6 сентября 2022 Тинькофф Банк | Selectel
Selectel — российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата- центров, самые перспективные направления в IT в ближайшие годы.
Основана бывшими акционерами социальной сети «ВКонтакте».
Провайдер занимает лидирующие позиции на ключевых рынках.
Компания — бесспорный лидер на рынке приватного и bare metal (сервер без операционной системы) облака, управляет одной из наиболее быстрорастущих облачных платформ.
Среднегодовой темп роста выручки в 2019—2021 годах составлял 44%.
Бизнес-модель компании
Стремительное развитие рынка IT-технологий приводит к тому, что компании все больше отказываются от собственных дата-центров в пользу аутсорсинга физической и виртуальной инфраструктуры. Такой подход позволяет сократить вложения в физические активы, снизить совокупную стоимость владения и повысить гибкость IT-систем. В этой ситуации ключевую роль в размещении важных рабочих систем и хранении конфиденциальных данных компаний приобретают поставщики услуг дата-центров и облачных услуг. Как раз эту нишу занимает Selectel.
Selectel имеет широко диверсифицированный портфель продуктов, в котором сочетаются разные уровни IT-инфраструктуры. Услуги предоставляются для всех типов бизнеса — от индивидуальных предпринимателей до крупных компаний. К основным сегментам услуг компании относятся:
Приватные облако и bare metal (60% от выручки) Предоставление в пользование вычислительных ресурсов физических серверов с возможностью организации приватного облака на их базе.
Публичное облако и Paas продукты (23% от выручки) Предоставление необходимого набора сервисов для любых проектов, от сайтов до сложных распределенных веб-приложений, позволяющих быстро запускать и масштабировать инфраструктуру.
Аренда стоек (12% от выручки) Аренда целой или части стойки в собственных дата-центрах уровня Tier III. Обеспечение непрерывной работы и круглосуточной охраны
Прочие услуги (6% от выручки) Предоставление сопутствующих сервисов для комплексного решения задач клиента: сетевые услуги, администрирование, консалтинг, защита IT-инфраструктуры в соответствии с требованиями 152-ФЗ.
Все эти сегменты, по мнению многих аналитиков, далеки от насыщения со стороны предложения, что дает компании простор для развития бизнеса и позволяет поддерживать высокие темпы роста. Selectel обладает широкой и хорошо диверсифицированной базой клиентов с высоким уровнем лояльности, что существенно повышает стабильность входящих денежных потоков:
более 23 тысяч клиентов;
топ-5 клиентов принесли компании всего 12% выручки по итогам первого полугодия 2022 года.
Возможность быстрого масштабирования бизнеса — один из ключевых факторов развития компании. Текущее количество стоек может быть существенно увеличено за счет уже существующих дата-центров. Это более эффективный способ расширения бизнеса по сравнению со строительством дата-центра с нуля. При этом доступ новых игроков на рынок существенно ограничен ввиду больших капитальных затрат, необходимых на старте, что укрепляет рыночные позиции Selectel.
Финансовые показатели
Финансовое положение компании характеризуется как устойчивое. Selectel находится в фазе быстрого роста:
высокие темпы роста выручки — совокупный среднегодовой темп роста за 2019—2021 год — 44%;
высокая рентабельность бизнеса — маржа по EBITDA — 46% в 2021 году;
сбалансированная долговая нагрузка — по итогам первого полугодия 2022 года соотношение Чистый долг / EBITDA составило 2,0x.
Резкий рост выручки и EBITDA у компании в первом полугодии 2022 года связан с удорожанием стоимости услуг и существенным поднятием цен для клиентов ввиду усложнения процесса ввоза оборудования. Помимо этого, также существенный вклад в рост выручки в 1П2022 г внесли:
приток новых клиентов, как результат повышенного спроса на российские облачные ресурсы и IT инфраструктуру в связи с уходом зарубежных игроков с рынка РФ;
увеличение потребления у текущих клиентов
Рейтинг
ООО «Селектел» имеет кредитные рейтинги:
АКРА: ‘A(RU)’/ прогноз «Стабильный»
(от 24.11.2021);
Эксперт РА: ‘ruA’/ прогноз «Позитивный»
(от 30.11.2021).
Высокий кредитный рейтинг провайдера облачных услуг обусловлен сильным бизнес- профилем, ведущими позициями на рынке, очень высоким уровнем рентабельности и умеренно высокой оценкой ликвидности. Финансовое положение компании характеризуется как устойчивое.
Рейтинг выпуска
Ну и что?
Selectel является ведущим независимым провайдером IT инфраструктуры России, управляет одной из наиболее быстрорастущих облачных платформ. Среднегодовой темп роста выручки за 2019- 2021 год — 44%.
Компания занимает лидирующую рыночную позицию в сегменте bare metal облако (около 60—70% рынка).
Имеет собственное облако своей разработки (на рынке свое облако есть только у Яндекс и ВК), а также большую команду и экспертизу в разработке, которая постоянно совершенствует их решения и запускает новые PaaS продукты
Риски
К основным рискам можно отнести:
Риск роста закупочных цен на комплектующие, оборудование.
Риск снижения клиентского спроса на фоне общей макроэкономической конъюнктуры.
Риск усиления конкурентного давления.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основана бывшими акционерами социальной сети «ВКонтакте».
Провайдер занимает лидирующие позиции на ключевых рынках.
Компания — бесспорный лидер на рынке приватного и bare metal (сервер без операционной системы) облака, управляет одной из наиболее быстрорастущих облачных платформ.
Среднегодовой темп роста выручки в 2019—2021 годах составлял 44%.
Бизнес-модель компании
Стремительное развитие рынка IT-технологий приводит к тому, что компании все больше отказываются от собственных дата-центров в пользу аутсорсинга физической и виртуальной инфраструктуры. Такой подход позволяет сократить вложения в физические активы, снизить совокупную стоимость владения и повысить гибкость IT-систем. В этой ситуации ключевую роль в размещении важных рабочих систем и хранении конфиденциальных данных компаний приобретают поставщики услуг дата-центров и облачных услуг. Как раз эту нишу занимает Selectel.
Selectel имеет широко диверсифицированный портфель продуктов, в котором сочетаются разные уровни IT-инфраструктуры. Услуги предоставляются для всех типов бизнеса — от индивидуальных предпринимателей до крупных компаний. К основным сегментам услуг компании относятся:
Приватные облако и bare metal (60% от выручки) Предоставление в пользование вычислительных ресурсов физических серверов с возможностью организации приватного облака на их базе.
Публичное облако и Paas продукты (23% от выручки) Предоставление необходимого набора сервисов для любых проектов, от сайтов до сложных распределенных веб-приложений, позволяющих быстро запускать и масштабировать инфраструктуру.
Аренда стоек (12% от выручки) Аренда целой или части стойки в собственных дата-центрах уровня Tier III. Обеспечение непрерывной работы и круглосуточной охраны
Прочие услуги (6% от выручки) Предоставление сопутствующих сервисов для комплексного решения задач клиента: сетевые услуги, администрирование, консалтинг, защита IT-инфраструктуры в соответствии с требованиями 152-ФЗ.
Все эти сегменты, по мнению многих аналитиков, далеки от насыщения со стороны предложения, что дает компании простор для развития бизнеса и позволяет поддерживать высокие темпы роста. Selectel обладает широкой и хорошо диверсифицированной базой клиентов с высоким уровнем лояльности, что существенно повышает стабильность входящих денежных потоков:
более 23 тысяч клиентов;
топ-5 клиентов принесли компании всего 12% выручки по итогам первого полугодия 2022 года.
Возможность быстрого масштабирования бизнеса — один из ключевых факторов развития компании. Текущее количество стоек может быть существенно увеличено за счет уже существующих дата-центров. Это более эффективный способ расширения бизнеса по сравнению со строительством дата-центра с нуля. При этом доступ новых игроков на рынок существенно ограничен ввиду больших капитальных затрат, необходимых на старте, что укрепляет рыночные позиции Selectel.
Рынок облачных услуг в России также имеет огромный потенциал для роста. Только за последние три года объем этого рынка увеличился более чем в два раза. В ближайшие несколько лет ожидается сохранение темпов роста в среднем на 30% год к году.
Финансовые показатели
Финансовое положение компании характеризуется как устойчивое. Selectel находится в фазе быстрого роста:
высокие темпы роста выручки — совокупный среднегодовой темп роста за 2019—2021 год — 44%;
высокая рентабельность бизнеса — маржа по EBITDA — 46% в 2021 году;
сбалансированная долговая нагрузка — по итогам первого полугодия 2022 года соотношение Чистый долг / EBITDA составило 2,0x.
Резкий рост выручки и EBITDA у компании в первом полугодии 2022 года связан с удорожанием стоимости услуг и существенным поднятием цен для клиентов ввиду усложнения процесса ввоза оборудования. Помимо этого, также существенный вклад в рост выручки в 1П2022 г внесли:
приток новых клиентов, как результат повышенного спроса на российские облачные ресурсы и IT инфраструктуру в связи с уходом зарубежных игроков с рынка РФ;
увеличение потребления у текущих клиентов
Рейтинг
ООО «Селектел» имеет кредитные рейтинги:
АКРА: ‘A(RU)’/ прогноз «Стабильный»
(от 24.11.2021);
Эксперт РА: ‘ruA’/ прогноз «Позитивный»
(от 30.11.2021).
Высокий кредитный рейтинг провайдера облачных услуг обусловлен сильным бизнес- профилем, ведущими позициями на рынке, очень высоким уровнем рентабельности и умеренно высокой оценкой ликвидности. Финансовое положение компании характеризуется как устойчивое.
Рейтинг выпуска
Ну и что?
Selectel является ведущим независимым провайдером IT инфраструктуры России, управляет одной из наиболее быстрорастущих облачных платформ. Среднегодовой темп роста выручки за 2019- 2021 год — 44%.
Компания занимает лидирующую рыночную позицию в сегменте bare metal облако (около 60—70% рынка).
Имеет собственное облако своей разработки (на рынке свое облако есть только у Яндекс и ВК), а также большую команду и экспертизу в разработке, которая постоянно совершенствует их решения и запускает новые PaaS продукты
Риски
К основным рискам можно отнести:
Риск роста закупочных цен на комплектующие, оборудование.
Риск снижения клиентского спроса на фоне общей макроэкономической конъюнктуры.
Риск усиления конкурентного давления.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter