7 февраля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2266 п. (-0,2%)
Индекс РТС: 1008 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,8 (-0,2%)
EUR/RUB: 75,7 (-0,7%)
CNY/RUB: 10,42 (+0,1%)
Нефть Brent: $82,1 (+1,3%)
Лидеры: ЧКПЗ (+42,2%), Красный Октябрь-ао (+39,1%), МГТС-ап (+36,6%), Мостотрест (+34,3%)
Аутсайдеры: ВУШ Холдинг (-3,5%), Северсталь (-3,3%), Полюс (-2,6%), НЛМК (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии не смог удержаться на уровнях понедельника и опустился в минус. Основные продажи сконцентрированы в бумагах металлургического и финансового секторов. После роста корректируются акции Сбербанка, сталеваров, золотодобытчиков и угольщиков.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи теряет 0,2% и торгуется на уровне 2266 п.
В качестве следующих целевых ориентиров по индексу МосБиржи выделяется широкий коридор 2340–2380 п. В моменте ряд голубых фишек начинают выглядеть перекупленными, так что до достижения обозначенных уровней вполне возможна локальная волна коррекции. Что касается медвежьих сценариев, то они не актуальны, пока рынок торгуется выше 2190–2200 п.
В аутсайдерах дня сегодня оказались отраслевые индексы финансового и металлургического секторов.
• После уверенного роста накануне ушли в минус акции Сбербанка. Бумаги остаются основным локомотивом роста российского рынка. Вчера были достигнуты максимумы с апреля. В обыкновенных акциях отмечается техническая перекупленность. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
На этой неделе банк может представить отчет по РСБУ за январь. Сбер вышел на сильную траекторию по прибыли с октября 2022 г. (первый месяц раскрытия после паузы в публикациях). Мы ожидаем сохранение сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Акции ВТБ зависли на вчерашних отметках. Глава банка Андрей Костин в прямом эфире телеканала Россия-24 сообщил, что по итогам января банк получил прибыль. «Мы только что подвели итоги первого месяца [2023 года] — прибыльным был месяц, и это дает нам основания [считать], что если какие-то катаклизмы, не зависящие от нас, не произойдут, то мы на пути к достаточно успешному и высокодоходному году», — сказал он. По его словам, рекордные показатели прибыли ВТБ были зафиксированы по итогам 2021 г. — 320 млрд руб. Эту цифру он назвал «сопоставимой» с ожидаемыми результатами 2023 г.
• Бумаги Системы смогли продолжить восхождение. В последние дни бумаги пользуются повышенным спросом. За семь сессий непрерывного подъема котировки прибавили 11%. Определенную поддержку оказывает рост основных дочек: МТС и Ozon. Кроме того, СМИ вчера сообщили, что АФК может купить завод Volkswagen в Калуге. Пока официальных подробностей нет. Важно отметить, что любые новые инвестиции при повышенной долговой нагрузке компании несут в себе дополнительные риски. В этой ситуации опасения по поводу дивидендных перспектив Системы также имеют место.
• Акции СПБ Биржи сбавили темпы подъема и растут на 1%. Торговая площадка с 9 февраля увеличит количество ценных бумаг международных компаний, доступных для заключения сделок с 10:00 МСК, с 496 до 696.
• Корректируются акции Северстали. Компания на прошлой неделе опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г. Они оказались ожидаемыми, поэтому эффект скорее нейтральный. Тем не менее сохраняем позитивный взгляд на бумаги на фоне ожиданий роста внутренних цен на сталь вслед за экспортными. В моменте отмечаем сильную перегретость. После локального снятия перекупленности движение наверх может быть продолжено в сторону 1100–1150 руб.
• Бумаги РУСАЛа опустились еще ниже. Акции в понедельник показали худший результат в индексе МосБиржи на фоне сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
• Акции Норникеля теряют 0,5%. ГМК в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО. Мы прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
Потери на уровне с рынок несут потребительский и электроэнергетический сектора.
• Ушли в минус акции Яндекса. На выходных ряд новостных изданий, включая Forbes и РБК, сообщили, что Яндекс решил приобрести 29%-ную долю Uber в СП MLU B.V., которое объединяет бизнесы Яндекса в области такси и каршеринга. Выкуп доли Uber стал бы логичным и в целом ожидаемым приобретением. Мы считаем заявленную цену привлекательной для Яндекса. Сообщается, что сделка еще не получила одобрения властей, поэтому на данный момент неопределенность сохраняется.
• Акции ВУШ Холдинг упали на 3,5% после вчерашнего ускорения. Компания опубликовала операционные результаты за 2022 г. Количество поездок за 12 месяцев 2022 г. достигло рекордного уровня в 55,5 млн, увеличившись в 2,1 раз относительно 2021 г. Что касается акций, то после IPO бумаги резко упали и затем ушли в боковик. И хотя бизнес показывает высокие темпы роста, оценка не выглядит заниженной. Уверенности в устойчивом росте котировок сейчас нет.
• Бумаги «Мать и дитя» продолжают снижение. Группа в понедельник представила ожидаемо слабые результаты за IV квартал. Краткосрочные ожидания по акциям сдержанные. Отчет вызвал локальную негативную реакцию в бумагах, особенно учитывая перегретость котировок. На среднесрочном горизонте потенциал роста сохраняется — даже без учета открытий новых клиник компания продолжит наращивать выручку органически за счет дозагрузки существующих мощностей.
В плюсе курсирует нефтегазовый сектор.
• Уверенно растут бумаги Роснефти. Компания планирует по итогам 2023 г. увеличить добычу углеводородов примерно на 5%, в 2022 г. рост составил 3%, сообщил накануне глава Роснефти Игорь Сечин. Он также заявил, что Роснефть возобновила добычу на проекте «Сахалин – 1» и наращивает ее, продажи нефти в рамках проекта идут.
• Акции Газпрома остаются под давлением. Бумаги показали один из самых слабых результатов среди акций индекса МосБиржи. Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Бумаги НОВАТЭКа корректируются после вчерашнего подъема. Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. А если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
Акции НОВАТЭКа на этом фоне переписали максимумы с ноября, достигнув 1100 руб. Ближайшие ориентиры смещаются к 1140–1150 руб.
Опережают рынок телекоммуникационный и транспортный сектора. Здесь спросом пользуются бумаги МТС, Ростелекома-ап, МГТС и Globaltrans.
В лидеры во второй половине сессии вышел отраслевой индекс сектора представителей химии и нефтехимии.
• Продолжают подъем акции ФосАгро. С ноября акции ФосАгро находились в боковике около 6400–6500 руб. Вчера бумаги смогли преодолеть сначала важный рубеж в 6700 руб., а далее поднялись выше 6910 руб., закрыв дивидендный гэп. О каких-то более высоких целях пока сложно рассуждать, если только не произойдет ослабление рубля (к 75+ по USD/RUB).
• Бумаги третьего эшелона продолжают показывать невероятные движения на огромных оборотах и без корпоративных новостей. Второй день подряд выбор спекулянтов падает на Мостотрест и Красный октябрь. Взлетели акции МГТС и ЧКПЗ. Читайте также: 6 правил полетов в третьем эшелоне. О чем нужно знать инвесторам.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,2% и торгуется на уровне 70,8 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,7% и курсирует на отметке 75,7 руб. Юань подрос на 0,1%, до 10,42 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,1%. Американские фьючерсы курсируют преимущественно в зеленой зоне: S&P 500 и Nasdaq прибавляют по 0,1% и 0,4% соответственно, Dow Jones показывает нулевую динамику. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,3%, до уровня $82,1.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2266 п. (-0,2%)
Индекс РТС: 1008 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,8 (-0,2%)
EUR/RUB: 75,7 (-0,7%)
CNY/RUB: 10,42 (+0,1%)
Нефть Brent: $82,1 (+1,3%)
Лидеры: ЧКПЗ (+42,2%), Красный Октябрь-ао (+39,1%), МГТС-ап (+36,6%), Мостотрест (+34,3%)
Аутсайдеры: ВУШ Холдинг (-3,5%), Северсталь (-3,3%), Полюс (-2,6%), НЛМК (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии не смог удержаться на уровнях понедельника и опустился в минус. Основные продажи сконцентрированы в бумагах металлургического и финансового секторов. После роста корректируются акции Сбербанка, сталеваров, золотодобытчиков и угольщиков.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи теряет 0,2% и торгуется на уровне 2266 п.
В качестве следующих целевых ориентиров по индексу МосБиржи выделяется широкий коридор 2340–2380 п. В моменте ряд голубых фишек начинают выглядеть перекупленными, так что до достижения обозначенных уровней вполне возможна локальная волна коррекции. Что касается медвежьих сценариев, то они не актуальны, пока рынок торгуется выше 2190–2200 п.
В аутсайдерах дня сегодня оказались отраслевые индексы финансового и металлургического секторов.
• После уверенного роста накануне ушли в минус акции Сбербанка. Бумаги остаются основным локомотивом роста российского рынка. Вчера были достигнуты максимумы с апреля. В обыкновенных акциях отмечается техническая перекупленность. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
На этой неделе банк может представить отчет по РСБУ за январь. Сбер вышел на сильную траекторию по прибыли с октября 2022 г. (первый месяц раскрытия после паузы в публикациях). Мы ожидаем сохранение сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Акции ВТБ зависли на вчерашних отметках. Глава банка Андрей Костин в прямом эфире телеканала Россия-24 сообщил, что по итогам января банк получил прибыль. «Мы только что подвели итоги первого месяца [2023 года] — прибыльным был месяц, и это дает нам основания [считать], что если какие-то катаклизмы, не зависящие от нас, не произойдут, то мы на пути к достаточно успешному и высокодоходному году», — сказал он. По его словам, рекордные показатели прибыли ВТБ были зафиксированы по итогам 2021 г. — 320 млрд руб. Эту цифру он назвал «сопоставимой» с ожидаемыми результатами 2023 г.
• Бумаги Системы смогли продолжить восхождение. В последние дни бумаги пользуются повышенным спросом. За семь сессий непрерывного подъема котировки прибавили 11%. Определенную поддержку оказывает рост основных дочек: МТС и Ozon. Кроме того, СМИ вчера сообщили, что АФК может купить завод Volkswagen в Калуге. Пока официальных подробностей нет. Важно отметить, что любые новые инвестиции при повышенной долговой нагрузке компании несут в себе дополнительные риски. В этой ситуации опасения по поводу дивидендных перспектив Системы также имеют место.
• Акции СПБ Биржи сбавили темпы подъема и растут на 1%. Торговая площадка с 9 февраля увеличит количество ценных бумаг международных компаний, доступных для заключения сделок с 10:00 МСК, с 496 до 696.
• Корректируются акции Северстали. Компания на прошлой неделе опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г. Они оказались ожидаемыми, поэтому эффект скорее нейтральный. Тем не менее сохраняем позитивный взгляд на бумаги на фоне ожиданий роста внутренних цен на сталь вслед за экспортными. В моменте отмечаем сильную перегретость. После локального снятия перекупленности движение наверх может быть продолжено в сторону 1100–1150 руб.
• Бумаги РУСАЛа опустились еще ниже. Акции в понедельник показали худший результат в индексе МосБиржи на фоне сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
• Акции Норникеля теряют 0,5%. ГМК в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО. Мы прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
Потери на уровне с рынок несут потребительский и электроэнергетический сектора.
• Ушли в минус акции Яндекса. На выходных ряд новостных изданий, включая Forbes и РБК, сообщили, что Яндекс решил приобрести 29%-ную долю Uber в СП MLU B.V., которое объединяет бизнесы Яндекса в области такси и каршеринга. Выкуп доли Uber стал бы логичным и в целом ожидаемым приобретением. Мы считаем заявленную цену привлекательной для Яндекса. Сообщается, что сделка еще не получила одобрения властей, поэтому на данный момент неопределенность сохраняется.
• Акции ВУШ Холдинг упали на 3,5% после вчерашнего ускорения. Компания опубликовала операционные результаты за 2022 г. Количество поездок за 12 месяцев 2022 г. достигло рекордного уровня в 55,5 млн, увеличившись в 2,1 раз относительно 2021 г. Что касается акций, то после IPO бумаги резко упали и затем ушли в боковик. И хотя бизнес показывает высокие темпы роста, оценка не выглядит заниженной. Уверенности в устойчивом росте котировок сейчас нет.
• Бумаги «Мать и дитя» продолжают снижение. Группа в понедельник представила ожидаемо слабые результаты за IV квартал. Краткосрочные ожидания по акциям сдержанные. Отчет вызвал локальную негативную реакцию в бумагах, особенно учитывая перегретость котировок. На среднесрочном горизонте потенциал роста сохраняется — даже без учета открытий новых клиник компания продолжит наращивать выручку органически за счет дозагрузки существующих мощностей.
В плюсе курсирует нефтегазовый сектор.
• Уверенно растут бумаги Роснефти. Компания планирует по итогам 2023 г. увеличить добычу углеводородов примерно на 5%, в 2022 г. рост составил 3%, сообщил накануне глава Роснефти Игорь Сечин. Он также заявил, что Роснефть возобновила добычу на проекте «Сахалин – 1» и наращивает ее, продажи нефти в рамках проекта идут.
• Акции Газпрома остаются под давлением. Бумаги показали один из самых слабых результатов среди акций индекса МосБиржи. Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Бумаги НОВАТЭКа корректируются после вчерашнего подъема. Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. А если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
Акции НОВАТЭКа на этом фоне переписали максимумы с ноября, достигнув 1100 руб. Ближайшие ориентиры смещаются к 1140–1150 руб.
Опережают рынок телекоммуникационный и транспортный сектора. Здесь спросом пользуются бумаги МТС, Ростелекома-ап, МГТС и Globaltrans.
В лидеры во второй половине сессии вышел отраслевой индекс сектора представителей химии и нефтехимии.
• Продолжают подъем акции ФосАгро. С ноября акции ФосАгро находились в боковике около 6400–6500 руб. Вчера бумаги смогли преодолеть сначала важный рубеж в 6700 руб., а далее поднялись выше 6910 руб., закрыв дивидендный гэп. О каких-то более высоких целях пока сложно рассуждать, если только не произойдет ослабление рубля (к 75+ по USD/RUB).
• Бумаги третьего эшелона продолжают показывать невероятные движения на огромных оборотах и без корпоративных новостей. Второй день подряд выбор спекулянтов падает на Мостотрест и Красный октябрь. Взлетели акции МГТС и ЧКПЗ. Читайте также: 6 правил полетов в третьем эшелоне. О чем нужно знать инвесторам.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,2% и торгуется на уровне 70,8 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,7% и курсирует на отметке 75,7 руб. Юань подрос на 0,1%, до 10,42 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,1%. Американские фьючерсы курсируют преимущественно в зеленой зоне: S&P 500 и Nasdaq прибавляют по 0,1% и 0,4% соответственно, Dow Jones показывает нулевую динамику. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,3%, до уровня $82,1.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter