Двойное IPO Циан (CIAN) прошло успешно. На американском рынке в первый день торги открылись на 8,75% выше цены IPO-размещения, а на российском выше на 9,5%.
Циан на своей онлайн платформе размещает объявления об аренде и продажи недвижимости в России. Платформа функционирует как в форме десктоп версии, так и в виде мобильного приложения.
Рейтинги и принятие индустрией
- ЦИАН входит в топ-10 самых популярных сервисов онлайн-объявлений о недвижимости мира, по данным Google Analytics и SimilarWeb.
- Согласно отчету, Frost & Sullivan, с момента основания в 2021 г. Циан стал самым узнаваемым и надежным брендом объявлений о недвижимости в самых густонаселенных регионах России.
- Занимает 12-ую строчку среди самых дорогих компаний в Рунете за 2020 г. по версии Forbes.
- Входит в ТОП-15 сервисов по недвижимости в мире (единственный из России) по данным рейтинга Top Websites Ranking компании SimilarGroup на 1 июля 2021 г.
- Является первым по посещаемости по категории «Недвижимость» в России по данным рейтинга LiveInternet на 1 сентября 2021 г.
- Находится на первой строчке по видимости в поисковых системах по данным исследования компании «Ашманов и партнеры» совместно с сервисом SimilarWeb, от 2020 г.
География работы
Циан занимает лидирующую позицию по количеству клиентов, а также по количеству предложений в четырех самых густонаселенных регионах России, включая Москву и Московскую область, Санкт-Петербург и Ленинградскую область, Екатеринбург и Новосибирск.
На эти регионы, в пределах страны, приходится:
65% первичной жилой недвижимости
41% вторичной жилой недвижимости
75% коммерческой недвижимости
Всего покрывает 85 регионов в России.
Размер рынка и прогноз роста
Согласно отчету, Frost & Sullivan, российский рынок недвижимости в 2020 г. составил около $238 млрд и только начинает переходить на цифровые технологии. Циан движется впереди процесса цифровизации в России.
Адресуемый рынок (TAM) для Циан на 2020г. составлял $6 млрд.
Темп роста (CAGR) для адресуемого рынка Циан в период с 2021 по 2025 г. составляет 27%.
Драйвером дальнейшего роста на горизонте до 2025 г. будет выступать рост расходов девелоперов на сервисы онлайн-объявлений о недвижимости. И согласно отчету, Frost & Sullivan эти расходы могут увеличится в 3,5 раза, составив 10,4 млрд руб на 2025 г.
Клиенты
- стабильный рост по количеству уникальных месячных пользователей
20,3 млн в первой половине 2021 г (+33% г/г)
16,5 млн на 2020 г (+23,1% г/г)
- восстановлен рост по количеству счетов платящих клиентов
104,3 млн в первой половине 2021 г (+22,6% г/г)
88,6 млн на 2020 г (-28,4% г/г)
Размер аудитории Циан увеличился в 8 раз с 2015 г.
Финансы
Темп роста (CAGR) выручки за период 2018-2020 гг. составил 21%.
За первое полугодие 2021 г. компания принесла общую выручку в размере 2,7 млрд руб, продемонстрировала рост по выручке на 65% г/г.
Выручка за последние 12 месяцев (считая от первого полугодия 2021 г.) составила 5,03 млрд руб.
Скорректированная EBITDA за последние 12 месяцев (считая от первого полугодия 2021 г.) составила 284 млн., с рентабельностью 5,6% по скорректированной EBITDA.
Первое полугодие 2021 г. Циан окончил с 810 млн руб на счету в виде денежных средств и эквивалентов.
Операционный и инвестиционный денежные потоки весьма волатильны, что характерно для растущих компаний.
Что делать с акциями
Компания, после выхода на биржевые торги, достигла капитализации в $1,14 млрд. при выручке в $70,85 млн, что соответствует мультипликатору P/S 16,1, при темпах роста выручки в 65%. В сравнение с сопоставимыми бизнесами, текущая оценка Циан выглядит уже достаточной. И мы не ожидаем резкого роста котировок CIAN в ближайшей перспективе.
Драйверами для дальнейшего роста являются:
- высокие темпы роста клиентов и выручки
- высокие рейтинги Циан
- принятие индустрией
- большая доля акций у руководства компании (мотивация к лучшему управлению бизнесом)
Сервис ЦИАН имеет сильный сетевой эффект: рост количества объявлений вызывает рост клиентов, а рост клиентов вызывает рост объявлений. Что позволило ранее и позволит в будущем укреплять лидерство на рынке в основных регионах — Москва, Санкт-Петербург, и также расширять позиции в другие регионы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Циан на своей онлайн платформе размещает объявления об аренде и продажи недвижимости в России. Платформа функционирует как в форме десктоп версии, так и в виде мобильного приложения.
Рейтинги и принятие индустрией
- ЦИАН входит в топ-10 самых популярных сервисов онлайн-объявлений о недвижимости мира, по данным Google Analytics и SimilarWeb.
- Согласно отчету, Frost & Sullivan, с момента основания в 2021 г. Циан стал самым узнаваемым и надежным брендом объявлений о недвижимости в самых густонаселенных регионах России.
- Занимает 12-ую строчку среди самых дорогих компаний в Рунете за 2020 г. по версии Forbes.
- Входит в ТОП-15 сервисов по недвижимости в мире (единственный из России) по данным рейтинга Top Websites Ranking компании SimilarGroup на 1 июля 2021 г.
- Является первым по посещаемости по категории «Недвижимость» в России по данным рейтинга LiveInternet на 1 сентября 2021 г.
- Находится на первой строчке по видимости в поисковых системах по данным исследования компании «Ашманов и партнеры» совместно с сервисом SimilarWeb, от 2020 г.
География работы
Циан занимает лидирующую позицию по количеству клиентов, а также по количеству предложений в четырех самых густонаселенных регионах России, включая Москву и Московскую область, Санкт-Петербург и Ленинградскую область, Екатеринбург и Новосибирск.
На эти регионы, в пределах страны, приходится:
65% первичной жилой недвижимости
41% вторичной жилой недвижимости
75% коммерческой недвижимости
Всего покрывает 85 регионов в России.
Размер рынка и прогноз роста
Согласно отчету, Frost & Sullivan, российский рынок недвижимости в 2020 г. составил около $238 млрд и только начинает переходить на цифровые технологии. Циан движется впереди процесса цифровизации в России.
Адресуемый рынок (TAM) для Циан на 2020г. составлял $6 млрд.
Темп роста (CAGR) для адресуемого рынка Циан в период с 2021 по 2025 г. составляет 27%.
Драйвером дальнейшего роста на горизонте до 2025 г. будет выступать рост расходов девелоперов на сервисы онлайн-объявлений о недвижимости. И согласно отчету, Frost & Sullivan эти расходы могут увеличится в 3,5 раза, составив 10,4 млрд руб на 2025 г.
Клиенты
- стабильный рост по количеству уникальных месячных пользователей
20,3 млн в первой половине 2021 г (+33% г/г)
16,5 млн на 2020 г (+23,1% г/г)
- восстановлен рост по количеству счетов платящих клиентов
104,3 млн в первой половине 2021 г (+22,6% г/г)
88,6 млн на 2020 г (-28,4% г/г)
Размер аудитории Циан увеличился в 8 раз с 2015 г.
Финансы
Темп роста (CAGR) выручки за период 2018-2020 гг. составил 21%.
За первое полугодие 2021 г. компания принесла общую выручку в размере 2,7 млрд руб, продемонстрировала рост по выручке на 65% г/г.
Выручка за последние 12 месяцев (считая от первого полугодия 2021 г.) составила 5,03 млрд руб.
Скорректированная EBITDA за последние 12 месяцев (считая от первого полугодия 2021 г.) составила 284 млн., с рентабельностью 5,6% по скорректированной EBITDA.
Первое полугодие 2021 г. Циан окончил с 810 млн руб на счету в виде денежных средств и эквивалентов.
Операционный и инвестиционный денежные потоки весьма волатильны, что характерно для растущих компаний.
Что делать с акциями
Компания, после выхода на биржевые торги, достигла капитализации в $1,14 млрд. при выручке в $70,85 млн, что соответствует мультипликатору P/S 16,1, при темпах роста выручки в 65%. В сравнение с сопоставимыми бизнесами, текущая оценка Циан выглядит уже достаточной. И мы не ожидаем резкого роста котировок CIAN в ближайшей перспективе.
Драйверами для дальнейшего роста являются:
- высокие темпы роста клиентов и выручки
- высокие рейтинги Циан
- принятие индустрией
- большая доля акций у руководства компании (мотивация к лучшему управлению бизнесом)
Сервис ЦИАН имеет сильный сетевой эффект: рост количества объявлений вызывает рост клиентов, а рост клиентов вызывает рост объявлений. Что позволило ранее и позволит в будущем укреплять лидерство на рынке в основных регионах — Москва, Санкт-Петербург, и также расширять позиции в другие регионы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter