5 апреля 2011 Инфина Иванищев Александр
В понедельник торги на российских площадках проходили на высоких объемах преимущественно в зеленой зоне и завершились слабым ростом индексов: индекс ММВБ – на 0.5% до 1852 п., РТС – на 0.8% до 2092 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся на отметке 2378 п. (+0.4%). Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 71.3 млрд. рублей. Отраслевые индексы завершили день разнонаправленно, преимущественно снижением. Рынок поддержали акции нефтегазового сектора (+0.9%), рост которым обеспечила дорогая нефть. В индексных бумагах лидировали привилегированные акции Транснефти (+6.1%). Неплохим ростом закрылись Татнефть (+2%), ФСК (+1.9%), ГМК Норильский Никель (+1.9%) и Газпром (+1.3%). Аутсайдерами дня стали акции НЛМК (-1.5%) и Полюс Золота (-1.1%).
Валютный рынок $ - В начале новой недели на валютном рынке обозначились признаки стабилизации курсов на достигнутых уровнях. Падение доллара приостановилось на уровне ~76 п. по индексу DXY. €/$ - Пара консолидировалась в диапазоне 1.418/1.427 п. ?/$ - Диапазон колебаний в паре составил 83.85/84.5 п. ?/€ - Ослабление йены против евро встретило сопротивление на уровне 120 п. Пара вчера колебалась в диапазоне 119.2/120 п. ?/$ - Юань растет к доллару до 6.549 п. На рынке усиливаются ожидания возможного повышения в Китае в апреле процентной ставки и резервных требований в целях борьбы с инфляцией
Рынок акций США – Фондовые торги завершились слабым разнонаправленным движением ключевых индексов. В аутсайдерах торгов были бумаги высокотехнологических компаний. Поддержала рынок высокая цена на нефть и новости с рынка M&A. Котировки акций Molycorp (владельца крупнейших запасов редкоземельных металлов за пределами Китая) взлетели на 12.8% после того, как компания приобрела большую часть европейских производителей. По итогам торгов индекс Dow Jones увеличился на 0.19%, S&P500 - на 0.03%, NASDAQ снизился на 0.01%. Индекс волатильности VIX вырос на 0.57%. Фьючерсы на американские индексы сегодня снижаются в среднем на 0.15%. Европа – Торги завершились без единой динамики: FTSE100 прибавил 0.12%, CAC40 упал на 0.29%, DAX – на 0.06%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня преимущественно растут. По состоянию на 07:50 МСК в минус ушел лишь Nikkei, который теряет 0.89%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс CRB вырос на 0.36% благодаря росту цен на драгметаллы (+1.07%), энергоносители (+0.76%) и зерно (+1.64%). Сводный индекс 3м-фьючерсов на зерно за период с середины марта подорожал на 12%. Индекс стоимости фрахта упал на 1.45%. Нефть – Цены нефтяных фьючерсов brent и wti вчера достигли новых максимумов - $121.29 и $108.78 за баррель. Индекс акций мировых нефтяных компаний снизился на 0.17%. Золото – Признание главой ФРС риска инфляционного перегрева мировой экономики усилило покупки драгоценных металлов. Золото подорожало до $1436 за тройскую унцию, серебро – до $38.6. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.45%. Базовые металлы – Никель и медь продолжают дешеветь (-0.39% и -0.32%) на фоне опасений сокращения потребления этих металлов в Китае
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.48% до уровня 1.255%, по доллару снизилась на 1.41% до уровня 0.2968%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.42%, а доходность 2-летних UST - о уровня 0.762%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 265.8 п.
Перспектива
Внимание участников рынков целиком сосредоточено сейчас на дальнейшей судьбе нефтяных котировок. Вчера цены нефтяных фьючерсов достигли новых максимумов, тем самым открывается перспектива движения к целям 2008 года. Сводный индекс 3м-фьючерсов на энергоносители уже вернулся к уровню августа 2008 года. Спрэд между ценой brent и wti снова начал расти, отражая не только затягивающийся ливийский узел, но и, по всей видимости, новые геополитические угрозы для нефтяных поставок
Слабеющие доллар и йена - еще одна причина усилившегося бегства инвесторов под нефтяной зонтик. Вчера кредитная ставка LIBIOR-3m по доллару опустилась до минимального значения (0.29675%) с ноября прошлого года. Кредитный спрэд между евро и долларом вырос до нового максимума с января 2009 года. Конгресс США никак не может принять бюджет. Ключевая проблема – финансирование госдолга. В пятницу истекает срок действия временного бюджета
Дорогая нефть может служить наглядным индикатором, высвечивающим навес спекулятивных горячих денег, периодически накапливающихся в экономике. По этой причине нефтяные кризисы в последние годы становились предвестником разрушительных цунами, вызываемых вышедшими из-под контроля спекулятивными финансовыми потоками. Вчерашний пробой ценового барьера $120 нефтяным фьючерсом brent в случае своего продолжения несет серьезную опасность для устойчивости мировой экономики. Дорогая нефть может похоронить надежды на восстановление экономического роста наряду с нависающей инфляционной угрозой. Дальнейшее печатание денег становится, во-первых, опасным, а, во-вторых, совершенно бессмысленным, поскольку основная их часть уходит в финансовые спекуляции, минуя реальный сектор. Объем открытых позиций по фьючерсу brent уже находится на том же максимальном уровне, что и летом 2008 года.
Дорогая нефть продолжает оказывать поддержку российским акциям. Стоимость 5-летних cds по российским долгам вчера опустилась к минимальному значению (118.74 п.) с августа 2008 года. Индекс ММВБ достиг нового максимума за счет роста нефтяного сектора. Разрыв между голубыми фишками и акциями второго и третьего эшелонов продолжает увеличиваться. Спрос локализуется там, где есть доход. Наш нефтяной сектор за период с 15 марта показал рост на 9%. Акции крупнейших мировых нефтяных компаний также выросли на 10%, но вчера, несмотря на новый взлет нефтяных цен, индекс XOI вынужден был взять паузу (-0.17%). Инвесторов начинает беспокоить перспектива возможной коррекции
Внешний фон утром во вторник выглядит смешанным. Дорогая нефть и рост цен наших ADR в Нью-Йорке компенсируется отчасти отрицательными фьючерсами и слабой Азией. Пока просматривается вариант консолидации с поддержкой на ОВР-5 (1834 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - В начале новой недели на валютном рынке обозначились признаки стабилизации курсов на достигнутых уровнях. Падение доллара приостановилось на уровне ~76 п. по индексу DXY. €/$ - Пара консолидировалась в диапазоне 1.418/1.427 п. ?/$ - Диапазон колебаний в паре составил 83.85/84.5 п. ?/€ - Ослабление йены против евро встретило сопротивление на уровне 120 п. Пара вчера колебалась в диапазоне 119.2/120 п. ?/$ - Юань растет к доллару до 6.549 п. На рынке усиливаются ожидания возможного повышения в Китае в апреле процентной ставки и резервных требований в целях борьбы с инфляцией
Рынок акций США – Фондовые торги завершились слабым разнонаправленным движением ключевых индексов. В аутсайдерах торгов были бумаги высокотехнологических компаний. Поддержала рынок высокая цена на нефть и новости с рынка M&A. Котировки акций Molycorp (владельца крупнейших запасов редкоземельных металлов за пределами Китая) взлетели на 12.8% после того, как компания приобрела большую часть европейских производителей. По итогам торгов индекс Dow Jones увеличился на 0.19%, S&P500 - на 0.03%, NASDAQ снизился на 0.01%. Индекс волатильности VIX вырос на 0.57%. Фьючерсы на американские индексы сегодня снижаются в среднем на 0.15%. Европа – Торги завершились без единой динамики: FTSE100 прибавил 0.12%, CAC40 упал на 0.29%, DAX – на 0.06%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня преимущественно растут. По состоянию на 07:50 МСК в минус ушел лишь Nikkei, который теряет 0.89%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс CRB вырос на 0.36% благодаря росту цен на драгметаллы (+1.07%), энергоносители (+0.76%) и зерно (+1.64%). Сводный индекс 3м-фьючерсов на зерно за период с середины марта подорожал на 12%. Индекс стоимости фрахта упал на 1.45%. Нефть – Цены нефтяных фьючерсов brent и wti вчера достигли новых максимумов - $121.29 и $108.78 за баррель. Индекс акций мировых нефтяных компаний снизился на 0.17%. Золото – Признание главой ФРС риска инфляционного перегрева мировой экономики усилило покупки драгоценных металлов. Золото подорожало до $1436 за тройскую унцию, серебро – до $38.6. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.45%. Базовые металлы – Никель и медь продолжают дешеветь (-0.39% и -0.32%) на фоне опасений сокращения потребления этих металлов в Китае
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.48% до уровня 1.255%, по доллару снизилась на 1.41% до уровня 0.2968%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.42%, а доходность 2-летних UST - о уровня 0.762%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 265.8 п.
Перспектива
Внимание участников рынков целиком сосредоточено сейчас на дальнейшей судьбе нефтяных котировок. Вчера цены нефтяных фьючерсов достигли новых максимумов, тем самым открывается перспектива движения к целям 2008 года. Сводный индекс 3м-фьючерсов на энергоносители уже вернулся к уровню августа 2008 года. Спрэд между ценой brent и wti снова начал расти, отражая не только затягивающийся ливийский узел, но и, по всей видимости, новые геополитические угрозы для нефтяных поставок
Слабеющие доллар и йена - еще одна причина усилившегося бегства инвесторов под нефтяной зонтик. Вчера кредитная ставка LIBIOR-3m по доллару опустилась до минимального значения (0.29675%) с ноября прошлого года. Кредитный спрэд между евро и долларом вырос до нового максимума с января 2009 года. Конгресс США никак не может принять бюджет. Ключевая проблема – финансирование госдолга. В пятницу истекает срок действия временного бюджета
Дорогая нефть может служить наглядным индикатором, высвечивающим навес спекулятивных горячих денег, периодически накапливающихся в экономике. По этой причине нефтяные кризисы в последние годы становились предвестником разрушительных цунами, вызываемых вышедшими из-под контроля спекулятивными финансовыми потоками. Вчерашний пробой ценового барьера $120 нефтяным фьючерсом brent в случае своего продолжения несет серьезную опасность для устойчивости мировой экономики. Дорогая нефть может похоронить надежды на восстановление экономического роста наряду с нависающей инфляционной угрозой. Дальнейшее печатание денег становится, во-первых, опасным, а, во-вторых, совершенно бессмысленным, поскольку основная их часть уходит в финансовые спекуляции, минуя реальный сектор. Объем открытых позиций по фьючерсу brent уже находится на том же максимальном уровне, что и летом 2008 года.
Дорогая нефть продолжает оказывать поддержку российским акциям. Стоимость 5-летних cds по российским долгам вчера опустилась к минимальному значению (118.74 п.) с августа 2008 года. Индекс ММВБ достиг нового максимума за счет роста нефтяного сектора. Разрыв между голубыми фишками и акциями второго и третьего эшелонов продолжает увеличиваться. Спрос локализуется там, где есть доход. Наш нефтяной сектор за период с 15 марта показал рост на 9%. Акции крупнейших мировых нефтяных компаний также выросли на 10%, но вчера, несмотря на новый взлет нефтяных цен, индекс XOI вынужден был взять паузу (-0.17%). Инвесторов начинает беспокоить перспектива возможной коррекции
Внешний фон утром во вторник выглядит смешанным. Дорогая нефть и рост цен наших ADR в Нью-Йорке компенсируется отчасти отрицательными фьючерсами и слабой Азией. Пока просматривается вариант консолидации с поддержкой на ОВР-5 (1834 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу