Сегодня на фондовом рынке в очередной раз возобладали пессимистичные настроения. При этом напор "медведей" не смогло сломить даже долгожданное подписание президентом США Бараком Обамой многострадального компромиссного законопроекта о повышения верхней границы государственных заимствований. Напомним, что буквально в понедельник вечером демократическому меньшинству всё-таки удалось сломить сопротивление республиканцев и с незначительным перевесом голосов добиться положительного итога голосования по вопросу повышения лимита государственного долга. Вчера же вечером Сенат США, полностью контролируемый демократами, как и ожидалось, в спешном порядке одобрил компромиссный законопроект и отправил документ на подпись к президенту, который, не медля, его и подписал.
Однако вопреки тому, что американской политической и финансовой элите всё-таки удалось временно оттянуть момент объявления технического дефолта и признания некредитоспособности крупнейшего заёмщика в мире, инвесторы не разделили этот энтузиазм. Особенно сильные опасения вызывает тот факт, несмотря на достижение временной передышки в решении вопроса избыточной долговой нагрузки и до сих пор не разрешённых структурных проблем в американской экономики, "большая тройка" рейтинговых агентства не спешит отказываться от идеи пересмотра кредитного суверенного рейтинга США в сторону понижения.
Судя по последним комментариям представителей Moody’s, необходимо принятие более решительных мер по сокращению бюджетных расходов. Moody’s рассматривает в качестве минимально допустимого уровня секвестр бюджетных расходов на $4 трлн в ближайшие 10 лет. Также более конструктивное решение проблемы избыточной долговой нагрузки аналитики агентства видят не в повышении верхней границы государственных заимствований... а в полной отмене самого "потолка" государственного долга, что позволит практически до бесконечности увеличивать размер государственных заимствований и выстраивать долговую пирамиду.
При этом так называемый компромиссный вариант подразумевает урезание расходных статей федерального бюджета чуть более чем на $2,4 трлн. за период до 2021г. И даже из этой суммы более-менее ясна ситуация только лишь с $0,95 трлн., тогда как поиск оставшихся источников сокращения затрат на $1,5 трлн. ещё только впереди и ждёт своих искателей.
Это вынудило агентство Moody's сохранить негативный прогноз по рейтингу с вероятностью его понижения в ближайшие 12-18 месяцев. Одновременно с этим рейтинговое агентство Fitch ещё не определилось со своей позицией по суверенному кредитному рейтингу США и в настоящий момент его эксперты изучают экономическое состояние Соединённых Штатов. Однако не исключено, что и это "независимое" агентство решит подложить свинью инвесторам и правительству США и пойдёт на присвоение негативного прогноза по рейтингу.
На этом фоне не внесло никакой ясности в перспективы сохранения высшего рейтинга кредитной надёжности США выступление главы федерального Казначейства Тимоти Гайтнера. Практически все аналитики и участники рынка заметили кардинальное изменение риторики главного американского финансиста относительно судьбы суверенного рейтинга страны. Если ещё в 2009-2010гг. министр финансов всегда и всюду подчеркивал незыблемость высшего кредитного рейтинга США и неоспоримую степень кредитоспособности, то во вторник вечером Гайтнер отметил, что одного лишь повышения "потолка" заимствований может оказаться недостаточно для сохранения статус-кво. Более того, по словам казначея США, не ему решать, какой рейтинг присваивать американским долговым бумагам, традиционно выступающим своего рода эталоном и "бенчмарком" надёжности.
На этом крайне нервозном фоне и всё возрастающей неопределённости относительно дальнейших перспектив международной валютно-финансовой системы, основанной на гегемонии и практически ничем неограниченной эмиссии американского доллара, участники рынка поспешили сократить свои вложения в рисковых активах. Вопреки ожидавшемуся росту стабильности и определённости на рынках после принятия компромиссного варианта повышения лимита госдолга, спекулянты и инвесторы практически сразу же в едином порыве приступили к поиску пресловутых "тихих гаваней".
Особенно сильное падение аппетитов к рискам было отмечено на фондовых биржах, в результате чего в красной зоне закрылись индексы как в США и Европе, так и в Азии. Так, по состоянию на 12.30 часов американский индекс широкого рынка S&P 500 потерял более 2,5%, промышленный Dow Jones в минусе на 2,1%, высокотехнологичный NASDAQ упал на 2,7%, британский Futsee 100 снижается на 1%, а немецкий DAX за первые часы торговой сессии теряет более 0,67%. Не лучше обстоят дела на рынках в Азии, где по итогам вторника корейский KOSPI обвалился на 2,5%, гонконгский Hang Seng потерял более 1,7%, а японский NIKKEI упал на 2,1%.
В условиях растущей неопределённости инвесторы в очередной раз бросились на поиски "тихих гаваней" и сфокусировали своё внимание на традиционных "защитных" активах - золотое, серебре, и "золотом" швейцарском франке. Масштабное бегство капитала в активы-убежища спровоцировало стремительный рост котировок золота на 1,6% до $1670 за унцию, что позволило благородному металлу в очередной раз обновить свои исторические максимумы в номинальном выражении.
Также до максимальных отметок с начала мая поднялись цены на ближайший заменитель золота в качестве денег первой инстанции - серебро. По состоянию на 12.30 мск фьючерсы на серебро прибавляют более 2,3% и перешагнули за отметку в $41 за унцию. На фоне растущей неопределённости относительно того, удастся ли крупнейшей экономике мира и по совместительству крупнейшему должнику отстоять свой высший рейтинг кредитной надёжности и сохранить позиции доллара как ключевой резервной валюты, оптимальным видится временный уход в "защитные" активы. В условиях повышенной волатильности на рынках, когда ключевые биржевые активы ходят то теряют, то прибавляют по 1,5-2% в сутки, целесообразно было бы либо вообще выйти из рынка. Либо нарастить длинные позиции в золоте, серебре и швейцарском франке с тем, чтобы пережить нынешнюю бурю на мировом финансовом рынке.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Однако вопреки тому, что американской политической и финансовой элите всё-таки удалось временно оттянуть момент объявления технического дефолта и признания некредитоспособности крупнейшего заёмщика в мире, инвесторы не разделили этот энтузиазм. Особенно сильные опасения вызывает тот факт, несмотря на достижение временной передышки в решении вопроса избыточной долговой нагрузки и до сих пор не разрешённых структурных проблем в американской экономики, "большая тройка" рейтинговых агентства не спешит отказываться от идеи пересмотра кредитного суверенного рейтинга США в сторону понижения.
Судя по последним комментариям представителей Moody’s, необходимо принятие более решительных мер по сокращению бюджетных расходов. Moody’s рассматривает в качестве минимально допустимого уровня секвестр бюджетных расходов на $4 трлн в ближайшие 10 лет. Также более конструктивное решение проблемы избыточной долговой нагрузки аналитики агентства видят не в повышении верхней границы государственных заимствований... а в полной отмене самого "потолка" государственного долга, что позволит практически до бесконечности увеличивать размер государственных заимствований и выстраивать долговую пирамиду.
При этом так называемый компромиссный вариант подразумевает урезание расходных статей федерального бюджета чуть более чем на $2,4 трлн. за период до 2021г. И даже из этой суммы более-менее ясна ситуация только лишь с $0,95 трлн., тогда как поиск оставшихся источников сокращения затрат на $1,5 трлн. ещё только впереди и ждёт своих искателей.
Это вынудило агентство Moody's сохранить негативный прогноз по рейтингу с вероятностью его понижения в ближайшие 12-18 месяцев. Одновременно с этим рейтинговое агентство Fitch ещё не определилось со своей позицией по суверенному кредитному рейтингу США и в настоящий момент его эксперты изучают экономическое состояние Соединённых Штатов. Однако не исключено, что и это "независимое" агентство решит подложить свинью инвесторам и правительству США и пойдёт на присвоение негативного прогноза по рейтингу.
На этом фоне не внесло никакой ясности в перспективы сохранения высшего рейтинга кредитной надёжности США выступление главы федерального Казначейства Тимоти Гайтнера. Практически все аналитики и участники рынка заметили кардинальное изменение риторики главного американского финансиста относительно судьбы суверенного рейтинга страны. Если ещё в 2009-2010гг. министр финансов всегда и всюду подчеркивал незыблемость высшего кредитного рейтинга США и неоспоримую степень кредитоспособности, то во вторник вечером Гайтнер отметил, что одного лишь повышения "потолка" заимствований может оказаться недостаточно для сохранения статус-кво. Более того, по словам казначея США, не ему решать, какой рейтинг присваивать американским долговым бумагам, традиционно выступающим своего рода эталоном и "бенчмарком" надёжности.
На этом крайне нервозном фоне и всё возрастающей неопределённости относительно дальнейших перспектив международной валютно-финансовой системы, основанной на гегемонии и практически ничем неограниченной эмиссии американского доллара, участники рынка поспешили сократить свои вложения в рисковых активах. Вопреки ожидавшемуся росту стабильности и определённости на рынках после принятия компромиссного варианта повышения лимита госдолга, спекулянты и инвесторы практически сразу же в едином порыве приступили к поиску пресловутых "тихих гаваней".
Особенно сильное падение аппетитов к рискам было отмечено на фондовых биржах, в результате чего в красной зоне закрылись индексы как в США и Европе, так и в Азии. Так, по состоянию на 12.30 часов американский индекс широкого рынка S&P 500 потерял более 2,5%, промышленный Dow Jones в минусе на 2,1%, высокотехнологичный NASDAQ упал на 2,7%, британский Futsee 100 снижается на 1%, а немецкий DAX за первые часы торговой сессии теряет более 0,67%. Не лучше обстоят дела на рынках в Азии, где по итогам вторника корейский KOSPI обвалился на 2,5%, гонконгский Hang Seng потерял более 1,7%, а японский NIKKEI упал на 2,1%.
В условиях растущей неопределённости инвесторы в очередной раз бросились на поиски "тихих гаваней" и сфокусировали своё внимание на традиционных "защитных" активах - золотое, серебре, и "золотом" швейцарском франке. Масштабное бегство капитала в активы-убежища спровоцировало стремительный рост котировок золота на 1,6% до $1670 за унцию, что позволило благородному металлу в очередной раз обновить свои исторические максимумы в номинальном выражении.
Также до максимальных отметок с начала мая поднялись цены на ближайший заменитель золота в качестве денег первой инстанции - серебро. По состоянию на 12.30 мск фьючерсы на серебро прибавляют более 2,3% и перешагнули за отметку в $41 за унцию. На фоне растущей неопределённости относительно того, удастся ли крупнейшей экономике мира и по совместительству крупнейшему должнику отстоять свой высший рейтинг кредитной надёжности и сохранить позиции доллара как ключевой резервной валюты, оптимальным видится временный уход в "защитные" активы. В условиях повышенной волатильности на рынках, когда ключевые биржевые активы ходят то теряют, то прибавляют по 1,5-2% в сутки, целесообразно было бы либо вообще выйти из рынка. Либо нарастить длинные позиции в золоте, серебре и швейцарском франке с тем, чтобы пережить нынешнюю бурю на мировом финансовом рынке.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter