14 октября 2021 Zero Hedge
В последние несколько дней траектории краткосрочных процентных ставок резко пошли вверх, и вчера утром более жаркий, чем ожидалось, главный индекс потребительских цен продвинул их еще дальше.
Это подтолкнуло ожидания рынка к тому, что вероятность повышения ставок к сентябрю составила 90% ...
Это намного опережает (более ястребиные) ожидания точечной диаграммы ФРС (и мы также отмечаем, что рынок догнал ожидания ФРС 2023 года, поскольку ранее он был более голубиным, чем ФРС) ...
Чарли МакЭллиготт из Nomura отмечает, что глобальный короткий конец изо всех сил старается отодвинуть время на потенциальные повышения ставок (таким образом, добавляя премию за риск), поскольку центральные банки вынуждены «догонять» и загонять джинна обратно в бутылку. Например, в ED$ на 22 декабря строятся БОЛЬШИЕ короткие позиции, которые включают в цену самый агрессивный сценарий этого цикла, который соответствует максимальным значениям OI. И это повсюду по кривой ED$ - ITC: «С конца 7 октября самые большие изменения и все, похоже, будут добавлены или добавлены в новые шорты: M2 +99k, U2 +34,2k, Z2 +107,5k, Z3+52k и Z4+25k. Точно так же, глядя на систематический тренд, мы видим модель Nomura QIS CTA с сигналами «-100% Short», установленными в евродолларах, Euribor и Sterling контрактах за последние 1 нед. фьючерс является «коротким» по консенсусу также по USD 10Y, EUR, JPY, GBP, AUD, CAD, CHF, FRA и ESP (только ITA держит в качестве выдающегося «+ 42% Long»). Итак ... медвежьи ставки/фиксированный доход снова становятся довольно многолюдными.
Однако, в то время как короткий конец ведет ФРС к ястребиному подъему ставок, длинный кричит «об ошибке политики», поскольку кривая доходности движется вниз ...
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Это подтолкнуло ожидания рынка к тому, что вероятность повышения ставок к сентябрю составила 90% ...
Это намного опережает (более ястребиные) ожидания точечной диаграммы ФРС (и мы также отмечаем, что рынок догнал ожидания ФРС 2023 года, поскольку ранее он был более голубиным, чем ФРС) ...
Чарли МакЭллиготт из Nomura отмечает, что глобальный короткий конец изо всех сил старается отодвинуть время на потенциальные повышения ставок (таким образом, добавляя премию за риск), поскольку центральные банки вынуждены «догонять» и загонять джинна обратно в бутылку. Например, в ED$ на 22 декабря строятся БОЛЬШИЕ короткие позиции, которые включают в цену самый агрессивный сценарий этого цикла, который соответствует максимальным значениям OI. И это повсюду по кривой ED$ - ITC: «С конца 7 октября самые большие изменения и все, похоже, будут добавлены или добавлены в новые шорты: M2 +99k, U2 +34,2k, Z2 +107,5k, Z3+52k и Z4+25k. Точно так же, глядя на систематический тренд, мы видим модель Nomura QIS CTA с сигналами «-100% Short», установленными в евродолларах, Euribor и Sterling контрактах за последние 1 нед. фьючерс является «коротким» по консенсусу также по USD 10Y, EUR, JPY, GBP, AUD, CAD, CHF, FRA и ESP (только ITA держит в качестве выдающегося «+ 42% Long»). Итак ... медвежьи ставки/фиксированный доход снова становятся довольно многолюдными.
Однако, в то время как короткий конец ведет ФРС к ястребиному подъему ставок, длинный кричит «об ошибке политики», поскольку кривая доходности движется вниз ...
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter