25 июля 2011 Forex Club
Сегодня на торгах в Москве рубль укрепляется по отношению к доллару и евро. У российской валюты открылось «второе дыхание». Проблема частичного дефолта по греческим облигациям уже заложена в котировки и единая валюта продолжает дорожать на росте спекулятивных настроений в отношении евро. Неразрешенный вопрос повышения лимита американского госдолга создает нервозность на рынке и приводит к продажам американской валюты.
На сегодняшний день «потолок» американского госдолга составляет $14,3 трлн. По большому счету, повышение лимита долга – вопрос формальный. Но республиканцы раздули из этого пламя политического пожара, шантажируя администрацию президента-демократа Обамы. Сегодня валютная пара евро-доллар снижается до 1,4383. Тем не менее, мы считаем, что потенциал роста евро не исчерпан, - тут нашей среднесрочной целью является отметка в 1,47.
Не вселяет оптимизма и ситуация в еврозоне. Moody''s снизило суверенный долговой рейтинг Греции с «Саа1» до высокоспекулятивного «Са». Таким образом, проблема долга «периферийных» стран ЕС и угроза снижения суверенного рейтинга не дают фондовому рынку выйти в фазу устойчивого роста. Тем не менее, в котировки евро этот негатив уже заложен, поэтому курс на рост единой валюты, по нашему прогнозу будет продолжен.
Высокие цены на нефть и период налоговых выплат поддерживают курс российской валюты. Мы считаем, что удорожание рубля продолжится вплоть до президентских выборов в марте следующего года.
Доллар расчетами «завтра» дорожает на пять копеек до 27,71 рубля. Евро прибавляет три копейки и торгуется у уровня 39,87 рублей за доллар.
РЫНОК МЕТАЛЛОВ - возможно рост волатильности на рынках золота и меди
Новый виток ралли стоимости золота, начавшийся в начале июля текущего года, впервые замедлился на прошлой неделе. Это произошло, несмотря на достижение золотом в прошлый вторник нового исторического максимума – 1609,55 долларов США за тройскую унцию на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении долгового кризиса еврозоны и продолжающимися дебатами в отношении повышения предельного уровня заимствования США.
Однако, позднее золото оказалась под давлением, отступив от достигнутых максимумов. Прогресс в отношении разрешения долговых проблем еврозоны, достигнутых на чрезвычайном саммите ЕС в четверг 21 июля, ослабил спрос на золото. Лидеры еврозоны договорились о предоставлении нового пакета помощи Греции в размере 109 млрд. евро и реформировании фонда помощи Греции, Португалии и Ирландии. В ходе реформирования должны быть продлены сроки погашения займов и понижены процентные ставки по кредитам для стран, имеющих большую задолженность. Вклад частного сектора в помощь Греции составит 37 млрд. евро.
При этом снижение цен на золото сопровождалось улучшением настроений на европейских рынках облигации, где доходности по государственным облигациям Греции, Испании и Италии отступали от достигнутых максимумов.
Тем не менее, в пятницу 22 июля золоту удалось восстановить свои позиции после того, как международное рейтинговое агентство Standard & Poor's, подтвердило вероятность понижения рейтинга США, а представитель Белого Дома сообщил, что договоренности по поводу увеличения размера американского госдолга в Конгрессе пока еще не достигнута. В результате, стоимость золота за предыдущие пять торговых сессий выросла на 0,48% до 1600,97 долларов США за тройскую унцию.
На предстоящей неделе стоимость золота будет определяться экономическими новостями из США и еврозоны. Из выходящих новостей в США в центре внимания участников рынка будут: потребительская уверенность за июль, прогнозные данные по изменению объёма ВВП за второй квартал, цифры с рынка жилья за июнь, а также данные по индексу деловой активности в Чикаго за июль. Из новостей еврозоны стоит выделить предварительные данные по потребительским ценам за июль.
Несмотря на замедление восходящего тренда желтого металла, он пока остается в центре внимания участников рынка в качестве актива-убежища для хеджирования рисков от инфляции и экономических катаклизм. По нашим оценкам, на фоне устойчивого промышленного и инвестиционного спроса, напряженности в отношении долговых проблем США среднесрочные перспективы золота остаются умеренно позитивными.
Между тем в связи с появившимся оптимизмом в отношении долговых проблем еврозоны и продолжающимися обсуждениями по поводу верхней планки государственного долга США возможно увеличение волатильности золота на предстоящей неделе. Снижение стоимости доллара США по отношению к основным своим конкурентам будет поддерживать котировки золота в ближайшее пять торговых дней. Стоимость золота на следующей неделе, вероятно, будет находиться в диапазоне 1590,0 – 1630,0 долларов США за тройскую унцию. Рекомендуется открывать краткосрочные длинные позиции при достижении нижней границы диапазона.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизилась на 0,23% до 4,4045 долларов США за фунт меди. Сдерживающими факторами для роста стоимости красного металла стала негативная статистика из Китая и растущие биржевые запасы актива на Лондонской бирже металлов (ЛБМ).
Неблагоприятная макроэкономическая статистика из Китая стала основным фактором снижения стоимости красного металла. Данные по импорту меди в Поднебесную, опубликованные в четверг 21 июля, продемонстрировали сокращение. Так, импорт рафинированной меди в Китае за июнь по отношению к аналогичному периоду прошлого года снизился на 16% до 178,64 тыс. тонн.
НЕФТЬ - обзор торгов за неделю с 18 – 22 июля
На мировом рынке нефти минувшая торговая неделя добавила оптимизма инвесторам, в результате, фьючерсы на основные эталонные сорта показали рост в пределах 2$. По итогам уикенда, баррель Light Sweet Crude Oil на срочной товарной бирже NYMEX подорожал на 1,93$ до отметки 99.75$. Цена нефти Crude Oil Brent на электронной товарной бирже ICE прибавила в весе 1$, закрепившись на уровне 118.66$. По нашим наблюдениям, в эпицентре фундаментальных событий находились новости из еврозоны, где лидеры стран ЕС проводили экстренный саммит в четверг. На повестке дня стоял вопрос о реструктуризации долговых обязательств Греции, а также принятие плана по выделению Афинам второго пакета финансовой помощи в размере 109 млрд.евро. Накануне, представители ЕЦБ не исключили вероятность выборочного дефолта по греческим облигациям, при этом, отметив, что развитие такого сценария не окажет существенного влияния на общее восстановление экономики еврозоны. Данные новости поспособствовали росту основной валютной пары евро/доллар на FOREX к 3-х недельным максимумам, что в конечном итоге, помогло котировкам фьючерсов достичь максимумов в области 100.15$, 119.25$ эталонных сортов Light Sweet Crude Oil и Crude Oil Brent соответственно. Макроэкономическая статистика из США добавила оптимизма спекулянтам, тем самым, переключив их внимание на американскую нефть Light. В частности, коммерческие запасы сырой нефти за неделю с 9 по 15 июля по данным Минэнерго США сократились на 3.7 млн. баррелей против прогнозного отраслевыми специалистами снижения на 2 млн. барр. В купе с сообщением от международного энергетического агентства (МЭА) о не намерении выделять нефть из стратегических запасов рост фьючерса Light Sweet с поставкой в сентябре достиг психологического рубежа в 100$ за баррель. Индекс опережающих экономических индикаторов (Leading indicators) в июне и июльский индекс производственной активности от ФРС- Филадельфии, показавшие рост на 0.3% и 3.2 пункта соответственно, помогли котировкам фьючерса Light удержаться вблизи достигнутых максимумов до конца торговой недели. Показатели настроений в деловой среде Германии от институтов ZEW и IFO продолжили снижение в июле до -15.1 п. и 112.9 п. соответственно, а ранний прогноз по индикатору потребительской уверенности еврозоны (Consumer confidence) добавил пессимизма перспективам восстановления экономики, составив -11.4 п., по сравнению с показателем в июне. На фоне ухудшения экономического климата в европейском регионе, цена североморской нефти Brent не смогла “перевалить” выше 120$ за баррель, а технический отскок, связанный с фиксацией прибыли в пятницу, позволил сократить спред между эталонами до 18.9$ по сравнению с 20.31$ неделей ранее.
Предстоящая торговая неделя вероятно будет проходить под знаком “неопределенности”. Покупателям, несмотря на оптимистичный внешний фон, не удалось решить главной проблемы – закрепиться выше психологических уровней сопротивления 100$ Light и 120$ Brent. Данные комиссии по торговле товарными фьючерсами США CFTC за неделю с 19 июля указывают на снижение активности спекулянтов: рост длинных позиций составил 1400 контрактов(6600 неделей ранее), сокращение коротких позиций 2400 контрактов. Между тем, в США по-прежнему не решен вопрос о повышении планки внешнего долга в преддверии 2-го августа, дня, когда крупнейшая мировая экономика может объявить о техническом дефолте по своим обязательствам. Последствия такого сценария для финансовых рынков до конца не ясны, в этой связи, отсутствие договоренности в конгрессе по мере приближения дня “Х” вызовет на рынках нервозность в условиях затянувшейся неопределенности динамики нефтяных цен. С технической точки зрения, торговый диапазон 93.50$-100$ Light, 115$-120$ Brent сохраниться в краткосрочной перспективе.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На сегодняшний день «потолок» американского госдолга составляет $14,3 трлн. По большому счету, повышение лимита долга – вопрос формальный. Но республиканцы раздули из этого пламя политического пожара, шантажируя администрацию президента-демократа Обамы. Сегодня валютная пара евро-доллар снижается до 1,4383. Тем не менее, мы считаем, что потенциал роста евро не исчерпан, - тут нашей среднесрочной целью является отметка в 1,47.
Не вселяет оптимизма и ситуация в еврозоне. Moody''s снизило суверенный долговой рейтинг Греции с «Саа1» до высокоспекулятивного «Са». Таким образом, проблема долга «периферийных» стран ЕС и угроза снижения суверенного рейтинга не дают фондовому рынку выйти в фазу устойчивого роста. Тем не менее, в котировки евро этот негатив уже заложен, поэтому курс на рост единой валюты, по нашему прогнозу будет продолжен.
Высокие цены на нефть и период налоговых выплат поддерживают курс российской валюты. Мы считаем, что удорожание рубля продолжится вплоть до президентских выборов в марте следующего года.
Доллар расчетами «завтра» дорожает на пять копеек до 27,71 рубля. Евро прибавляет три копейки и торгуется у уровня 39,87 рублей за доллар.
РЫНОК МЕТАЛЛОВ - возможно рост волатильности на рынках золота и меди
Новый виток ралли стоимости золота, начавшийся в начале июля текущего года, впервые замедлился на прошлой неделе. Это произошло, несмотря на достижение золотом в прошлый вторник нового исторического максимума – 1609,55 долларов США за тройскую унцию на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении долгового кризиса еврозоны и продолжающимися дебатами в отношении повышения предельного уровня заимствования США.
Однако, позднее золото оказалась под давлением, отступив от достигнутых максимумов. Прогресс в отношении разрешения долговых проблем еврозоны, достигнутых на чрезвычайном саммите ЕС в четверг 21 июля, ослабил спрос на золото. Лидеры еврозоны договорились о предоставлении нового пакета помощи Греции в размере 109 млрд. евро и реформировании фонда помощи Греции, Португалии и Ирландии. В ходе реформирования должны быть продлены сроки погашения займов и понижены процентные ставки по кредитам для стран, имеющих большую задолженность. Вклад частного сектора в помощь Греции составит 37 млрд. евро.
При этом снижение цен на золото сопровождалось улучшением настроений на европейских рынках облигации, где доходности по государственным облигациям Греции, Испании и Италии отступали от достигнутых максимумов.
Тем не менее, в пятницу 22 июля золоту удалось восстановить свои позиции после того, как международное рейтинговое агентство Standard & Poor's, подтвердило вероятность понижения рейтинга США, а представитель Белого Дома сообщил, что договоренности по поводу увеличения размера американского госдолга в Конгрессе пока еще не достигнута. В результате, стоимость золота за предыдущие пять торговых сессий выросла на 0,48% до 1600,97 долларов США за тройскую унцию.
На предстоящей неделе стоимость золота будет определяться экономическими новостями из США и еврозоны. Из выходящих новостей в США в центре внимания участников рынка будут: потребительская уверенность за июль, прогнозные данные по изменению объёма ВВП за второй квартал, цифры с рынка жилья за июнь, а также данные по индексу деловой активности в Чикаго за июль. Из новостей еврозоны стоит выделить предварительные данные по потребительским ценам за июль.
Несмотря на замедление восходящего тренда желтого металла, он пока остается в центре внимания участников рынка в качестве актива-убежища для хеджирования рисков от инфляции и экономических катаклизм. По нашим оценкам, на фоне устойчивого промышленного и инвестиционного спроса, напряженности в отношении долговых проблем США среднесрочные перспективы золота остаются умеренно позитивными.
Между тем в связи с появившимся оптимизмом в отношении долговых проблем еврозоны и продолжающимися обсуждениями по поводу верхней планки государственного долга США возможно увеличение волатильности золота на предстоящей неделе. Снижение стоимости доллара США по отношению к основным своим конкурентам будет поддерживать котировки золота в ближайшее пять торговых дней. Стоимость золота на следующей неделе, вероятно, будет находиться в диапазоне 1590,0 – 1630,0 долларов США за тройскую унцию. Рекомендуется открывать краткосрочные длинные позиции при достижении нижней границы диапазона.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизилась на 0,23% до 4,4045 долларов США за фунт меди. Сдерживающими факторами для роста стоимости красного металла стала негативная статистика из Китая и растущие биржевые запасы актива на Лондонской бирже металлов (ЛБМ).
Неблагоприятная макроэкономическая статистика из Китая стала основным фактором снижения стоимости красного металла. Данные по импорту меди в Поднебесную, опубликованные в четверг 21 июля, продемонстрировали сокращение. Так, импорт рафинированной меди в Китае за июнь по отношению к аналогичному периоду прошлого года снизился на 16% до 178,64 тыс. тонн.
НЕФТЬ - обзор торгов за неделю с 18 – 22 июля
На мировом рынке нефти минувшая торговая неделя добавила оптимизма инвесторам, в результате, фьючерсы на основные эталонные сорта показали рост в пределах 2$. По итогам уикенда, баррель Light Sweet Crude Oil на срочной товарной бирже NYMEX подорожал на 1,93$ до отметки 99.75$. Цена нефти Crude Oil Brent на электронной товарной бирже ICE прибавила в весе 1$, закрепившись на уровне 118.66$. По нашим наблюдениям, в эпицентре фундаментальных событий находились новости из еврозоны, где лидеры стран ЕС проводили экстренный саммит в четверг. На повестке дня стоял вопрос о реструктуризации долговых обязательств Греции, а также принятие плана по выделению Афинам второго пакета финансовой помощи в размере 109 млрд.евро. Накануне, представители ЕЦБ не исключили вероятность выборочного дефолта по греческим облигациям, при этом, отметив, что развитие такого сценария не окажет существенного влияния на общее восстановление экономики еврозоны. Данные новости поспособствовали росту основной валютной пары евро/доллар на FOREX к 3-х недельным максимумам, что в конечном итоге, помогло котировкам фьючерсов достичь максимумов в области 100.15$, 119.25$ эталонных сортов Light Sweet Crude Oil и Crude Oil Brent соответственно. Макроэкономическая статистика из США добавила оптимизма спекулянтам, тем самым, переключив их внимание на американскую нефть Light. В частности, коммерческие запасы сырой нефти за неделю с 9 по 15 июля по данным Минэнерго США сократились на 3.7 млн. баррелей против прогнозного отраслевыми специалистами снижения на 2 млн. барр. В купе с сообщением от международного энергетического агентства (МЭА) о не намерении выделять нефть из стратегических запасов рост фьючерса Light Sweet с поставкой в сентябре достиг психологического рубежа в 100$ за баррель. Индекс опережающих экономических индикаторов (Leading indicators) в июне и июльский индекс производственной активности от ФРС- Филадельфии, показавшие рост на 0.3% и 3.2 пункта соответственно, помогли котировкам фьючерса Light удержаться вблизи достигнутых максимумов до конца торговой недели. Показатели настроений в деловой среде Германии от институтов ZEW и IFO продолжили снижение в июле до -15.1 п. и 112.9 п. соответственно, а ранний прогноз по индикатору потребительской уверенности еврозоны (Consumer confidence) добавил пессимизма перспективам восстановления экономики, составив -11.4 п., по сравнению с показателем в июне. На фоне ухудшения экономического климата в европейском регионе, цена североморской нефти Brent не смогла “перевалить” выше 120$ за баррель, а технический отскок, связанный с фиксацией прибыли в пятницу, позволил сократить спред между эталонами до 18.9$ по сравнению с 20.31$ неделей ранее.
Предстоящая торговая неделя вероятно будет проходить под знаком “неопределенности”. Покупателям, несмотря на оптимистичный внешний фон, не удалось решить главной проблемы – закрепиться выше психологических уровней сопротивления 100$ Light и 120$ Brent. Данные комиссии по торговле товарными фьючерсами США CFTC за неделю с 19 июля указывают на снижение активности спекулянтов: рост длинных позиций составил 1400 контрактов(6600 неделей ранее), сокращение коротких позиций 2400 контрактов. Между тем, в США по-прежнему не решен вопрос о повышении планки внешнего долга в преддверии 2-го августа, дня, когда крупнейшая мировая экономика может объявить о техническом дефолте по своим обязательствам. Последствия такого сценария для финансовых рынков до конца не ясны, в этой связи, отсутствие договоренности в конгрессе по мере приближения дня “Х” вызовет на рынках нервозность в условиях затянувшейся неопределенности динамики нефтяных цен. С технической точки зрения, торговый диапазон 93.50$-100$ Light, 115$-120$ Brent сохраниться в краткосрочной перспективе.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу