17 октября 2011 AMarkets Корженевский Николай
Европейские лидеры наконец-то о чем-то договорились. И на выходных их предварительный план получил поддержку Большой Двадцатки. Вкратце напомним, что планируется сделать. Во-первых, правительства Старого Света решились на дефолт Греции (хотя этого термина по-прежнему планируется избежать, как в известном анекдоте). Источники сообщают, что 50% долга Афин будет списано. Это, на наш взгляд, по-прежнему недостаточная мера - итоговая уценка составит порядка 80%. Однако в краткосрочной перспективе инвесторам будет достаточно уже того, что регуляторы начали двигаться в правильном направлении и оздоравливать финансовую систему. Во-вторых, европейские власти предоставят банкам экстренную поддержку, чтобы последние не "слегли" из-за списаний по греческим активам. По всей видимости, помощь придет от EFSF. Фонд теперь имеет право направлять средства на рекапитализацию кредитных институтов. Для того, чтобы залатать дыры в их балансах 440 млрд. евро пока вполне достаточно.
"План содержит в себе правильные элементы, но им (европейцам) нужно глубже проработать стратегию и детали", сказал Тимоти Гайтнер, комментируя итоги встречи Большой Двадцатки. Как известно, дьявол именно в деталях. Нужно помнить, что любые новые меры опять должны пройти все европейских парламенты. А это означает, что инвесторы опять начнут получать новости о том, что какая-нибудь страна третьего мира планирует сорвать всю операцию спасения. На этом фоне мы вряд ли увидим мощный всплеск оптимизма. Скорее на рынке просто сохранится повышенная волатильность. Тем не менее, мы пока склонны покупать риск в виде EURUSD и AUDUSD, ожидая улучшения ситуации в финансовой системе Европы
Ситуация в Европе: обзор минувшей недели
Рынок завален негативными новостями, - кризис стремительно растет, а вместе с ним растет и паника. На минувшей неделе рейтинговые агентства, в том числе Moody’s и Fitch, решили понизить рейтинги почти всех крупных банков планеты, S&P срезал рейтинг Испании на одну ступень до уровня АА-. Ранее S&P понизило рейтинги десяти испанских банков, в том числе и двух крупнейших. Аналитики все громче говорят об эффекте домино, предполагая, что на грани фола в эти дни находятся рейтинги многих в еврозоне…
Миллиардеры и политики призывают к укреплению системы надзора, регулированию и системе страхования депозитов, а также на разработке стратегии, которая позволит обеспечить устойчивый рост экономик стран, необходимый для решения долговых проблем. Европейцы продолжают свои акции протеста против мер правительства стран, борющихся с кризисом установлением новых налогов.
Политики Евросоюза готовят кредиторов к потерям около 50% по долгам данной страны и планируют провести рекапитализацию банков, чтобы они справились с ударом, но в ответ на эти заявления крупнейшие банки угрожают распродажей активов. В то же время Парламент Словакии наконец-то ратифицировал соответствующие поправки в национальном законодательстве.
Европейская валюта значительно укрепила свои позиции в ходе прошлой торговой недели. При этом также выросли швейцарский франк и британский фунт. Евро держится на плаву не только из-за обещаний, который сыплются со всех сторон, но и благодаря положительной макроэкономической статистике Германии. Ее профицит внешнеторгового баланса в минувшем августе составил 11,8 миллиарда евро, повысившись по сравнению с июлем на 1,3 миллиарда евро. За год показатель увеличился на 2,6 миллиарда евро, и оказался лучше прогнозируемого: аналитики полагали, что профицит внешнеторгового баланса Германии в августе снизился до 9 миллиардов евро с непересмотренного показателя предыдущего месяца в 10,4 миллиарда евро.
Также на минувшей неделе было объявлено, что отчетная группа представителей ЕС, МВФ и ЕЦБ собирается завершить переговоры с греческими официальными лицами и вскоре объявить свое решение. Это поддержало евро и франк, поскольку стало очевидно, что уже в ближайшее время Греция получит очередной транш финансовой помощи. Позднее данная информация подтвердилась, уже в четверг стало известно, что Словакия проголосовала за увеличение помощи еврозоны, подогрев интерес инвесторов к евровалютам.
По мнению руководства Европейского центробанка долговой кризис в Европе приобретает характер "системного", поскольку угрожает стабильности не отдельных экономик, а всему региону в целом, включая наиболее развитые государства.
Папандреу: "Не спасете Грецию - пострадают все!"
- Евросоюз должен помочь Греции, иначе последствия будут непредсказуемы для всех стран ЕС! - заявил греческий премьер-министр Йоргос Папандреу. - Мы не Атлант, который может держать проблемы Европы на своих плечах. Если Европа не может решить свои проблемы, последствия будут непредсказуемы для всех нас.
Опасения того, что долговые проблемы Греции могут перекинуться на другие страны еврозоны возрастают с каждым днём. Греция стала "слабым звеном" валютного союза в 2010 году, когда угроза дефолта по более чем 300-миллиардному долгу вынудила страны ЕС предоставить АФинам миллиарды в качестве поддержки. Перспектива дефолта с тех пор не исчезла, но Папандреу настаивает, что Греция не может позволить себе такое развитие событий.
- Все наши усилия направлены на то, чтобы защитить интересы нашей страны, интересы широкого большинства граждан, которые бы пережили настоящую катастрофу в случае дефолта Греции, - отметил греческий премьер.
Если дефолт всё же случится, аналитики пророчат греческой банковской системе и пенсионным фондам коллапс, а также резкое падение ВВП и уровня жизни.
Премьер министр поддержал новые жесткие меры по сокращению расходов и увольнению госслужащих, которые планируется принять по настоянию кредиторов на следующей неделе. Как ожидается, в дни голосования страну захлестнет волна протестов, которая достигнет апогея во время всеобщей забастовки 19-20 октября.
- Я бы очень хотел гарантировать каждому немедленное решение и лучшую жизнь прямо сегодня. Я бы был самым счастливым человеком в мире, если бы я мог это сделать, но я не могу, и я обязан быть честным и говорить правду каждому греческому гражданину, - резюмировал Папандреу.
Угроза для сильнейших экономик еврозоны
Быть может, Шапокляк из истории для детей, действительно, была права, и "хорошими делами прославиться нельзя": по мнению экспертов оказание помощи странам-должникам может сыграть Германии и Франции уж точно не на руку.
- Ведущие экономики еврозоны рискуют потерять свой наивысший кредитный рейтинг из-за более активного участия в разрешении европейского долгового кризиса, - заявили ведущие экономисты Commerzbank Йорг Кремер и Barclays Capital Deutschland Торстен Поллайт в интервью электронной версии газеты Handelsblatt.
Оценивая сложившуюся ситуацию в еврозоне и припоминая актиновность международных рейтинговых агентств, эксперты пророчат снижение рейтингов Германии и Франции, если те тем или иным способом расширят объемы помощи странам еврозоны, которые борются с долговым кризисом.
В настоящее время для властей ЕС активно вопрос расширения объема ЕФФС остается одним из самых актуальных. К слову, в нем немецкий и французский вклады и так самые большие. Ко всему прочему, на балансах немецких и французских банках находится львиная доля зарубежных долгов стран европейской периферии, в частности, Греции.
- Новый пакет помощи для южных стран валютного союза, находящихся в долговых кризисах, отразится на французских финансах, - считает Кремер из Commerzbank. - В этой связи существует опасность, что, в частности, рейтинговое агентство Standard & Poor's понизит рейтинг Франции уже в ближайшие недели. В будущем году высшая оценка "AAA" может быть окончательно снижена, а из-за президентской кампании политики могут задерживать повышение налогов или снижение выплат.
Аналитики полагают, что проблемы собственных банков могут привести к серьезной дополнительной нагрузке на финансовое положение французского государства. По мнению представителя Barclays Capital Deutschland, не исключено, что Германия может попасть в поле зрения рейтинговых агентств, несмотря на то, что благодаря бюджетному планированию страна предполагает в ближайшие годы снизить долги.
- Помощь, которую правительство Германии собирается предоставить вместе с другими европейскими странами, может вызвать серьезное ухудшения развития долговой ситуации, которое, в свою очередь, может поставить под сомнение рейтинг Германии "AAA", - считает Поллайт.
В августе рейтинги Германии и Франции на максимальном уровне "ААА", в то время как рейтинг самой надежной страны США был понижен. Тогда было отмечено, что дальнейшая динамика рейтингов будет зависеть от развития долгового кризиса в еврозоне и от степени привлечения ведущих европейских стран для разрешения этого кризиса.
Инфляция еврозоны ускорилась в сентябре до 3%
По окончательным данным в сентябре текущего года рост потребительских цен в странах еврозоны ускорился на 0,5 процентного пункта по сравнению с августом - до 3% в годовом исчислении. Данные совпали с прогнозами аналитиков и предварительными данными.
Инфляция ускорилась до самого высокого уровня с октября 2008 года. В декабре 2010 года впервые с ноября 2008 года инфляция в еврозоне превысила отметку в 2,0%.
В месячном исчислении инфляция в еврозоне в сентябре составила 0,8%.
Годовая инфляция в 27 странах Евросоюза в сентябре составила 3,3% против 2,9% в августе. В месячном исчислении инфляция в ЕС составила 0,6%.
В Лондоне протестующих не пустили к фондовой бирже
15 октября тысячи демонстрантов собрались в финансовом районе Лондона, блокируя движение и требуя доступа к Лондонской фондовой бирже.
Джулиан Ассанж ( создатель сайта Викиликс (WikiLeaks))присоединился к протестующим, обращаясь к толпе со ступеней собора Святого Павла, в нескольких шагах от фондовой биржи.
Полиция закрыла путь демонстрантам. Но участниками было решено не прекращать анти-капиталистическую акцию, которая началась в Нью-Йорке лозунгом “Занимайте Уолл-стрит!” и была подхвачена тысячами городов по всему миру, в том числе и Лондоном.
Сейчас координация действий протестующих преимущественно происходит через интернет сервисы Facebook и Twitter.
ФУНДАМЕНТ ТЕХНИКА
/Компиляция. 17 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.amarkets.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба