ПАО «НК «Роснефть» (ROSN) 20 марта представила финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2022 года.
Также отметим:
добыча углеводородов за 2022 г. увеличилась на 2,3%, до 5,10 млн бнэ в сутки;
добыча газа в 2022 г. составила рекордные 74,4 млрд куб. м;
запасы углеводородов по классификации PRMS составили по результатам аудита 42,3 млрд бнэ по категории 1P и 84,2 млрд бнэ по категории 2P. Воспроизводство запасов по 2P превысило за год 100%;
в 2022 г. открыты 7 месторождений и 153 новых залежи нефти и газа;
открыто Мадачагское месторождение с запасами 82 млн тонн — крупнейшее из открытых в РФ в 2022 г.;
объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке за 2022 г. достиг рекордных 42,1 млн тонн;
сумма финансового долга и задолженности по предоплатам сократилась на 0,7 трлн руб. с начала года.
Наш взгляд
Алексей Кокин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор
По нашим расчётам на основе данных компании, чистая прибыль акционеров «Роснефти» за IV квартал составила 222 млрд руб., увеличившись на 40% кв/кв и на 19% г/г. Чистая прибыль за второе полугодие 2022 г. снизилась на 12% относительно первого полугодия 2022 г. и на 24% относительно второго полугодия 2021 г., до 381 млрд руб. Дивиденды «Роснефти» за 9 месяцев 2022 г. (20,39 руб.) соответствовали выплате 50% чистой прибыли акционеров за 6 месяцев 2022 г. без заметных корректировок.
Предполагая, что дивиденды за остаток 2022 г. будут основаны на 50% чистой прибыли за второе полугодие 2022 г. без корректировок, мы оцениваем их в 18,0 руб. на акцию с доходностью 4,8%. Дивиденды за 2022 г. в этом случае составят около 38,4 руб. на акцию с доходностью 10,2%. Однако нельзя полностью исключать применения повышающих корректировок, учитывающих неденежные списания и обесценения в течение 2022 г.
Что делать инвестору
«Роснефть» платит дивиденды в соответствии со своей дивидендной политикой, что, безусловно, является позитивным моментом в текущих реалиях.
Если говорить о дивидендных историях в секторе, то мы можем отметить префы «Татнефти» (TATNP). Финансовые результаты компании по итогам 2022 г. по ряду показателей оказались рекордными. Компания стабильно платит достойные дивиденды. Считаем, что привилегированные акции «Татнефти» должны присутствовать в портфеле инвестора. У нас есть актуальная инвестидея по префам компании, цель — 434,9 руб.
Также в нефтегазовом секторе у нас есть актуальные инвестидеи по акциям «Новатэка», с целью 1308,1 руб., и «Лукойла», с целью 5367 руб.
Динамика акций
За 12 месяцев акции «Роснефти» подорожали на 21,75%, за 5 лет — на 18,25%. Индекс Мосбиржи за те же периоды снизился на 6,5% и вырос на 5,5% соответственно. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными.
Самые перекупленные среди компонентов отраслевого индекса «Нефти и газа» - префы «Транснефти», тогда как перепроданных бумаг в секторе нет.
О компании
ПАО НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтяная компания мира. Основными видами деятельности Компании являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за её пределами.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Также отметим:
добыча углеводородов за 2022 г. увеличилась на 2,3%, до 5,10 млн бнэ в сутки;
добыча газа в 2022 г. составила рекордные 74,4 млрд куб. м;
запасы углеводородов по классификации PRMS составили по результатам аудита 42,3 млрд бнэ по категории 1P и 84,2 млрд бнэ по категории 2P. Воспроизводство запасов по 2P превысило за год 100%;
в 2022 г. открыты 7 месторождений и 153 новых залежи нефти и газа;
открыто Мадачагское месторождение с запасами 82 млн тонн — крупнейшее из открытых в РФ в 2022 г.;
объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке за 2022 г. достиг рекордных 42,1 млн тонн;
сумма финансового долга и задолженности по предоплатам сократилась на 0,7 трлн руб. с начала года.
Наш взгляд
Алексей Кокин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор
По нашим расчётам на основе данных компании, чистая прибыль акционеров «Роснефти» за IV квартал составила 222 млрд руб., увеличившись на 40% кв/кв и на 19% г/г. Чистая прибыль за второе полугодие 2022 г. снизилась на 12% относительно первого полугодия 2022 г. и на 24% относительно второго полугодия 2021 г., до 381 млрд руб. Дивиденды «Роснефти» за 9 месяцев 2022 г. (20,39 руб.) соответствовали выплате 50% чистой прибыли акционеров за 6 месяцев 2022 г. без заметных корректировок.
Предполагая, что дивиденды за остаток 2022 г. будут основаны на 50% чистой прибыли за второе полугодие 2022 г. без корректировок, мы оцениваем их в 18,0 руб. на акцию с доходностью 4,8%. Дивиденды за 2022 г. в этом случае составят около 38,4 руб. на акцию с доходностью 10,2%. Однако нельзя полностью исключать применения повышающих корректировок, учитывающих неденежные списания и обесценения в течение 2022 г.
Что делать инвестору
«Роснефть» платит дивиденды в соответствии со своей дивидендной политикой, что, безусловно, является позитивным моментом в текущих реалиях.
Если говорить о дивидендных историях в секторе, то мы можем отметить префы «Татнефти» (TATNP). Финансовые результаты компании по итогам 2022 г. по ряду показателей оказались рекордными. Компания стабильно платит достойные дивиденды. Считаем, что привилегированные акции «Татнефти» должны присутствовать в портфеле инвестора. У нас есть актуальная инвестидея по префам компании, цель — 434,9 руб.
Также в нефтегазовом секторе у нас есть актуальные инвестидеи по акциям «Новатэка», с целью 1308,1 руб., и «Лукойла», с целью 5367 руб.
Динамика акций
За 12 месяцев акции «Роснефти» подорожали на 21,75%, за 5 лет — на 18,25%. Индекс Мосбиржи за те же периоды снизился на 6,5% и вырос на 5,5% соответственно. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными.
Самые перекупленные среди компонентов отраслевого индекса «Нефти и газа» - префы «Транснефти», тогда как перепроданных бумаг в секторе нет.
О компании
ПАО НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтяная компания мира. Основными видами деятельности Компании являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за её пределами.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter