10 октября 2011 AMarkets Корженевский Николай
Мы воздерживаемся от открытия новых позиций.
Неделя начинается с покупок риска. Главный поподв для оптимизма - очередная порция европейских обещаний. Власти Старого Света на выходных национализировали злополучный банк Dexia и опять принялись убеждать инвесторов, что вот теперь уж точно все хорошо. А чтобы хоть кто-то поверил, в регионе, вероятно, проведут третий раунд стресс-тестов, намного более сложный и суровый, чем предыдущие два. Мы читаем эти новости и заявления уже откровенно с улыбкой: по результатам второго стресс-теста та же Dexia была одним из самых сильных банков с коэффициентом капитала 1-го уровня выше 10%. Регуляторы пытались нас убедить в том, что это своеобразный местный Сбербанк. И что получилось по факту?
Аналитики AForex по-прежнему убеждены, что европейские проблемы далеки от разрешения. Чтобы их просто купировать, нужны рекапитализация финансовой системы и полноценное количественное смягчение. В отсутствие этих факторов в финансовой системе Старого Света периодически будут случаться спазмы, которые не обойдут стороной глобальные рынки. Среднесрочно история Европы останется одной из главных. Краткосрочно, однако, главная тема - принудительное закрытие коротких позиций в EURUSD и всех коррелирующих инструментах. Тем более, что есть повод поиграть в покупку риска - это относительно неплохая статистика по занятости в США, вышедшая в пятницу. И, конечно же, все те же действия европейских властей по "спасению" Dexia.
Эркки Лиикаен: "Сегодня европейские банки находятся в лучшем состоянии, чем три года назад"
По мнению гендиректора Банка Финляндии и члена совета управляющих Европейского центрального банка Эркки Лииканена (Erkki Liikanen) европейские банки нуждаются в достаточной капитализации. Он отверг опасения относительно вложений Банка Финляндии в долговые обязательства серьезно затронутых кризисом стран еврозоны.
- Судьбы банков и государств сильно переплетены и это относится ко всем странам, - сказал гендиректор Банка Финляндии. - Капитализация банков гораздо лучше, чем в 2008 году, но рынки сейчас требуют большего, так как ситуация с госдолгами ухудшилась. В нашей работе есть риски в обоих направлениях. Один раз у нас прибыль, другой раз - убытки, у нас порядочный капитал, страховка и мы можем
справиться с обоими типами рисков.
Не так давно поступило сообщение о том, что Банк Финляндии купил облигации кризисных стран на сумму 3 миллиарда евро. План канцлера ФРГ Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози по рекапитализации банов еврозоны Лииканен прокомментировал следующим образом:
- Я полагаю, что частные инвесторы должны вложить больше средств
Париж и Берлин согласны "укрепить структуру капиталов банков в Европе"
В минувшие выходные г-жа Меркель сдала заявление, что Германия и Франция заявили, что намерены сделать все возможное для рекапитализации банков обеих стран.
- Мы намерены сделать все необходимое для обеспечения рекапитализации наших банков, для разумного обеспечения кредитами, потому что это является основой хорошего экономического развития, - сказала Меркель журналистам по итогам встречи с президентом Франции Николя Саркози в Берлине.
- Мы достигли полного согласия по этому вопросу, и будем работать рука об руку с европейскими властями, - сказал Саркози.
Тем не менее, президент Франции не уточнил механизмы рекапитализации банков. По его словам, Париж и Берлин также должны предложить партнерам перспективы усиления экономической интеграции в еврозоне, что включает важные изменения для того, чтобы европейская система была более эффективной.
Так называемая "расчистка" балансов большинства европейских банков от низкокачественных активов стала одной из центральных тем обсуждения на совете министров финансов Евросоюза на этой неделе.
2 причины для роста евро
По состоянию на 13.35 мск евро подорожал к американской валюте до 1,3566 доллара за евро против 1,3377 доллара за евро в пятницу. Доллар также ухудшил позиции к японской валюте - до 76,61 иены за доллар
против 76,77 иены за доллар на закрытии предыдущих торгов. К корзине
шести валют стран - основных торговых партнеров США доллар опустился на
1,09% - до 77,89 пункта.
После воскресного заявления лидеров Франции и Германии курс евро к доллару в понедельник растет: президент Франции Николя Саркози и канцлер ФРГ Ангела Меркель объявили о намерении сильнейших стран Еврозоны принять необходимые меры для рекапитализации банков.
Эта тема не только подтолкнула евро вверх, но и стала одной из ключевых во время встречи лидеров ФРГ и Франции накануне. В результате переговоров было принято решение о готовности сделать все возможное для банков и подготовке предложениями для партнеров по усилению экономической интеграции в еврозоне и повышению эффективности европейской банковской системы. Подробности плана по рекапитализации, по словам Саркози, будут представлены на саммите государств "Группы двадцати" 3 ноября.
- Инвесторы надеются, что политики смогут найти выход из кризиса. Рост биржевых индексов умеренно поддерживает их оптимизм, - сказал исполнительный директор Canadian Imperial Bank of Commerce в Лондоне Джереми Стретч (Jeremy Stretch).
Вторая причина роста евро - положительная макроэкономическая статистика Германии. Профицит внешнеторгового баланса Германии в минувшем августе составил 11,8 миллиарда евро, повысившись по сравнению с июлем на 1,3 миллиарда евро. За год показатель увеличился на 2,6 миллиарда евро, и оказался лучше прогнозируемого: аналитики полагали, что профицит внешнеторгового баланса Германии в августе снизился до 9 миллиардов евро с непересмотренного показателя предыдущего месяца в 10,4 миллиарда евро.
Драгметалл по-прежнему в цене
Италия и Испания потеряли рейтинг, курс доллара снижается, а золото по-прежнему растет!
Декабрьский фьючерс на золото в ходе торгов в Нью-Йорке на бирже Comex на 14.00 мск подорожал на 1,7% - до 1665,2 доллара за тройскую унцию. Курс доллара, к которому золото движется разнонаправленно, опустился к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США на 1,08%, до 77,90 пункта.
Известия о понижении международным рейтинговым агентством Fitch долгосрочного рейтинга дефолта эмитента Испании на две ступени - до "AA-" с "AA+", и Италии - на одну ступень, до "A+" с "AA-", которые были предприняты на фоне усугубления кризиса суверенных долгов в зоне единой европейской валюты, сделали свое дело и помогают росту стоимости золота.
- Физический спрос на золото пока растет, однако если рынки акций продолжат демонстрировать позитивную динамику, это может ослабить позиции драгметалла, - считает директор Lee Cheong Gold Dealers в Гонконге Рональд Ленг (Ronald Leung).
Накануне было опубликовано заявление лидеров Франции и ФРГ Николя Саркози и Ангелы Меркель о намерении оказания поддержки европейского банковского сектора. По словам Меркель, политики готовы предпринять все необходимые меры для рекапитализации банков, а французский лидер, в свою очередь, подчеркнул "полное согласие" с немецкой коллегой.
Наряду с этим инвесторы опасаются роста давления на банки со стороны регуляторов для повышения объема ликвидных активов. По мнению главы Базельского комитета по банковскому надзору Стефана Ингвеса банкам следует добиться акцента на ликвидные активы и инструменты долгосрочного финансирования вместо краткосрочных, что должно повысить надежность банковских систем по всему миру.
Золото рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, причина тому - долговой
кризис в Европе и ускорение инфляции в разных странах.
Рост цен на золото в 2010 году на 30% стал рекордным, за сентябрь золото подешевело на 11%, а за третий квартал подорожало на 8%. Десятилетний период роста стоимости металла стал самым продолжительным периодом увеличения цены, по крайней мере, с 1920 года
Очередные ЗАВТРАки для Греции
Министр финансов страны Эвангелос Венизелос заявил журналистам, что Греция завершила переговоры с кредиторами из ЕС и МВФ по очередному траншу кредитной поддержки.
- После долгой серии переговоров и встреч с представителями "тройки" мы завершили раунд запланированных встреч, и миссия кредиторов в Афинах, как ожидается, завершится завтра, - сказал Венизелос.
Ранее Греция заявляла, что располагает наличными средствами для обслуживания своих обязательств до середины ноября, а "тройка" кредиторов, - Еврокомиссия, Европейский центробанк и Международный валютный фонд, - задержала сентябрьский 8-миллиардный транш кредитной поддержки Греции.
Греция вновь пересмотрела бюджетную статистику за последние пять лет, и теперь вместо согласованных с кредиторами 7,6% ВВП дефицита на текущий год планируется дефицит в 8,5% ВВП. Это, по заявлению греческих властей, объясняется более глубоким, чем ожидалось, экономическим спадом - на 5,5% в текущем году вместо планировавшихся 3,8%.
Условия от кредиторов: дальнейшее сокращение государственных расходов, включая зарплаты и пенсии, а также увольнение десятков тысяч госслужащих.
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Неделя начинается с покупок риска. Главный поподв для оптимизма - очередная порция европейских обещаний. Власти Старого Света на выходных национализировали злополучный банк Dexia и опять принялись убеждать инвесторов, что вот теперь уж точно все хорошо. А чтобы хоть кто-то поверил, в регионе, вероятно, проведут третий раунд стресс-тестов, намного более сложный и суровый, чем предыдущие два. Мы читаем эти новости и заявления уже откровенно с улыбкой: по результатам второго стресс-теста та же Dexia была одним из самых сильных банков с коэффициентом капитала 1-го уровня выше 10%. Регуляторы пытались нас убедить в том, что это своеобразный местный Сбербанк. И что получилось по факту?
Аналитики AForex по-прежнему убеждены, что европейские проблемы далеки от разрешения. Чтобы их просто купировать, нужны рекапитализация финансовой системы и полноценное количественное смягчение. В отсутствие этих факторов в финансовой системе Старого Света периодически будут случаться спазмы, которые не обойдут стороной глобальные рынки. Среднесрочно история Европы останется одной из главных. Краткосрочно, однако, главная тема - принудительное закрытие коротких позиций в EURUSD и всех коррелирующих инструментах. Тем более, что есть повод поиграть в покупку риска - это относительно неплохая статистика по занятости в США, вышедшая в пятницу. И, конечно же, все те же действия европейских властей по "спасению" Dexia.
Эркки Лиикаен: "Сегодня европейские банки находятся в лучшем состоянии, чем три года назад"
По мнению гендиректора Банка Финляндии и члена совета управляющих Европейского центрального банка Эркки Лииканена (Erkki Liikanen) европейские банки нуждаются в достаточной капитализации. Он отверг опасения относительно вложений Банка Финляндии в долговые обязательства серьезно затронутых кризисом стран еврозоны.
- Судьбы банков и государств сильно переплетены и это относится ко всем странам, - сказал гендиректор Банка Финляндии. - Капитализация банков гораздо лучше, чем в 2008 году, но рынки сейчас требуют большего, так как ситуация с госдолгами ухудшилась. В нашей работе есть риски в обоих направлениях. Один раз у нас прибыль, другой раз - убытки, у нас порядочный капитал, страховка и мы можем
справиться с обоими типами рисков.
Не так давно поступило сообщение о том, что Банк Финляндии купил облигации кризисных стран на сумму 3 миллиарда евро. План канцлера ФРГ Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози по рекапитализации банов еврозоны Лииканен прокомментировал следующим образом:
- Я полагаю, что частные инвесторы должны вложить больше средств
Париж и Берлин согласны "укрепить структуру капиталов банков в Европе"
В минувшие выходные г-жа Меркель сдала заявление, что Германия и Франция заявили, что намерены сделать все возможное для рекапитализации банков обеих стран.
- Мы намерены сделать все необходимое для обеспечения рекапитализации наших банков, для разумного обеспечения кредитами, потому что это является основой хорошего экономического развития, - сказала Меркель журналистам по итогам встречи с президентом Франции Николя Саркози в Берлине.
- Мы достигли полного согласия по этому вопросу, и будем работать рука об руку с европейскими властями, - сказал Саркози.
Тем не менее, президент Франции не уточнил механизмы рекапитализации банков. По его словам, Париж и Берлин также должны предложить партнерам перспективы усиления экономической интеграции в еврозоне, что включает важные изменения для того, чтобы европейская система была более эффективной.
Так называемая "расчистка" балансов большинства европейских банков от низкокачественных активов стала одной из центральных тем обсуждения на совете министров финансов Евросоюза на этой неделе.
2 причины для роста евро
По состоянию на 13.35 мск евро подорожал к американской валюте до 1,3566 доллара за евро против 1,3377 доллара за евро в пятницу. Доллар также ухудшил позиции к японской валюте - до 76,61 иены за доллар
против 76,77 иены за доллар на закрытии предыдущих торгов. К корзине
шести валют стран - основных торговых партнеров США доллар опустился на
1,09% - до 77,89 пункта.
После воскресного заявления лидеров Франции и Германии курс евро к доллару в понедельник растет: президент Франции Николя Саркози и канцлер ФРГ Ангела Меркель объявили о намерении сильнейших стран Еврозоны принять необходимые меры для рекапитализации банков.
Эта тема не только подтолкнула евро вверх, но и стала одной из ключевых во время встречи лидеров ФРГ и Франции накануне. В результате переговоров было принято решение о готовности сделать все возможное для банков и подготовке предложениями для партнеров по усилению экономической интеграции в еврозоне и повышению эффективности европейской банковской системы. Подробности плана по рекапитализации, по словам Саркози, будут представлены на саммите государств "Группы двадцати" 3 ноября.
- Инвесторы надеются, что политики смогут найти выход из кризиса. Рост биржевых индексов умеренно поддерживает их оптимизм, - сказал исполнительный директор Canadian Imperial Bank of Commerce в Лондоне Джереми Стретч (Jeremy Stretch).
Вторая причина роста евро - положительная макроэкономическая статистика Германии. Профицит внешнеторгового баланса Германии в минувшем августе составил 11,8 миллиарда евро, повысившись по сравнению с июлем на 1,3 миллиарда евро. За год показатель увеличился на 2,6 миллиарда евро, и оказался лучше прогнозируемого: аналитики полагали, что профицит внешнеторгового баланса Германии в августе снизился до 9 миллиардов евро с непересмотренного показателя предыдущего месяца в 10,4 миллиарда евро.
Драгметалл по-прежнему в цене
Италия и Испания потеряли рейтинг, курс доллара снижается, а золото по-прежнему растет!
Декабрьский фьючерс на золото в ходе торгов в Нью-Йорке на бирже Comex на 14.00 мск подорожал на 1,7% - до 1665,2 доллара за тройскую унцию. Курс доллара, к которому золото движется разнонаправленно, опустился к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США на 1,08%, до 77,90 пункта.
Известия о понижении международным рейтинговым агентством Fitch долгосрочного рейтинга дефолта эмитента Испании на две ступени - до "AA-" с "AA+", и Италии - на одну ступень, до "A+" с "AA-", которые были предприняты на фоне усугубления кризиса суверенных долгов в зоне единой европейской валюты, сделали свое дело и помогают росту стоимости золота.
- Физический спрос на золото пока растет, однако если рынки акций продолжат демонстрировать позитивную динамику, это может ослабить позиции драгметалла, - считает директор Lee Cheong Gold Dealers в Гонконге Рональд Ленг (Ronald Leung).
Накануне было опубликовано заявление лидеров Франции и ФРГ Николя Саркози и Ангелы Меркель о намерении оказания поддержки европейского банковского сектора. По словам Меркель, политики готовы предпринять все необходимые меры для рекапитализации банков, а французский лидер, в свою очередь, подчеркнул "полное согласие" с немецкой коллегой.
Наряду с этим инвесторы опасаются роста давления на банки со стороны регуляторов для повышения объема ликвидных активов. По мнению главы Базельского комитета по банковскому надзору Стефана Ингвеса банкам следует добиться акцента на ликвидные активы и инструменты долгосрочного финансирования вместо краткосрочных, что должно повысить надежность банковских систем по всему миру.
Золото рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, причина тому - долговой
кризис в Европе и ускорение инфляции в разных странах.
Рост цен на золото в 2010 году на 30% стал рекордным, за сентябрь золото подешевело на 11%, а за третий квартал подорожало на 8%. Десятилетний период роста стоимости металла стал самым продолжительным периодом увеличения цены, по крайней мере, с 1920 года
Очередные ЗАВТРАки для Греции
Министр финансов страны Эвангелос Венизелос заявил журналистам, что Греция завершила переговоры с кредиторами из ЕС и МВФ по очередному траншу кредитной поддержки.
- После долгой серии переговоров и встреч с представителями "тройки" мы завершили раунд запланированных встреч, и миссия кредиторов в Афинах, как ожидается, завершится завтра, - сказал Венизелос.
Ранее Греция заявляла, что располагает наличными средствами для обслуживания своих обязательств до середины ноября, а "тройка" кредиторов, - Еврокомиссия, Европейский центробанк и Международный валютный фонд, - задержала сентябрьский 8-миллиардный транш кредитной поддержки Греции.
Греция вновь пересмотрела бюджетную статистику за последние пять лет, и теперь вместо согласованных с кредиторами 7,6% ВВП дефицита на текущий год планируется дефицит в 8,5% ВВП. Это, по заявлению греческих властей, объясняется более глубоким, чем ожидалось, экономическим спадом - на 5,5% в текущем году вместо планировавшихся 3,8%.
Условия от кредиторов: дальнейшее сокращение государственных расходов, включая зарплаты и пенсии, а также увольнение десятков тысяч госслужащих.
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
/Компиляция. 10 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter