1 октября 2021 Открытие Исаков Виталий
Долгосрочно (на горизонте 3-5 лет) хороший результат могут принести такие российские компании, как Глобалтранс, Норникель, Яндекс, EMC, МТС.
Глобалтранс показал более сильное второе полугодие в сравнении с первым за счет того, что ставки на аренду полувагонов прошли «дно» весной этого года и развернулись наверх; ожидаемо продолжение их роста и в следующем году. К тому же, в ближайшие годы положительно на финансовых результатах может сказаться увеличение пропускной способности инфраструктуры на Дальнем Востоке и восстановление объемов нефтеперевозки.
В базовом сценарии ожидаемая совокупная доходность Норникеля (рост цены + дивиденды) на уровне 10-15% годовых на горизонте 3-5 лет. Нужно отметить рост доли автомобилей с гибридными двигателями и ужесточение мировых стандартов выбросов составляют основу долгосрочной инвестиционной привлекательности палладия, а электрификация и переход на альтернативную энергетику – меди. При этом существенный рост спроса в долгосрочной перспективе может произойти на никель, активно используемый в производстве аккумуляторов.
Яндекс – здесь в большей степени интересно развиваемое направление беспилотного транспорта, способного радикальным образом изменить бизнес такси и других перевозок. При малом числе аналогов в мире результаты тестирования разработанной технологии позволяют судить о ее высокой конкурентоспособности. Полноценная коммерциализация должна начаться на 5-летнем горизонте времени, однако, уже сейчас происходит внедрение роботов-доставщиков, работающих по той же технологии, которые могут ощутимо снизить косты в востребованной сфере доставки.
EMC – компания, способная в большей степени выиграть от усилившегося в результате пандемии тренда на заботу населения о своем здоровье. На горизонте 3-4 лет вероятно удвоение EBITDA. Так же медицинский центр платит хорошие дивиденды – совокупная доходность запланированных на конец сентября и январь 2022 года составляет 10,5%.
МТС – стабильная компания по недорогой оценке, демонстрирующая уверенный рост среди новых вертикалей бизнеса и активно развивающая сети 4G, с перспективой пересмотра дивидендной политики на горизонте года.
На американском рынке советуем обратить внимание на Facebook, Alphabet, Charter Communications, Berkshire Hathaway, Altria Group.
Facebook - прибыльный, растущий, адекватно оцененный гигант социальных сетей.
Alphabet - адекватно оцененный лидер поискового сегмента с непоколебимым конкурентным преимуществом и рядом интересных активов, оценку которых рынок пока не учитывает в стоимости акций.
Charter Communications - второй крупнейший кабельный оператор в США (широкополосный доступ и иные телекоммуникационные услуги). Устойчивое конкурентное преимущество, реальные активы, высокий денежный поток.
Посмотреть на Berkshire Hathaway мы предлагаем, потому что это холдинговая компания, которая владеет рядом устойчивых капиталоемких прибыльных бизнесов и торгуется по низкой оценке.
Altria Group - табачная компания с отличными финансовыми показателями, торгующаяся по низкой оценке, выплачивающая высокие дивиденды. Многие инвесторы избегают эти бумаги из ESG соображений, что оставляет повышенную доходность для остальных из нас.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба