Германская Uniper нацелена максимально дистанцироваться от российского ПАО «Юнипро» (UPRO): как юридически, так и с точки зрения персонала, сообщила иностранная компания в среду, 30 ноября.
Как напоминают в Uniper, продать российские активы она рассчитывает с лета 2021 г. Компания даже договорилась о сделке с местным покупателем, но пока не получила политического одобрения и не уверена, что оно будет получено.
Наш взгляд на событие
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
Мы положительно относимся к тому, что компания нашла покупателя и договорилась с ним о сделке, хотя разрешение на продажу не получено. Мы полагаем, что в перспективе сделка состоится, как это было с Enel. Вряд ли цена сделки будет высокой, учитывая условия выхода иностранного акционера. Мы отмечаем, что компания по-прежнему хорошо зарабатывает, но вряд ли будет платить дивиденды до смены собственника. В случае смены собственника в «Юнипро» и возврата к прежней дивидендной политике в акциях компании возможна положительная динамика. Напомним, компания обещала выплачивать 10–20 млрд руб. дивидендов в год, а дивиденды за 2021 г. в размере 12 млрд руб. были отложены.
Что делать инвестору
Дивидендный кейс — ключевой для акций «Юнипро». Пока мы не можем рекомендовать их к покупке, но в перспективе они могут получить приличный драйвер для роста. Пожалуй, это не история ближайших месяцев.
В секторе электроэнергетики у нас есть актуальные инвестидеи:
«Ленэнерго»-АП (LSNGP) с целью 171,3 руб., (потенциал роста с текущих уровней на 33,52%);
«Мосэнерго» (MSNG) с целью 2,13 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 22,03%);
«ФСК ЕЭС» (FEES) с целью 0,11 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 26,9%);
«ОГК-2» (OGKB) с целью 0,73 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 38,39%);
«ТГК-1» (TGKA) с целью 0,016 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 100,55%);
«Интер РАО» (IRAO) с целью 3,91 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 18,68%).
Динамика акций
С начала года акции «Юнипро» снизились на 46,5%, что хуже динамики Индекса Мосбиржи (-42,5%) и отраслевого индекса «Электроэнергетики» (-27,5%). За 12 месяцев акции компании подешевели на 50,5%, а за 5 лет — на 46,5%. Бумаги торгуются около вершины диапазона последних месяцев и выглядят несколько перекупленными.
Самыми перекупленными бумагами в секторе с точки зрения их нахождения относительно скользящих средних выглядят акции «Россети Центр и Приволжье» (MRKP), а самыми перепроданными — акции «Россети Северо-Запад» (MRKZ).
О компании
ПАО «Юнипро» — российская энергетическая компания, основной вид деятельности которой – производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. ПАО «Юнипро» также представлено на рынках распределенной генерации и инжиниринга в РФ.
В состав компании входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11 245,1 МВт: Сургутская ГРЭС-2 (5667,1 МВт), Березовская ГРЭС (2400 МВт), Шатурская ГРЭС (1500 МВт), Смоленская ГРЭС (630 МВт), и Яйвинская ГРЭС (1048 МВт).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как напоминают в Uniper, продать российские активы она рассчитывает с лета 2021 г. Компания даже договорилась о сделке с местным покупателем, но пока не получила политического одобрения и не уверена, что оно будет получено.
Наш взгляд на событие
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
Мы положительно относимся к тому, что компания нашла покупателя и договорилась с ним о сделке, хотя разрешение на продажу не получено. Мы полагаем, что в перспективе сделка состоится, как это было с Enel. Вряд ли цена сделки будет высокой, учитывая условия выхода иностранного акционера. Мы отмечаем, что компания по-прежнему хорошо зарабатывает, но вряд ли будет платить дивиденды до смены собственника. В случае смены собственника в «Юнипро» и возврата к прежней дивидендной политике в акциях компании возможна положительная динамика. Напомним, компания обещала выплачивать 10–20 млрд руб. дивидендов в год, а дивиденды за 2021 г. в размере 12 млрд руб. были отложены.
Что делать инвестору
Дивидендный кейс — ключевой для акций «Юнипро». Пока мы не можем рекомендовать их к покупке, но в перспективе они могут получить приличный драйвер для роста. Пожалуй, это не история ближайших месяцев.
В секторе электроэнергетики у нас есть актуальные инвестидеи:
«Ленэнерго»-АП (LSNGP) с целью 171,3 руб., (потенциал роста с текущих уровней на 33,52%);
«Мосэнерго» (MSNG) с целью 2,13 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 22,03%);
«ФСК ЕЭС» (FEES) с целью 0,11 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 26,9%);
«ОГК-2» (OGKB) с целью 0,73 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 38,39%);
«ТГК-1» (TGKA) с целью 0,016 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 100,55%);
«Интер РАО» (IRAO) с целью 3,91 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 18,68%).
Динамика акций
С начала года акции «Юнипро» снизились на 46,5%, что хуже динамики Индекса Мосбиржи (-42,5%) и отраслевого индекса «Электроэнергетики» (-27,5%). За 12 месяцев акции компании подешевели на 50,5%, а за 5 лет — на 46,5%. Бумаги торгуются около вершины диапазона последних месяцев и выглядят несколько перекупленными.
Самыми перекупленными бумагами в секторе с точки зрения их нахождения относительно скользящих средних выглядят акции «Россети Центр и Приволжье» (MRKP), а самыми перепроданными — акции «Россети Северо-Запад» (MRKZ).
О компании
ПАО «Юнипро» — российская энергетическая компания, основной вид деятельности которой – производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. ПАО «Юнипро» также представлено на рынках распределенной генерации и инжиниринга в РФ.
В состав компании входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11 245,1 МВт: Сургутская ГРЭС-2 (5667,1 МВт), Березовская ГРЭС (2400 МВт), Шатурская ГРЭС (1500 МВт), Смоленская ГРЭС (630 МВт), и Яйвинская ГРЭС (1048 МВт).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter