1 октября 2021 Открытие Исаков Виталий
Мы являемся долгосрочными фундаментальными инвесторами. Поэтому включение той или иной акции в портфель происходит, если мы полагаем, что текущие котировки акций не в полной мере отражают возможные успехи бизнеса на горизонте 3-5 лет, и именно этот срок является релевантным для нашего анализа.
Долгосрочно (на горизонте 3-5 лет) хороший результат могут принести такие российские компании, как Глобалтранс, Норникель, Яндекс, EMC, МТС.
Глобалтранс показал более сильное второе полугодие в сравнении с первым за счет того, что ставки на аренду полувагонов прошли «дно» весной этого года и развернулись наверх; ожидаемо продолжение их роста и в следующем году. К тому же, в ближайшие годы положительно на финансовых результатах может сказаться увеличение пропускной способности инфраструктуры на Дальнем Востоке и восстановление объемов нефтеперевозки.
В базовом сценарии ожидаемая совокупная доходность Норникеля (рост цены + дивиденды) на уровне 10-15% годовых на горизонте 3-5 лет. Нужно отметить рост доли автомобилей с гибридными двигателями и ужесточение мировых стандартов выбросов составляют основу долгосрочной инвестиционной привлекательности палладия, а электрификация и переход на альтернативную энергетику – меди. При этом существенный рост спроса в долгосрочной перспективе может произойти на никель, активно используемый в производстве аккумуляторов.
Яндекс – здесь в большей степени интересно развиваемое направление беспилотного транспорта, способного радикальным образом изменить бизнес такси и других перевозок. При малом числе аналогов в мире результаты тестирования разработанной технологии позволяют судить о ее высокой конкурентоспособности. Полноценная коммерциализация должна начаться на 5-летнем горизонте времени, однако, уже сейчас происходит внедрение роботов-доставщиков, работающих по той же технологии, которые могут ощутимо снизить косты в востребованной сфере доставки.
EMC – компания, способная в большей степени выиграть от усилившегося в результате пандемии тренда на заботу населения о своем здоровье. На горизонте 3-4 лет вероятно удвоение EBITDA. Так же медицинский центр платит хорошие дивиденды – совокупная доходность запланированных на конец сентября и январь 2022 года составляет 10,5%.
МТС – стабильная компания по недорогой оценке, демонстрирующая уверенный рост среди новых вертикалей бизнеса и активно развивающая сети 4G, с перспективой пересмотра дивидендной политики на горизонте года.
На американском рынке советуем обратить внимание на Facebook, Alphabet, Charter Communications, Berkshire Hathaway, Altria Group.
Facebook - прибыльный, растущий, адекватно оцененный гигант социальных сетей.
Alphabet - адекватно оцененный лидер поискового сегмента с непоколебимым конкурентным преимуществом и рядом интересных активов, оценку которых рынок пока не учитывает в стоимости акций.
Charter Communications - второй крупнейший кабельный оператор в США (широкополосный доступ и иные телекоммуникационные услуги). Устойчивое конкурентное преимущество, реальные активы, высокий денежный поток.
Посмотреть на Berkshire Hathaway мы предлагаем, потому что это холдинговая компания, которая владеет рядом устойчивых капиталоемких прибыльных бизнесов и торгуется по низкой оценке.
Altria Group - табачная компания с отличными финансовыми показателями, торгующаяся по низкой оценке, выплачивающая высокие дивиденды. Многие инвесторы избегают эти бумаги из ESG соображений, что оставляет повышенную доходность для остальных из нас.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Долгосрочно (на горизонте 3-5 лет) хороший результат могут принести такие российские компании, как Глобалтранс, Норникель, Яндекс, EMC, МТС.
Глобалтранс показал более сильное второе полугодие в сравнении с первым за счет того, что ставки на аренду полувагонов прошли «дно» весной этого года и развернулись наверх; ожидаемо продолжение их роста и в следующем году. К тому же, в ближайшие годы положительно на финансовых результатах может сказаться увеличение пропускной способности инфраструктуры на Дальнем Востоке и восстановление объемов нефтеперевозки.
В базовом сценарии ожидаемая совокупная доходность Норникеля (рост цены + дивиденды) на уровне 10-15% годовых на горизонте 3-5 лет. Нужно отметить рост доли автомобилей с гибридными двигателями и ужесточение мировых стандартов выбросов составляют основу долгосрочной инвестиционной привлекательности палладия, а электрификация и переход на альтернативную энергетику – меди. При этом существенный рост спроса в долгосрочной перспективе может произойти на никель, активно используемый в производстве аккумуляторов.
Яндекс – здесь в большей степени интересно развиваемое направление беспилотного транспорта, способного радикальным образом изменить бизнес такси и других перевозок. При малом числе аналогов в мире результаты тестирования разработанной технологии позволяют судить о ее высокой конкурентоспособности. Полноценная коммерциализация должна начаться на 5-летнем горизонте времени, однако, уже сейчас происходит внедрение роботов-доставщиков, работающих по той же технологии, которые могут ощутимо снизить косты в востребованной сфере доставки.
EMC – компания, способная в большей степени выиграть от усилившегося в результате пандемии тренда на заботу населения о своем здоровье. На горизонте 3-4 лет вероятно удвоение EBITDA. Так же медицинский центр платит хорошие дивиденды – совокупная доходность запланированных на конец сентября и январь 2022 года составляет 10,5%.
МТС – стабильная компания по недорогой оценке, демонстрирующая уверенный рост среди новых вертикалей бизнеса и активно развивающая сети 4G, с перспективой пересмотра дивидендной политики на горизонте года.
На американском рынке советуем обратить внимание на Facebook, Alphabet, Charter Communications, Berkshire Hathaway, Altria Group.
Facebook - прибыльный, растущий, адекватно оцененный гигант социальных сетей.
Alphabet - адекватно оцененный лидер поискового сегмента с непоколебимым конкурентным преимуществом и рядом интересных активов, оценку которых рынок пока не учитывает в стоимости акций.
Charter Communications - второй крупнейший кабельный оператор в США (широкополосный доступ и иные телекоммуникационные услуги). Устойчивое конкурентное преимущество, реальные активы, высокий денежный поток.
Посмотреть на Berkshire Hathaway мы предлагаем, потому что это холдинговая компания, которая владеет рядом устойчивых капиталоемких прибыльных бизнесов и торгуется по низкой оценке.
Altria Group - табачная компания с отличными финансовыми показателями, торгующаяся по низкой оценке, выплачивающая высокие дивиденды. Многие инвесторы избегают эти бумаги из ESG соображений, что оставляет повышенную доходность для остальных из нас.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter