&P 500 колебался около уровней закрытия среды, а Dow Jones Industrial снижался.

На 19:10 мск:

· S&P 500 — 4 337,67 п. (-0,50%), с нач. года +15,5%

· VIX — 23,22 п. (+0,66 пт), с нач. года +0,47 пт

· MSCI World — 3 028,75 п. (-0,13%), с нач. года +12,6%

Утром из Китая пришли неутешительные новости: индекс деловой активности в производственной сфере страны в сентябре впервые с начала пандемии опустился ниже отметки 50 п., которая отделяет рост от спада. А зарубежный держатель облигаций Evergrande сообщил на условиях анонимности агентству Reuters, что его компания не получила от девелопера никакой информации по полугодовому платежу объемом $47,5 млн, срок которого наступил 29 сентября. Однако эти новости были уравновешены сообщением о том, что Пекин призвал китайские банки поддержать рынок недвижимости страны.

После открытия торгов в США лидеры демократического большинства и республиканского меньшинства в Сенате Чак Шумер и Митч МакКоннелл сообщили, что верхняя палата Конгресса примет законопроект о временном финансировании правительства США. Если так и произойдет, то федеральные органы власти страны смогут продолжить работу до 3 декабря, когда потребуется принятие нового законопроекта о временном финансировании. В любом случае документ должен также получить одобрение Палаты представителей.

Эти новости не оказали особой поддержки рынку акций США, из чего можно сделать вывод о том, что проблемы, связанные с лимитом госдолга, не являются главной причиной беспокойства инвесторов. Возможно, их главные опасения связаны с динамикой доходности гособлигаций США, которая отказывается снижаться после мощного роста, наблюдавшегося с 23 по 28 сентября. Мы не исключаем, что со временем доходность 10-летних трежерис возобновит рост по направлению к 1,7–1,8%, отражая перспективы скорого сокращения программы покупки активов в США и общего ухудшения финансовых условий.

Во вторник, 28 сентября, аналитики Deutsche Bank сообщили, что в этом году число повышений ставок мировыми ЦБ превысило число их снижений, а положительная разница между этими показателями достигла максимального значения за последние десять лет. Эксперты банка полагают, что недавний быстрый рост доходности суверенных облигаций по всему миру говорит о том, что инвесторы наконец осознали, что находятся в самом разгаре цикла ужесточения монетарной политики.

Сегодня Бюро экономического анализа пересмотрело цифры по темпам роста ВВП США во втором квартале в годовом выражении с 6,6% до 6,7%. А число пособий по безработице на неделе до 25 сентября неожиданно выросло до 362 тыс. против консенсус-прогноза на уровне 330 тыс. Цифры все равно остаются в области посткризисных минимумов, однако стоит отметить, что в последний раз этот показатель рос три недели подряд в апреле 2020 года, хотя тогда масштабы его изменений были куда больше.

Компоненты S&P 500 показывали слабую динамику: росли 2 из 11 основных секторов индекса. Дорожали только акции компаний из сектора телекомов (+0,2%) и IT (+0,14%).

Лидерами снижения стали производители товаров первой необходимости (-1,02%), второй необходимости (-0,81%) и финансовые компании (-0,75%).

28% компонентов S&P 500 дорожали и 72% дешевели.

· Акции Aemetis (AMTX) росли на 8,3% после заключения договора с Delta Air Lines на поставку 250 млн галлонов экологичного авиатоплива (SAF) в течение ближайших 10 лет

· Акции Bed Bath & Beyond (BBBY) дешевели на 25,1% после понижения годовых прогнозов по выручке и прибыли

· Акции CarMax (KMX) теряли 8,9% после публикации слабого квартального отчета по прибыли

· Акции Foot Locker (FL) падали на 5,4%: Bank of America возобновил покрытие американского ретейлера спортивной одежды и обуви с рейтинга «хуже рынка». Свое решение аналитики банка объяснили проблемами с поставками у Nike и других производителей, а также «исчезновением стимулирующих долларов» из кошельков американцев. В середине сентября Nike и Adidas столкнулись с резким сокращением поставок из Вьетнама, где с июля почти 35% текстильных и швейных фабрик были закрыты из-за пандемии

· Акции Hewlett Packard Enterprise (HPE) прибавляли 2,7% на фоне общей коррекции бумаг сектора IT-услуг

· Акции Kohl’s (KSS) падали на 12%: Bank of America понизил рейтинг эмитента сразу на две ступени с «покупать» до «хуже рынка», мотивируя свое решение рисками, связанными с цепочкой поставок

· Акции Paychex (PAYX) росли на 4,8% после повышения годового прогноза по скорректированной прибыли

· Акции Paysafe (PSFE) прибавляли 2,7% после сообщения о заключении партнерского соглашения с fuboTV

· Акции Rocket Lab USA (RKLB) дорожали на 7,2%: Stifel начал покрытие эмитента с рекомендации «покупать» с целью на уровне $22

· Акции Virgin Galactic (SPCE) росли на 12,5%: регулятор авиационной отрасли США разрешил компании возобновить космические полеты
...

Cadalabs запускает токенсеил CALA, доступно менее 1 миллиона токенов

Продажа токенов CALA открыта для всех желающих, вы можете стать держателями токенов!
http://open-broker.ru/ (C)
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=576921 обязательна Условия использования материалов