Какой способ лучше подходит для того, чтобы обуздать наши страхи и стать уверенным долгосрочным инвестором? Стоит послушать, что некоторые из этих экспертов собираются сказать, а затем взглянуть на картину в целом.
Наиболее зловещими угрозами являются банкротство европейских банков и вторая волна рецессии, которая может ударить как по США, так и по Еврозоне. Один из самых громогласных пессимистов - НуриэльРубини, профессор экономики Нью-Йоркского университета - начинает свои причитания с вопроса: "Капитализм обречен?""Высокая волатильность и резкие изменения котировок акций показывают рынкам, что экономика наиболее развитых стран находится на пороге рецессии", - пишет Рубини.
Касаясь европейского долгового кризиса, финансового кризиса в Америке и даже землетрясения и цунами в Японии, Рубини по-прежнему пессимистичен в отношении современного экономического строя и его возможностей по преодолению этих бедствий. Доверие потребителей как всегда на низком уровне и рынок жилья в США все еще в руинах.
"Для того чтобы рыночная экономика функционировала как она может и должна функционировать, мы должны вернуться к правильному балансу между рынками и предоставлением общественных благ. Это означает отход как от англосаксонского принципа невмешательства в экономику, так и от европейской континентальной модели государства всеобщего благосостояния, финансируемого только при помощи бюджетного дефицита".
Какие же рекомендации дает Рубини для перехода к идеальному экономическому строю? -Увеличение расходов на инфраструктуру, прогрессивное налогообложение, снижение долгового бремени домохозяйств и разукрупнение крупнейших банков и олигополистических фондов.
Не менее пессимистическую точку зрения имеет Джереми Грантам, глава GMO LLC ($106 млрд в управлении), который считает, что за последние несколько лет глобальные экономические перспективы не улучшились.Его недавнее обращение к клиентам, названное "Игра неблагополучных детей" предсказывает окончание роли США, как мировой империи, а также предлагает идеи о том, как относится к этому сдвигу в устройстве цивилизации.
Грантам, также сдержанно относящийся к долговой проблеме государств и домохозяйств, предлагает широкий социологический обзор политических, экономических и исторических вызовов, стоящих перед человечеством:
"Мои худшие опасения по поводу возможной потери доверия к нашим лидерам, учреждениям и самому капитализму реализуются. Мы копаем эту яму уже давно. Чтобы идти дальше, если мы имеем в виду процветание в долгосрочной перспективе, необходимо сделать долг менее привлекательным для всех - на самом деле это ловушка и заблуждение".
Третий пессимист – Джеффри Гундлах, глава DoubleLineCapital LP, с самым мрачным прогнозом из всех. Гундлах сравнивает текущую ситуацию на рынке с пузырем 2008 года. Он считает, что настало время для «следующего LehmanBrothers и AIG», причиной чего он видит усиливающуюся неуверенность в увеличивающемся долге Испании, Италии, Греции, Португалии, Ирландии и в конечном счете Франции.
Как и другие эксперты с медвежьим настроем, Гундлах недолюбливает фондовый рынок и не верит в способность центральных банков и политиков вытащить нас из той ситуации, в которой сейчас оказалась мировая экономика.
Удивительно, но ни один из этих экспертов не рекомендует молниеносный уход в золото или создание продовольственных запасов. Гундлах убеждает в необходимости вложений в активы с низким уровнем риска. Грантам рекомендует сокращать вложения в риск и наращивать позиции в защитных акциях, хотя он не называет каких-либо конкретных компаний в своем последнем бюллетене. Рубини не делает вообще никаких инвестиционных рекомендаций.
Наверное, неправильно преуменьшать вероятность еще одного "Черного лебедя", аналогичного 2008 году, и полностью игнорировать позицию этих уважаемых джентльменов. Если что-то плохое случится, то это событие будет развиваться не таким образом, чтобы мы могли его полностью предсказать. Европейские банкиры, конечно, могут в мелочах улучшить свои отчеты. Да и мало что может измениться в краткосрочной перспективе на американском рынке рабочей силы или рынке жилья.
Что вы можете сделать - так это подготовить то, что включают в себя т.н. временные инвестиции, и не звонить вашему брокеру. Если вы еще не сделали этого, стоит сесть и подготовить инвестиционную декларацию.
Она заключается в честном подсчете того, чем вы владеете, сколько вы планируете инвестировать, какой размер потерь для вас уже неприемлем и какие у вас цели на будущее. Затем соответственно построить свой портфель.
Не бойтесь признаться, что вам может понадобиться капитальный ремонт жилья. Если вы уходите на пенсию в ближайшее время и необходимо защитить активы, то вам, возможно, придется рассмотреть диверсифицированное вложение в облигации. Вы можете сделать это самостоятельно или работать с инвестиционным консультантом.
Что бы вы ни делали, не пугайтесь сил, которые вы не можете понять. Вы по-прежнему контролируете, какой суммой денег вы рискуете, какую сумму вы можете положить на депозит и уровень задолженности своей семьи. Как только эти вещи под вашим контролем, ваш мир будет выглядеть определенно более бычьим.
Постоянный адрес статьи
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба