Рост инфляции в России: как сберечь свой капитал

Традиционные способы и советы аналитиков
К середине 2022 г. стало очевидно, что не все страны смогли быстро справиться с ростом потребительских цен. На многолетних максимумах летом находился уровень инфляции в США (9,1% на июнь 2022 г.), Евросоюзе (8,9% на июль 2022 г.), Великобритании (9,4% на июнь 2022 г.), Индии (7,01% на июнь 2022 г.), России (15,9% на июнь 2022 г.).

Хотя в нашей стране правительству удалось замедлить темпы роста цен, прогнозы относительно итогов года не выглядят оптимистичными. ЦБ РФ ожидает инфляцию на уровне 12–15%. Аналогичные показатели мы наблюдали в 2002, 2008 и 2014–2015 гг.

Чтобы понять, как это отразится на сбережениях, представим, что у человека было 100 тыс. руб. в начале года. В конце декабря 2022 г. их покупательная способность, согласно прогнозу ЦБ, составит 85–88 тыс. руб. Таким образом, для того, чтобы просто сохранить свои деньги, человеку необходимо вложить их не менее чем под 12–15% годовых. Рассмотрим, какие варианты инвестирования доступны и актуальны в текущей ситуации.

1. Облигации
Долговые бумаги не являются высокодоходным инвестиционным инструментом. Среди облигаций можно найти варианты с довольно большими купонами, но риск при их покупке тоже будет высоким. Впрочем, существует способ, который позволяет увеличить доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) на 4–13%, — это открытие ИИС.

Индивидуальный инвестиционный счёт даёт инвестору право на использование налоговых вычетов. По истечении трёх лет с момента открытия ИИС можно освободить от налога весь полученный доход (вычет типа Б) или вернуть уплаченный ранее подоходный налог в размере 13% от суммы, внесённой на ИИС, но не более 52 000 руб. в год (вычет типа А).

Недавно мы публиковали перечень облигаций российских компаний с низким и высоким уровнями риска. Их доходности превышают 12%, а с учётом налогового вычета типа А на этих долговых бумагах можно заработать до 25% годовых.

2. Акции
Приобретая акции той или иной компании, вы становитесь её совладельцем — у вас появляется доля в бизнесе. Если предприятие показывает хорошие результаты, то стоимость его ценных бумаг растёт, а прибыль может распределяться между акционерами. Во время кризиса всё происходит наоборот — люди распродают свои акции, цены на них падают, а менеджмент предлагает отложить или отменить дивиденды за текущий год. В то же время многие инвесторы считают коррекцию фондового рынка самым удачным временем для покупки подешевевших активов.

Однако нельзя бросаться скупать все просевшие акции. Важно отличать компании, которые серьёзно пострадали из-за санкций, от тех, котировки которых снижаются под общим давлением обстоятельств. Понять, в какие активы стоит инвестировать, можно с помощью фундаментального анализа — отслеживания всех важных для предприятия экономических показателей, изучения активов, задолженности, динамики операционных результатов, а также структуры менеджмента, конкурентов и прочих факторов.

Известный инвестор и миллиардер Уоррен Баффетт считает, что во время высокой инфляции лучше всего инвестировать в сильные устойчивые бренды. Ведь даже при падении курса национальной валюты спрос на товары известной компании сохранится, а значит, дела у неё и её акционеров будут идти хорошо. В качестве примеров он приводит такие всемирно известные бренды, как Coca-Cola и McDonald’s.

Другим вариантом покупки акций является индексное инвестирование. Отбор бумаг можно осуществлять самостоятельно, однако повторить бенчмарк удастся только в том случае, если у вас есть солидная сумма. Для небольшого капитала больше подойдёт приобретение паёв БПИФа.

3. Драгоценные металлы
Аналитики советуют держать часть своих средств в драгоценных металлах. По разным оценкам, в портфеле инвестора может быть от 5 до 10% золота и серебра. Золото всегда считается защитным активом, способным уберечь деньги от обесценивания. Однако стоит учитывать как текущие цены на металлы, так и сроки инвестирования.

На 3 октября 2022 г. фьючерс на золото колеблется на уровне 1684 долл. за тройскую унцию. Это достаточно высокая цена: 2000 долл. за унцию жёлтого металла отдавали в 2020 г. в самый пик коронавирусного кризиса. Сейчас трудно предугадать, как изменится стоимость данного драгоценного металла. Эксперты сходятся во мнении, что интерес к золоту как к защитному активу будет зависеть от многих факторов, в том числе и от введения новых ограничений США и европейских стран.

Инвестировать в золото можно по-разному: через покупку золотых слитков и монет, приобретая физическое золото на бирже, открывая обезличенный металлический счёт (ОМС) или через БПИФы. Менее привлекательным стал вариант вложения в российских золотодобытчиков. Эти компании в ближайшем будущем будут испытывать трудности из-за наложенных на страну санкций.

4. Недвижимость
По оценкам «Национального рейтингового агентства», в 2022 г. стоимость квадратного метра жилья будет продолжать расти. Для этого есть ряд предпосылок: сохранение льготной ипотеки, снижение кредитных ставок, повышенный инвестиционный спрос за счёт уменьшения возможностей для вложений на фондовом и валютном рынках.

Важными факторами при выборе объекта для покупки являются:

расположение;
наличие развитой инфраструктуры;
состояние помещения;
незаконные перепланировки.

К плюсам данного варианта можно отнести наличие налогового вычета, стабильный доход, рост стоимости актива, защиту от волатильности. В целом покупка недвижимости под сдачу представляется перспективным направлением для вложений во времена высокой инфляции.

Почему не банковский вклад?
Депозиты нельзя отнести к способам сохранения покупательной способности денежных средств. Для наглядности приведём пример.

В декабре 2021 г. ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 8,5%. В банках стали появляться предложения с повышенными процентами. В январе можно было открыть вклад под 9–10% годовых на полгода без пополнения и частичного снятия средств и с выдачей под 0,01% в случае досрочного закрытия счёта.

Возьмём среднее значение и предположим, что ваш знакомый открыл вклад на полгода под 9,5%. Далее возможны два варианта развития событий:

Через полгода в июле он переложил накопленную сумму на новый депозит ещё на шесть месяцев по максимальной ставке 9,91% годовых.
Забрал деньги со счёта в марте 2022 г. с потерей процентов и вложил их под 24% годовых на три месяца (максимальные ставки по вкладам выросли вслед за ключевой). В июне пришлось искать новый вариант реинвестирования. Лучшие предложения от банков в этом месяце были на уровне 11% годовых.

В первом варианте, учитывая реинвестирование процентов, общая годовая доходность составит 10,14% (полгода по ставке 9,5% и полгода по ставке 9,91%), при втором — 13,12%. Но в первом случае выходит, что средства на депозите обесценятся, а во втором возможно сохранение покупательной способности будет зависеть от итогового значения инфляции. В более спокойные времена, когда инфляция ведёт себя предсказуемо, банковский вклад позволяет сохранить сбережения, но не приумножить их. К плюсам депозита относится его страхование в Агентстве по страхованию вкладов (АСВ) на сумму до 1,4 млн руб.

Какой бы из вариантов сохранения средств вы ни выбрали, необходимо использовать несколько видов активов. При покупке акций и облигаций помните о принципах диверсификации портфеля.
https://journal.open-broker.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter